Genesis Minerals приобретает Vault Minerals за 5,6 млрд австралийских долларов. В Австралии создается золотодобывающая компания с производством до 700 тыс. унций в год
После завершения сделки будет создан один из крупнейших публичных производителей золота Австралии с рыночной капитализацией около 12,6 млрд австралийских долларов. Объединенная компания планирует ежегодно добывать 600–700 тыс. унций золота (18,7–21,8 т) на пяти производственных центрах в регионе Голдфилдс (Западная Австралия).
Genesis предложила более выгодные условия
Изначально Vault Minerals планировала объединиться с Regis Resources в рамках сделки обмена акциями. Однако в начале июля Genesis Minerals представила улучшенное предложение, которое совет директоров Vault признал более привлекательным.
Genesis оценила Vault в 5,274 австралийского доллара за акцию, что примерно на 14,5% выше условий ранее согласованной сделки с Regis.
Акционерам Vault предложено получить 0,7629 акции Genesis и 0,475 австралийского доллара денежными средствами за каждую принадлежащую им акцию. Денежная часть предложения обеспечена кредитной линией на 1 млрд австралийских долларов, открытой банками National Australia Bank и Westpac.
11 июля Regis Resources официально отказалась улучшать свое предложение, заявив, что сделка на предложенных условиях не соответствует критериям компании по доходности и эффективности инвестиций. После этого препятствий для оформления соглашения между Genesis и Vault практически не осталось. Теперь сделка должна получить одобрение независимого эксперта, акционеров Vault, суда Австралии и, при необходимости, регулирующих органов.
Какими активами будет управлять объединенная компания
После завершения сделки Genesis Minerals объединит собственные активы с предприятиями Vault Minerals, сформировав один из крупнейших золотодобывающих портфелей Австралии.
Совокупные минеральные ресурсы новой компании: 33,6 млн унций золота (около 1 045 т).
Рудные запасы: 9,4 млн унций (около 292 т).
Leonora (Vault Minerals)
Ключевым активом станет производственный узел Leonora в Западной Австралии.
Его основу составляет золотоизвлекательная фабрика King of the Hills производительностью 6 млн тонн руды в год. Компания называет ее крупнейшей перерабатывающей площадкой региона. Запасы предприятия обеспечивают не менее 18 лет работы, при этом продолжается разведка глубоких горизонтов подземного рудника. После завершения программы расширения во втором полугодии 2026–2027 финансового года совокупная производительность перерабатывающих мощностей объединенной компании достигнет примерно 24 млн тонн руды в год.
Mount Monger
Производственный комплекс Mount Monger, расположенный недалеко от Калгурли, включает несколько источников руды и золотоизвлекательную фабрику производительностью 1,3 млн тонн руды в год.
Основную загрузку фабрики в ближайшие годы обеспечит карьер Santa Open Pit Complex, а начиная с 2027 финансового года существенную роль в поставках руды будет играть подземный рудник Daisy. Продолжаются геологоразведочные работы и развитие новых участков добычи.
Deflector
Комплекс Deflector объединяет подземные рудники Deflector и Rothsay, переработка руды осуществляется на фабрике мощностью 0,8 млн тонн в год.
В конце 2025 года предприятие полностью перешло на собственную систему ведения горных работ без привлечения подрядчиков. Основное внимание сейчас уделяется поиску новых запасов, способных продлить срок эксплуатации месторождения.
Активы Genesis Minerals
Genesis Minerals владеет золотодобывающими активами в районах Leonora и Laverton, включая перерабатывающий завод Mt Morgans производительностью 2,9 млн тонн руды в год.
Близость производственных площадок Genesis и Vault считается одним из ключевых преимуществ сделки. Компания рассчитывает оптимизировать транспортировку руды, переработку, использование техники и производственной инфраструктуры.
На чем компания рассчитывает заработать
Genesis оценивает потенциальный экономический эффект объединения более чем в 2 млрд австралийских долларов после уплаты налогов.
Почему золотодобывающие компании продолжают объединяться
Сделка Genesis и Vault отражает продолжающуюся консолидацию мировой золотодобывающей отрасли.
По мнению аналитиков, ключевыми причинами становятся рост совокупных затрат на добычу (AISC), дефицит квалифицированных кадров в Австралии, необходимость восполнения истощающихся запасов и стремление инвесторов вкладывать средства в компании с несколькими производственными активами.
Крупные производители получают возможность эффективнее использовать перерабатывающие мощности, снижать удельные издержки и привлекать институциональных инвесторов. В этих условиях компании среднего уровня все чаще становятся участниками сделок по слияниям и поглощениям либо сами выступают объектами для приобретения.
