Подробнее
2 500 000
метров пробурено за 5 лет
существования компании
ОБЗОРЫ
Глобализация мировых инвестиционных потоков в «золотые» проекты

 Рассматривается ситуация с развитием мировой золотодобывающей отрасли в конце ХХ-го — начале ХХI века на общем фоне глобализации адекватного минерально-сырьевого комплекса принципиальным геополитическим процессом становления мирового сообщества.  Показывается усиливающаяся роль золота, как стратегического валютного резерва в период затяжного мирового экономического кризиса, что подчеркивается активизацией инвестиционной деятельности транснациональных золотодобывающих компаний западных стран на всех континентах. Отмечается стимулирование разработок и внедрения эффективных инновационных технологий производства золота, позволяющих осваивать крупнотоннажные месторождения с низкими содержаниями преимущественно открытым высокопроизводительным способом до доступных глубин. Дается сопоставление геолого-экономических показателей 80 «золотых» проектов по всем континентам. Основными инвесторами остаются крупнейшие компании Канады, США, Австралии. Оцениваются суммарные инвестиции в «золотые» проекты рассмотренного периода, составившие 63 млрд. долларов США с запасами золота  16 тыс. т. и возможным годовым его производством около 800 т.  

*С использованием более 40 зарубежных и российских опубликованных источников

     Оценка ситуации начала нового века. В конце ХХ в. на авансцену развития мирового сообщества выдвинулись глобальные геополитические и экономические факторы: распад Советского Союза и социалистической системы, кризис в экономиках постиндустриальных стран, начавшийся с окончанием «холодной войны», коренные преобразования в горнорудной стратегии и законодательстве стран Латинской Америки, определившие беспрецедентную экспансию в этот регион капитала транснациональных компаний и глобализацию их деятельности, ускорение приватизационных процессов, нивелирующих роль правительств в горнорудном секторе развивающихся стран.

     VDM (384)В то же время, с другой стороны, в деятельности горнорудных компаний стран мировых сырьевых лидеров – Канады, Австралии, США, на своих территориях созрели определенные сложности с дальнейшим интенсивным развитием сырьевых баз. Трудности были обусловлены, в первую очередь, снижением качественных и технологических (в общем смысле) показателей,  а также жесткими экологическими требованиями к сбалансированному устойчивому развитию горнорудного производства. Все это явилось сдерживающими факторами инвестиционной деятельности на собственных территориях и привело к смене вектора с ориентацией на развивающиеся страны, входящие в постиндустриальную стадию и рыночную экономику, как, например,  Латинская Америка, Индия, Китай, Россия, страны СНГ.

     На сырьевом рынке золота для этого периода  в складывающихся условиях характерна активная консолидация крупнейших компаний. Объединили свои активы такие гиганты, как RTZ и CRA, Billiton и Gencor, BHP и Magma Copper, Cyprus и Amax. Во второй половине 90-х годов, с падением цены на золото, консолидация в золотодобывающей отрасли приобрела оттенок не столько слияния компаний для усиления активов, сколько для выживания в негативный период рынка.    Обычно крупные компании с устойчивым финансовым положением используют периоды снижения цены как наиболее подходящую возможность для приобретения рудников и других компаний в целом, нежели участков для разведки при их падающей стоимостной ценности. Таким способом золотодобыча концентрируется в активных и эффективно работающих компаниях. По результатам такого процесса в начале нового века почти все из 15 ведущих компаний претерпели в том или ином виде укрупнения, либо организационные преобразования, слияния с банковским капиталом, что способствовало росту капитализации и, как следствие, рыночной стоимости объединенных активов.

     Исследования мировой золотодобывающей промышленности, проведенные шведской Группой сырьевых материалов за 25 лет (1975–2001 гг.), со всей очевидностью показали тренд снижения уровня её концентрации вследствие активизации освоения месторождений за пределами  основного производителя золота в XX веке — ЮАР. Однако, в последние годы нового века, за счет активного ввода в эксплуатацию крупнейших месторождений золота в странах Южной Америки, Индонезии, Китае тенденция конца прошлого столетия сменила тренд развития на обратный, хотя по сравнению с другими металлами концентрация золотой отрасли всё ещё остается недостаточной. Её повышению и вовлечению в процесс других стран и регионов способствовали разработки инновационных технологий, а именно, открытого способа разработки крупных месторождений с низким содержанием золота и одновременное сокращение затратного шахтного способа, широкое применение кучного выщелачивания добытых руд, внедрение экологически безопасных биометодов переработки вредных для окружающей среды и человека концентратов, создание мощного высокопроизводительного горно-транспортного оборудования.

     Позиция транснациональных компаний сегодня определяется важностью создания массы запасов, позволяющей поднять котировки акций на фондовых рынках. В связи с исчерпанием геологических предпосылок открытия легкодоступных приповерхностных месторождений и переориентацией на поиски и разведку глубокозалегающих, конкурентная борьба за доступ к выявленным и созданным ресурсам обострилась, набирает силу и массовость дальнейшая консолидация мировой золотодобычи. Крупнейшие горнорудные компании разрабатывают проекты подготовки к освоению сырьевой базы во всех регионах мира.

     Золото остается самым приоритетным металлом для проведения геологоразведочных работ и последующего освоения выявленных месторождений. «Золотые» проекты, по сравнению с цветными металлами и другими полезными ископаемыми, как правило, отличаются более низкой удельной стоимостью строительства, не требующего громоздких горно-металлургических производств, создания масштабной  инфраструктуры, и, что немаловажно, характеризуются более коротким сроком окупаемости инвестированного капитала. Золотые месторождения  привлекательны для разных инвесторов, даже если они мелкие.

     Первое десятилетие XXI века продемонстрировало главное преимущество золота, как валютного и стратегического металла –надежность и устойчивость в жестких кризисных условиях, когда цены на платину, серебро и цветные металлы снижались, а цена на золото демонстрировала рост с 2002 г.

     Инвестиционная деятельность компаний. Подготовленность МСБ золота к освоению определяется объемами геологоразведочных работ (ГРР). В девяностые годы максимальный уровень мировых затрат на ГРР по золоту пришелся на 1997 г. Этот же год совпал с началом пятилетнего цикла падения цен на золото. Уже в 1998 г. доля расходов на ГРР снизилась на 10% (от 65% суммарного бюджета на золото всех горнорудных компаний). Как следствие сокращения расходов на ГРР в конце 90-х – начале 2000-х гг. снизилась частота открытия месторождений, и, соответственно, подготовки новых проектов освоения. Были также приостановлены ранее начатые работы по некоторым крупным проектам с уже объявленными сроками ввода предприятий в эксплуатацию (Las Cristinas, Pueblo Viejo, Lagunas Norte, Brisas, Refugio и др.). При низких  ценах на золото компании стремились сохранить либо нарастить запасы на освоенных объектах, но не развивать новые проекты до стадии начала производства. Планируемые мировые инвестиции в проекты добычи золота упали на 30% и составили к 2002 г. 16 млрд. $. Возврат к законсервированным работам наступил в 2002 г. с оживлением рынка золота. Так, в 2003 и 2004 гг., по данным группы компаний Raw Materials (Стокгольм), объем инвестиций в «золотые» проекты увеличился до 19 и 26 млрд. $, в том числе на новые из них рост в 2003 г. составил 3,5 млрд. $ — на 75% против 2002 г.

     По авторской оценке, капиталовложения в разработку 80-ти проектов с годовой добычей золота более 3-х т. каждый со сроком ввода 2000-2015 гг., составляют 62,6 млрд. $ (табл. 1). Все 80 проектов размещены в 32 странах на всех континентах, что является очевидным показателем глобализации мировой географии золотодобычи. Так, первый в стране современный рудник в 2009 г. введен в Египте; готовится к эксплуатации первое золото-серебрянное месторождение в Эритрее — Bisha; для одного из крупнейших золотых месторождений, открытых в последние 10 лет в Эквадоре — Fruta del Norte, ресурсы которого оцениваются около 60 млн. т.руды с содержанием  7,23 г/т золота,  проводятся технико-экономические исследования; в Буркина-Фасо развивается проект освоения крупного золоторудного месторождения Essakane (97 т.).

     Из суммарных капвложений (табл.1)  на реализацию проектов наибольшие инвестиции (55%) направлены на американские континенты: в Северную Америку   (США, Канаду, Мексику) — 16 проектов и в Южную Америку — 17 проектов. Объем запасов по Северной Америке примерно сопоставим по трем странам (30-36 %). В Южной Америке более 40%  находится в четырех месторождениях Чили: Pascua Lama (553 т. Au, 22330 т. Cu), Cerro Casale (717 т. Au, 2.6 млн. т. Cu), El Morro (209 т. Au) и Esperanza (128 т. Au). Соответственно, в развитие производства в этой стране планируется и самая большая доля капиталовложений региона – 72%.

Таблица 1  Региональная структура планируемых капиталовложений в развитие мировых горно-рудных проектов  в сопоставлении с их запасами золота (на период до 2015 г.)

Регион Число проектов Запасы
золота, т (%)
Капвложения,
млрд. долл.,%
Удельные
капвложения,
долл./г
Сев. Америка 16 4387 (27,2) 17,1 (27,3) 3,9
Ю. Америка 17 3818 (23,7) 17 (27,1) 4,5
Африка 26 3688 (22,9) 7,7 (12,3) 2,1
Азия 9 1489 (9,2) 10,8 (17,2) 7,3
Австралия, Океания 8 1758 (10,9) 6,3 (10) 3,6
Центр. Америка 2 707 (4,4) 3,3 (5,3) 4,6
Европа 2 278,3 (1,7) 0,4( 0,6) 1,6
Всего 80 16125 (100) 62,6 (100) 3,9

 

     На 11 стран африканского континента приходится 12,2% суммарных инвестиций (26 золотых проектов). В число африканских стран, кроме традиционных лидеров — Гана, ЮАР, Мали, начинают входить Египет, Центрально-Африканская Республика, Эритрея. На этом континенте развитие проектов сдерживается проблемами горного законодательства, состоянием техники безопасности в глубоких шахтах ЮАР со снижением содержания золота, высоким уровнем производственных издержек, энергетической разбалансированностью. Основными являются компании ЮАР (AngloGold Ashanti, Harmony, Gold Fields), а также Великобритании, Канады, США. В то же время удельные капиталовложения на 1 грамм запасов золота находятся в благоприятной зоне (табл. 1), и хотя по массе запасов этот регион сопоставим с Южной Америкой, но удельные капвложения  в строительство предприятий в нем существенно ниже (на 53%).

     На 9 проектов Юго-Восточной Азии (Монголия, Китай) и островной части (Филиппины и Индонезия) планируется затратить 17% всего объема капвложений, при том, что предполагаемые к освоению запасы более чем в два раза меньше по сравнению со странами Африки. На австралийские компании, активно действующие на Филиппинах (3 проекта, 578 млн. долл.), и агрессивную Xstrata (Швейцария), развивающую там же весьма крупное меднопорфировое месторождение Tampakan, приходится 54% суммарных инвестиций.

     Восемь проектов планируются в Австралии и Океании (10% капвложений), по два – в странах Центральной Америки и Европы, что соответствует 5,2% и 0,7% всех затрат.

     Таким образом, три четверти объема инвестиций в развитие новых «золотых» проектов приходится на страны Америки и Азии при том, что их запасы, подготавливаемые к освоению, составляют только 65%, что свидетельствует о высоких темпах проводимых работ.

     Несмотря на очевидную ликвидность золота, инвесторы предпочитают вложения в регионы с наиболее благоприятными условиями ведения бизнеса, среди которых отметим следующие факторы: благоприятную геологическую обстановку; политико-экономическую и социальную стабильность; четкость и исполняемость горного законодательства; объективные административную и правовую структуры; удовлетворительный режим налогообложения; возможность передачи дивидендов и доходов; достаточную стабильность валютного курса инвестируемой страны.

     Геолого-экономические показатели мировых «золотых» проектов. Средние геолого-экономические показатели проектов освоения месторождений с различными способами добычи (табл. 2) показывают преобладание сегодня карьерной добычи, как по количеству проектов (51) так и экономике (удельные капвложения). Это можно объяснить стремлением компаний к приобретению и освоению крупнотоннажных комплексных, в основном, золотосодержащих меднопорфировых месторождений. Среднестатистический объем инвестиций в один проект в период 2000-2005 гг.  увеличился более чем в четыре раза, против 1995-2000 гг., достигнув 780 млн. долл. (табл. 4). При этом резко, до 950 млн. долл., возросли инвестиции на развитие проекты открытой добычи, в три раза превышающие  подземный способ. (табл. 2).

     Из таблицы 3 следует, что самые высокие капвложения (5,2 млрд. долл.) планируются на проект открытой разработки месторождения Tampakan (Филиппины); шесть карьеров с капиталовложениями 3-4,6 млрд долл. предусмотрены в Монголии, Канаде, США, Чили, Мексике. Всего на эти семь объектов приходится 44 % суммарных затрат из 80-ти рассмотренных проектов при запасах золота в них 4536 т.

     Все более заметной тенденцией становится комбинированный способ отработки с одновременным либо с небольшим временным лагом ведения карьерного и шахтного способа. Комбинация двух способов дает возможность эффективнее использовать капитал при подготовке более сложной и дорогостоящей подкарьерной добычи. Число проектов с комбинированной отработкой (25), средний объем руды,  запасов золота и  капиталовложения, на один объект превосходят подземную добычу в 1,85 раза при том, что среднее содержание золота в рудах подземной разработки значительно выше открытого и комбинированного способов, но значительная масса руды с низким содержанием нивелирует это превосходство, снижая эффект высокого качества руд (табл. 2).

Таблица 2  Средние геолого-экономические показатели по 80 мировым «золотым» горно-рудным проектам в 2000-2009 гг.

Показатели проектов Значение показателей по

способам добычи

Всего
открытый подземный Комбини-

рованный

Число проектов 51 12 17 80
Средний срок эксплуатации, лет 19 21 25 20
Запасы:
   руда, всего, млн. т 13272 255 3139 16668
   руда, средние на один проект, млн. т 260 21 185 208
   золото, всего, т 10083,1 2095,2 3947,3 16125,6
   золото на один проект, т 197,7 174,6 232,2 201,6
Содержание золота в руде (min-max), г/т 0,22-12,2 5,0-41,0 0,45-9,0 0,22-41
   Среднее содержание по 80 проектам, г/т 0,75 8,19 0,74 0,96
Капиталовложения:
   всего, млн. долл. 48533 3866 10186 62584
   на один проект, млн. долл. 951,6 322,2 599,2 782,3
   на 1 т запасов руды, млн. долл. 3,65 15,12 3,24 3,75
   на 1 г запасов золота, долл. 4,81 1,85 2,58 3,88
Годовая производительность по руде, всего, млн т 696 12 123 831
   на 1 проект, млн. т 13,6 1,0 7,3 10,4
   по золоту, всего, т 496 94,54 189,9 780,44
  на один проект, т 9,72 7,88 11,17 9,76
Удельные капиталовложения на годовую производительность, долл.:
   на 1 т руды 69,8 323,8 82,5 75,3
   на 1 г золота 97,8 40,9 53,6 80,2

 

     В связи с ослаблением курса доллара, ростом цены на нефть и, соответственно, увеличением расходов на транспорт, энергию, материалы (например, сталь), а также трудозатраты (инфляция) и другие показатели,  компании периодически оптимизируют пакеты проектов. Для увеличения капитализации наращивают запасы за счет перевода части ресурсов в запасы, актуализируют технико-экономические параметры, приближая их к меняющимся условиям, увеличивают проектные капиталовложения. Так, например,  капиталовложения в крупнейший проект Pascua-Lama (Чили–Аргентина) возросли с 1,5 до 3 млрд. долл., Cerro Casale (Чили) — c 1,65 до 4,2 млрд. долл., Veladero (Аргентина), Ahafo (Гана)  до 30%.

     Сырьевые показатели рассмотренных 80-ти проектов характеризуются большим разбросом значений запасов золота — 17-1045 т. (Donlin Creek, США), средние содержания золота — от 0,22 г/т (Esperanza,Чили; Tampakan, Филиппины) до 41 г/т (Kencana, Индонезия). Примерно половина из них охватывает месторождения с запасами более 100 т золота, а суммарные запасы 36 наиболее крупных месторождений (табл. 4)  составляют более 85%. Из крупных месторождений 25 приурочены к вмещающим вулкано-плутоническим комплексам, 7 к зеленокаменным поясам, 6 к золотоносным конгломератам, 5 к терригенно-карбонатным и углеродисто-терригенным толщам.

     Весьма большие 10 проектов с карьерной и комбинированной отработкой на золотых и золото-медных месторождениях на разных континентах планируется реализовать в течение 25-30 лет с годовой добычей золота около 250 т.: в Чили (Cerro Casale, Pascua-Lama), Австралии (Boddington, Telfer), Канаде (KSM, Detour Lake, Malartic), США (Donlin Creek  ), Мексике (Metates), Доминиканской республике (Pueblo Viejo), что лишний раз подчеркивает активный процесс глобализации минерально-сырьевых баз золота (табл. 3). Динамика средних геолого-экономических параметров за 1995-2000 гг. и 2001-2009 гг. приведена в таблице 4.

     Дополнительный вклад в ожидаемое оживление мировой золотодобычи вносит также расширение действующих рудников и реанимация законсервированных ранее объектов (табл. 5, 6). К причинам таких консерваций относятся проблемы согласования с правительственными организациями по правовым (доли владения), налоговым, экологическим вопросам; приобретение проекта новой компанией – владельцем; пересмотр ТЭО в соответствии с новыми технико-экономическими условиями (перевод ресурсов в более высокую категорию, расширение производства) и динамикой цен на золото на мировом рынке.

Таблица 4  Средние геолого-экономические показатели на развитие одного «золотого» проекта в 1995-2000 и 2001-2009 гг.

Показатели Значение показателей по периодам
1995-2000 гг. 2001-2009 гг.
Запасы средние на 1 проект:
руда, млн. т 84,5 208
золото, т 105,5 201,6
Содержание золота, г/т 1,23 0,96
Капиталовложения, млн. долл.:
на 1 проект 182,5 782,3
на 1 т. руды 2,15 3,75
на 1 г. запасов золота 1,75 3,88
Годовая производительность, на 1 проект:
руда, млн. т 5,2 10,4
золото, т 7,5 9,8
Средние удельные капиталовложения на годовую производительность, долл.:
на 1 т руды 35 75,3
на 1 г золота 24,2 80,2

 

     К примеру самого долгосрочного принятия решения относится проект Pascua-Lama компании Barrick, расположенный в приграничной области двух стран  — Чили и Аргентины, ввод в эксплуатацию которого был сдвинут на 10 лет (с 2003 г. на 2013 г.). Другой пример месторождения Oyu Tolgoi в Монголии — на пять лет.

     Расширение действующих рудников обусловлено необходимостью увеличения производительности за счет перехода к другому способу добычи, строительства нового перерабатывающего комплекса, углубления подземных шахтных стволов, снижения себестоимости и др. К наиболее значительным примерам можно отнести: — расширение крупнейшего в мире золото-уранового источника Olympic Dam (Австралия), в который  Компания ВНР готова вложить 10-20 млрд. долл. в увеличение производства урана, меди и золота;  увеличение производства золота на руднике Сortez (Barrick) на новых участках, решение чего сдерживают экологические проблемы; углубление шахт на предприятиях  South Deep (Gold Fields) и Mponeng (AngloGold Ashanti), что в случае успеха позволит значительно увеличить годовое производство золота  и продлить сроки эксплуатации – на 15-25 лет. Шахта Mponeng в настоящее время самая глубокая в мире – 3777 м, а ее углубление планируется до 4300 м.

     Инвестиционные вложения по континентам. Сложившееся к 2010 г. мировое  и национальное движение инвестиционных средств в освоение минерально-сырьевой базы золота отражают новые направления и объемы затрат на развитие золотодобывающей отрасли в регионах мира. (рис. 1).

bezymyannyj

     Как выше упоминалось, разработка и внедрение инновационных технологий добычи и переработки руд разного вещественного состава и качества позволило рентабельно отрабатывать бедные руды, за чем последовала переоценка значимости месторождений различных  геолого-промышленных типов. Существенно возросло значение крупных комплексных золотосодержащих месторождений цветных металлов и золото-серебряных, сегодня являющихся главным альтернативом  золотоносным конгломератам ЮАР. На целом ряде таких месторождений в Южной Америке активно осуществляется реализация проектов   ведущими горнорудными компаниями на золото-меднопорфировых месторождениях  Перу (Lagunas Norte), Чили (Cerro Casale, El Morro, Esperanza), золото-серебряных Чили, Аргентине (Veladero).  Суммарные зарубежные инвестиции в проекты этого региона (табл. 7) составляют 14,4 млрд. долл., национальные 2,7 (18,7%). В Северной Америке отдается преимущество собственным   инвесторам  10,1 млрд. долл. (69,3%).  В странах Азии зарубежные инвестиции направляются в медно-порфировые месторождения Монголии (Oyu Tolgoi) — 4,6 млрд. долл. и Филиппин  (Tampakan) -5,2 млрд. долл., что выдвинуло восточную Азию на третье место (10,9 млрд. долл.) среди приоритетных регионов для инвесторов. На Африканском континенте работа, в основном,  зарубежных инвесторов Великобритании, США, Канады, как отмечалось, осложняется проблемами горного законодательства, падением качества руд в глубокозалегающих золотоносных конгломератах, горнотехническими условиями работ и энергетической нестабильностью последних лет. Выявленные ресурсы золота привлекают на континент капитал не только в традиционные ЮАР, Гану, Конго страны, но и в новые — Египет, ЦАР, Эритрея, выдвигая регион на четвертое место в мире — 8 млрд. долл. с 33,7% национальных  вложений. Инвестиции в Австралию с Океанией оцениваются в 6,2 млрд. долл., из них внешние – 77,4%.

     Суммарные вложения в проекты 2000-2010 гг. оцениваются в 63 млрд. долл., в том числе внешние – 77,6% (табл. 3).

     Инвестиционный анализ произведенный по показателям восьмидесяти «золотых» проектов начала XXI века, в котором участвуют 60 транснациональных компаний, в том числе крупнейшие с мировым именем – Barrick Gold Corp., Kinross Gold, Goldcorp (Канада), Newmont (США), AngloGold Ashanti, Gold Fields, Harmony Gold (ЮАР), Newcrest (Австралия) и др., позволил оценить не только объем всех инвестиций в подготавливаемые проекты, но и суммарные запасы золота — 16 тыс. т, авторами с годовым производством 780 т.

Таблица 5     Характеристика проектов, приостановленных в 2008-2009 гг., возобновление реализации которых планируется до 2015 г.

Страна Компания Проект Год ввода по плану (срок эксплуатации) Запасы:

(Au, Ag), т;

(Cu), млн т

 

Среднегодовое

производство, т/тыс. т

Австралия Newmont Boddington 2009 (20) 690 (Au) 26,4  (Au)

30 (Cu)

Австралия Vista Gold Mt Todd 2009 63 (Au) 5,8 (Au)
Австралия Newcrest Telfer 2004 572 (Au) 24,9 (Au)
Доминиканская

Республика

Barrick Gold Pueblo Viejo 2011 (25) 634 (Au)

3648 (Ag)

31 (Au)

(первые 5 лет)

Монголия Ivanhoe Oyu Tolgoi 2013 342 (Au)

16 (Cu)

10,2 (Au)

450 (Cu)

Мексика Minefinders Corp. Dolores (расш.) 2009 75 т (Au)

3950 (Ag)

3,5 (Au)

130 (Ag)

Филиппины Oceana Gold Dinkidi 2009 124,4 (Au)

0,472 (Cu)

4,2 (Au)

20 (Cu)

Чили/Аргентина Barrick Gold Pascua Lama 2013 (23) 550 (Au)

22330 (Ag)

24 (Au)

1090 (Ag)

Чили Barrick Gold Cerro Casale 2015 (20) 700 (Au) 30 (Au)

125 (Cu)

(в концентрате)

Фиджи Westech Gold Vatukoula 2008 27 (Au) 3,4 (Au)
Мали Resolute Mining Syama 2008 64 (Au) 7,8 (Au)

 

     Компании Канады отличают наиболее высокие инвестиционные вложения и работы  во всех регионах мира. Канадский бизнес вкладывает в свою страну около 7 млрд. долл., за ее пределами – 32 млрд. долл. Самым значительным является проект открытой разработки KSM компании Seabridge Gold  по золото-медному месторождению (золота 591 т, содержание 0,6 г/т,  меди 2,45 млн. т, содержание 0,23%),   обеспечивающему эксплуатационные работы на 30 лет с капиталовложениями в строительство предприятия более чем 3 млрд. долл. Также крупный проект открытой разработки месторождения Detour Lake компании Detour gold (274 т, содержание 1,1 г/т) с годовой производительностью 61 млн. т руды находится в стадии строительства при планируемых капиталовложениях 844 млн. долл. (табл. 3). За пределами страны основным регионом, привлекающим более трети канадских инвестиций остается Южная Америка, где активно развивается производство в Чили, Венесуэле, Аргентине, Бразилии, Перу, а недавно и в странах с ранее неустойчивой политической обстановкой – Колумбии и Эквадоре. Компании Greystar Res. и Iamgold планируют в этих странах к 2013 г. открыть первые рудники: Angosturа и Quimsacocha. По-прежнему самой привлекательной страной остается Чили, в которой компания Barrick Gold планирует вложить 7 млрд. долл. к 2013 г. в освоение золото-серебряного месторождения Pascua-Lama и меднопорфирового месторождения Cerro Casale. Из других регионов значительные канадские инвестиции вкладываются в Азию, где компания Ivanhoe Mines развивает проект монгольского меднопорфирового месторождения Oyu Tolgoi (523 т, 13 млн. т меди, 5 млрд. долл.). В Северной Америке осваивается целый ряд золото-серебряных объектов в Мексике, проект на месторождении Donlin Creek в США (компании Barrie и Nova) c запасами золота более 1000 т и планируемыми капиталовложениями 4,5 млрд. долл. В Доминиканской Республике, также Barrick, реализует проект по золото-серебряному месторождению Pueblo Viejo (600 т, 3,6 тыс. т серебра, 3 млрд. долл.). Значительно присутствие канадских компаний в странах Африки:  Танзании (Buzwagi, Tulawaka), Буркина-Фасо (Essakane), Конго, ЦАР, Гане, Эритрее.

     Европейцы инвестируют в зарубежные проекты около 11 млрд. долл., что превышает объемы бизнеса США, ЮАР, Австралии. Это обусловлено, главным образом,  «агрессивной» швейцарской компанией Xstrata, планирующей затратить более 2,5 млрд. долл. в освоение чилийского проекта El Morro, но самым ее значительным объектом (5,2 млрд. долл.) является филиппинское меднопорфировое Tampakan.

     Английский сырьевой бизнес (Randgold Res. и Mineral Deposit) внедряется на африканском континенте (Кот д` Ивуар, Мали, Буркина-Фасо, Сенегал) в  месторождения (100 —  270 т), ряд из которых – Loulo, Tongon, Sabodala,  уже введен в эксплуатацию.

     Компании США менее канадских участвуют в золотых проектах освоения МСБ за пределами страны (4,5 млрд. долл.), да и в собственную страну инвестируют существенно меньше. Одним из последних проектов ведущей золотодобывающей компании Newmont Mining является ввод в эксплуатацию в 2009 г. рудника Boddington в Австралии после его модернизации. В этом крупнейшем месторождении разведано 600 т золота и 0,9 млн. т меди, обеспечивающих 24-летний срок эксплуатации с годовым производством более 24 т золота и капиталовложениями в строительство 2,9 млрд. долл. Newmont также подготовил два африканских (в Гане) месторождения -Ahafo и Akyem. Первое из них с    (300 т) введено в освоение, запасы второго – 240 т, суммарные капиталовложения около 1 млрд. долл.

Таблица 6  Крупнейшие проекты расширения рудников золота в 2009-2010 гг.

Страна Компания Рудник Объем дополнительного производства, т
2009 2010
Аргентина Yamana Gold Gualcamayo 5,81 9,3
Австралия Newmont/AngloGold Boddington 12,70 18,40
Австралия St Barbara Mines Leonora 5,53 1,87
Бразилия

 

Kinross Gold

 

Morro do Oro

 

4,04

 

4,66

 

Бразилия Kinross Gold Paracatu 17,31 5,0
Болгария Dundee Precious Chelopech 1,79 0,02
Венесуэла Rusoro Mining Choco 10 10,64*
Гана Golden Star Bogoso/Prestea 1,71 3,58
Индонезия PT Newmont Batu Hijau 5,60
Казахстан KazakhGold Аксу-Бестобе-Жолымбет 6,22 6,84
Кыргызстан Centerra Gold Кумтор 7,70 1,3
Мексика Gold Corp. Penasquito 12,44
Перу Sociedad Minera La Cima Cerro Corona 3,33
США Barrick Gold Cortez Hills 17,8
ЮАР Gold Fields South Deep 5,3 4,0
Всего 115,6 77,8

*- С учетом объемов 2011-2012 гг.

     Австралийцы работают в различных регионах мира – Африке (Гана, Эритрея, Мали, Египет), Латинской Америке (Аргентина), Юго-Восточной Азии (Индонезия, Филиппины, Папуа — Новая Гвинея, Китай). В 2009 г. введен первый в Египте промышленный рудник Sukari (280 т) с капиталовложениями 0,3 млрд. долл. Инвестиции  Andean Resources планирует 0,4 млрд. долл. в освоение золото-серебряного аргентинского месторождения Cerro Negro (65 т и 630 т серебра). Newcrest Mining (Индонезия) подготовлено месторождение Kencana (70 т золота), OZ Minerals готовит пуск рудника Martabe (78 т). На Филиппинах Oceanagold Corp. подготовила к работе рудники на месторождениях Dinkidi и Didipio (150 т) с суммарными капиталовложениями около 0,5 млрд. долл.

     ЮАР отличается более высокими национальными инвестициями в свой регион – 3,5 млрд. долл. против 1,4 в другие страны. Учитывая многолетний спад рудничного производства из-за трудностей с работой глубоких шахт на Витватерсранде, снижения содержаний золота в конгломератах и проблем технической безопасности ведущие компании страны в последние годы приступили к экспансии в другие регионы. AngloGold Ashanti в Конго готовит проект Kibali (170 т, 0,8 млрд. долл.), развивает австралийский проект Tropicana (155 т, 0,4 млрд. долл.). Gold Fields в Перу на меднопорфировом месторождении Cerro Corona (91 т, 0,5 млн. т меди, 0,5 млрд. долл.) в 2009 г. введен в эксплуатацию рудник.

     В период 2000-2010 гг. в России была проведена геолого-экономическая оценка (переоценка ранее разведанных) запасов золота по более чем 100 месторождениям. Капиталовложения в развитие этих проектов как российским, так и зарубежным бизнесом, оценивается около 10 млрд. долл. Публичные данные по участию зарубежных компаний в освоении российской МСБ весьма скудны, также как и данные по экономике освоения месторождений. Иностранные компании, несмотря на высокую степень нормативных и политических рисков, участвуют в реализации новых российских  проектов на стадиях подготовки обоснования строительства, эксплуатации. В последние годы совместно с зарубежными инвесторами введены в строй месторождения  Пионер, Березитовое, Купол. Финансирование развития горнорудных проектов осуществляется бизнесом Канады, Великобритании, Израиля при экспертной оценке суммарных инвестиций в размере 2 млрд. долл.

     Самой крупной золотодобывающей компанией России по объемам производства и минерально-сырьевой базе является «Полюс Золото». Она располагает самыми большими проектами  в  стране и планирует более чем утроить производство золота к 2020 г. В 2010 г. «Полюс Золото» ввела в эксплуатацию новый рудник на Благодатнинском месторождении с одной из крупнейших в стране ЗИФ, годовая проектная мощность которой 6 млн. т с получением 12 т золота. Развивается проект на крупном Нежданинском месторождении (более 600 т, содержание 5,1%), но сегодня наиболее крупным проектом (запасы золота 1900 т), подготавливаемым к освоению «Полюс Золото», является  Наталкинский, ввод в эксплуатацию первой очереди которого намечен на 2013 г., а в последующие пять лет предусматривается увеличение годовой производительности до 40 млн. т руды с выпуском 48 т золота.

     Канадские компании в России представлены Kinross Gold Corp. и HighRiver Gold. Первая из них является ведущей среди зарубежных, работающей с 1995 г. Kinross принадлежит право на богатое золото-серебряное месторождение Купол, введенное в эксплуатацию в 2008 г. (155 т золота, содержание 21 г/т, добыча 25 т, инвестиции  526 млн. долл.). В 2010 г. Kinross довела контроль над рудником до 100%, а также  получила одобрение правительства на приобретение 100% участия в освоении месторождения Двойное. High River Gold начала освоение месторождения Березитовое (42 т золота,  среднее содержание золота 2,3 г/т, 190 т серебра, инвестиции  100 млн. долл.).

     Британский капитал представлен Peter Hambro Mining, занимающей второе место после Kinross по добыче золота среди зарубежных компаний. Владеет Покровским рудником, завершила проекты на месторождениях Пионер (введен в 2008 г., 153 т золота,  инвестиции 196 млн. долл., годовое производство 11 т) и Маломыр (введен в 2010 г., 6,7 т золота, инвестиции 239 млн. долл.), завершает строительство на месторождении Албын (запасы 38,6 т золота, инвестиции  250-300 млн. долл.). Highland Gold Mining занимает третье место по добыче золота среди иностранных компаний. В 2009 г. ввела в эксплуатацию и увеличивает производство на Новоширокинском месторождении (48 т золота, инвестиции 140 млн. долл.). В  конце 2010 г. начала добычу на месторождении Белая Гора (инвестиции 100 млн. долл.). Продолжает модернизацию Тасеевского рудника с переоцененными запасами 113 т золота. Реанимация рудника потребовала 319 млн. долл. Trans-Siberian Gold (29,8% акций принадлежит AngloGold Ashanti) владеет лицензиями на разработку золото-серебряных месторождений Асачинское и Родниковое. Для ввода в эксплуатацию предприятия на Асачинском месторождении (запасы 22 т золота) потребовались инвестиции в 117 млн. долл. Завершение проекта освоения месторождения Родниковое запланировано к 2015 г. (запасы 31 т золота, инвестиции  149 млн. долл.).

     В начале века запасы золота в мире возросли, среднегодовые темпы их роста составили 5%. Изменилось распределение запасов по типам месторождений – на 15% уменьшилась доля золотоносных конгломератов при увеличении роли крупнотоннажных золотосодержащих меднопорфировых месторождений и в терригенных толщах. Сформировалась тенденция по снижению содержаний золота в рудах, обеспечивающая рентабельную разработку. Общий  объем добычи в мире сохранялся в целом на близком уровне — около 2,5 тыс.т.  Снизились темпы открытия месторождений,  что обусловлено сокращением легкооткрываемых объектов и ростом объемов ГРР на поиски, оценку и разведку глубокозалегающих нетрадиционных типов.

     К концу ХХ века около 65% золота извлекалось из недр семи стран – ЮАР, США, Австралии, Канады, России, Перу и Индонезии. Развивающиеся регионы Южной Америки стали играть заметную роль в стабилизации золотодобычи в мире при многолетнем спаде в ЮАР и снижении в 2000-х гг. в США, Канаде, Австралии. Весьма значителен рост добычи в Китае, который вывел страну на первое место среди стран-лидеров.

     Мировой финансово-экономический кризис, обвал фондовых рынков, несколько сократил возможности инвестирования. Вклад в оживление мировой золотодобычи в кризисных условиях внесли реализация законсервированных, расширение действующих и ввод в эксплуатацию новых крупных золотодобывающих предприятий.

     Среди планируемых способов добычи явное предпочтение отдается открытому, что объясняется стремлением ведущих мировых золотодобывающих компаний осваивать крупнообъемные меднопорфировые и золото-серебряные месторождения с попутным извлечением золота, запасы которых составляют половину всех подготавливаемых к освоению объектов.

     Из общего объема капиталовложений  развитие 75 % проектов приходится на страны Северной, Латинской Америки и Азии, эти запасы составляют 65% суммарного всех проектов.

Б.И. Беневольский — заведующий отделом, д.г.-м.н., ФГУП «ЦНИГРИ»
Л.Ф. Мызенкова — старший научный сотрудник, к.т.н., ФГУП «ЦНИГРИ»

Опубликовано в журнал «Золото и технологии», № 1(19)/2013 г.

Добавить комментарий

Ещё из этого раздела
Торговля золотыми рудами и концентратами
Полное название статьи: «Мировой опыт торговли золотыми рудами...
Золотая история планеты земля
Любая статистика по золоту не может быть точной, т.к. строгий...
О прибыльности геологоразведки
По материалам выступления на конференции«Золото и технологии...
Конференция «Золото и технологии — 2013»
В мае в московском «Крокус Экспо» в рамках Международной выставки...
Правовые вопросы
Регионы
^ Наверх