Обзор итогов добычи и производства золота в России за 9 месяцев 2014 года

30 декабря 2014

С.Г. Кашуба — председатель Союза золотопромышленников России

В.Н. Иванов — советник председателя Союза золотопромышленников России

Н.В.Дудкин.jpg

Н.В. Дудкин — помощник председателя Союза золотопромышленников России

Мировой рынок золота

По оценке Thomson Reuters, мировая добыча золота в 2014 году возрастет на 1,5 %, до 3101 тонн. Ожидается, что объемы производства золота продолжат расти в связи с вводом в эксплуатацию новых, а также расширением действующих добывающих проектов. В настоящее время инвестирование в отрасль сокращается, что, как прогнозируется, в долгосрочной перспективе отрицательно отразится на показателях производства.

В мировом рейтинге стран-производителей золота Россия занимает 3-е место. Если подтвердится прогноз производства золота в России в 2014 году — 275 т^>1, то страна может обойти Австралию и выйти на второе место в мире. Впереди только Китай с рекордным производством — 438,2 тонны в 2013 г. (рис. 1). Основные регионы прироста — Китай, Россия (месторождение Двойное компании Kinross Gold), Канада (месторождение Detour Lake), Австралия (месторождение Tropicana компании AngloGold), Демократическая республика Конго (месторождение Kibali компании Rand Gold Resources). Снижение добычи произошло в Перу и США.

№ п/п	Компании	Золото, тонн				USD/oz*
№ п/п	Компании	2013	9М2014	9М2013	Изменение + – ,%	ТСС	AISC
1	Barrick Gold, Канада	224	146,8	169,6	- 15	844	951
2	Newmont, США	159	111,5	112,5	- 1	733	995
3	AngloGold Ashanti, ЮАР	128	102,0	89,4	+ 14	810	1030
4	Kinross Gold, Канада	78	63,4	61,7	+ 3	722	963
5	Goldcorp, Канада	82	61,6	59,0	+ 4	650	1066
6	Newcrest, Австралия	74	54,4	54,2	+0,4	664	801
7	Навоийский ГМК, Узбекистан**	70	53,0	52,5	+ 1	н/д	н/д
8	Gold Fields, ЮАР	58	51,7	44,3	+ 17	н/д	1050
9	Polyus Gold Int, Россия	51	38,4	36,8	+ 4	662	905
10	Sibanye Gold Ltd, ЮАР	44	35,3	32,5	+ 9	868	1116
11	Agnico Eagle Mines, Канада	34	32,4	24,2	+ 34	673	н/д
12	Randgold Resources Plc, Великобритания	28	26,8	19,6	+ 37	693	н/д
13	Harmony Gold, ЮАР	35	26,4	26,1	+ 1	1015	1267
14	Yamana Gold, Канада	39	26,3	24,0	+ 10	630	н/д
15	Freeport-McMoRan, США	39	26,3	22,2	+ 19	н/д	н/д
16	Zijin Mining Group, Китай	32	25,1	23,4	+ 7	н/д	н/д
17	Nordgold N.V., Россия	29	23,2	20,6	+ 13	694	887
18	GlencoreXstrata, Англо-Швейцарская	32	21,4	23,4	- 8	н/д	н/д
19	Polymetal Int., Россия	25	20,1	18,4	+ 9	627	938
20	De Minas Buenaventura S.A.A., Перу	14	18,7	22,1	- 16	н/д	826

Табл. 1. Рейтинг крупнейших компаний-производителей золота (топ-20), тонн (Источник: по сообщениям компаний)

* По данным за 9 месяцев 2014 года.

** Экспертная оценка.

Три российские компании входят в топ-20 крупнейших компаний — производителей золота в мире (табл. 1). В текущем году, несмотря на сокращение средних эксплуатационных издержек, происходит снижение объема прибыли в золотодобывающей отрасли. Сократив расходы, многие продуценты отказались от разработки малых проектов, а также отсрочили ввод в эксплуатацию активов на стадии разработки. В результате это привело к стихийной распродаже на фондовом рынке, хотя активность в сфере слияний и поглощений сохраняется на низком уровне. Отмечалось также снижение инвестиций в геологоразведку.

основные страны.jpg
Рис. 1. Основные страны-производители золота в мире

По прогнозу GFMS в 2014 году избыточное предложение на физическом рынке золота может составить 74 тонны против дефицита в 684 тонны в прошлом году. Ожидается снижение вторичной переработки (ломов и отходов), спроса на монеты, слитки и ювелирные изделия. Объем новых хеджевых контрактов в текущем году впервые превысит объем уже заключенных ранее контрактов (табл. 2)^>2. Самая крупная хеджевая сделка (88 тонн золота) на три года (до июля 2016) — у Polyus Gold&^>3.

	2013	2014F*	2014F/2013,%
Предложение
Добыча Хеджирование Итого	3054 -46 3008	3101 +42 3143	+ 1,5 +4,5
Вторичное производство (скрап) Итого	1269 4277	1104 4247	-13 -0,7
Спрос
Ювелирный Промышленный Итого	2368 409 2777	2210 396 2606	-6,7 -3,3 -6,2
Закупки официального сектора**	409	412	+0,7
Слитки и монеты	1775	1156	- 34,9
Всего физический спрос	4961	4174	-16
Профицит(+)/Дефицит(-)	-684	+74
ETF	880	125	-85,8
Прочие продукты***	98	-14
Итоговый баланс	294	185	-37,1
Цена золота, US$/oz	1411,23	1270	-10

Табл. 2. Предложение и спрос на мировом рынке золота в 2013 г. и прогноз на 2014 г., тонн
* Предварительная оценка.
** Без учета любых вариантов хеджирования или иных действий центральных банков.
*** Внебиржевые инвестиционные и фондовые потоки.

Согласно заявлению World Gold Council, мировой спрос на золото в третьем квартале текущего года снизился до самого низкого приблизительно за пять лет уровня (с конца 2009 г.), причем китайские закупки металла сократились на треть. Спрос на золото снизился на 2 %, до 929 т. Китайское потребление золота сократилось в среднем на 37 %: на 39 % снизился спрос на ювелирные изделия и на 30 % — на слитки и монеты.

Индия снова выдвинулась на позиции лидера потребления золота в мире, потеснив Китай и закупив в третьем квартале 2014 года 225,1 т золотых украшений, монет и слитков (+60 %) против 182,7 т у Китая^>4.

По мнению министра финансов председательствующей в ЕС Ирландии Майкла Нунана, «целых 40 % горнодобывающих компаний не могут получать прибыль с ценами ниже 1250 долларов за унцию. Мы можем предполагать, что если цены не поднимутся выше уровня 1163 долларов за унцию, то многие горнодобывающие компании будут сокращать производство. Это приведет к кризису поставок и последующего роста цен»^>5.

	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение 9 месяцев 2014 г. / 9 месяцев 2013 г.
	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	+ –, кг	+ –, %
Производство золота в слитках
Добычное	175204	157389	+17815	+11,3
Попутное	12726	12559	+167	+1,3
Вторичное	26660	11920	+14740	+124
Итого:	214590	181868	+32722	+18,0
Производство золотосодержащих концентратов *
Новоширокинский ГОК, HGM, Забайкальский край*	1160	930	+230	+25
Албазинский ГОК, Polymetal Int, Хабаровский край**		2168
Майский ГОК, Polymetal Int, Чукотский АО***	1222	1107	+115	+10
Итого:	2382	4205	- 1823	- 43
Производство золота в России
Всего:	216972	186073	+30899	+16,6

Табл. 3. Производство золота в России за 9 месяцев 2014 г.

* Экспертная оценка; с учетом информации об объемах производства золотосодержащих концентратов HGM в 1 и 2 полугодиях 2013 и 1 полугодии 2014 гг.

** В 2014 г. концентрат Албазинского ГОКа полностью перерабатывался в сплав Доре на АГМК.

*** По информации за 9 месяцев 2013 и 2014 гг. компании Polymetal Int.

В текущем году золото находилось в постоянном медвежьем рынке. Трижды оно опускалось ниже отметки 1200 долл./унция. Цена пробила нижнюю опору — ключевой уровень поддержки на 1180 долл. Это не гарантирует движения вверх, но делает его более вероятным, чем движение вниз (рис. 2). На повышение цены золота могут повлиять восстановление физического спроса, закупки золота центробанками, требования многих стран репатриировать золото, находящееся за рубежом, а также увеличение доли золота в золотовалютных резервах до 20 % против 1–10 % в таких странах как Китай, Россия, Япония, Швейцария и др. Вполне возможно, что прогноз средней цены в 2014 году на уровне 1270 долл./ унция подтвердится.

Перефразируя Марка Твена, слух о смерти бычьего рынка золота сильно преувеличен, перспектива роста цен на золото в ближайшие годы остается.

Производство золота в Российской Федерации

По предварительным данным Союза золотопромышленников, за девять месяцев 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года производство золота в слитках в Российской Федерации увеличилось на 18 %, до 214590 кг, в том числе: добычного золота — возросло на 11,3 %, до 175204 кг; попутного — на 1,3 %, до 12726 кг и вторичного — на 124 %, до 26660 кг. Производство золота в концентратах с последующей их реализацией на внешнем рынке снизилось на 43 %, до 2382 кг. Всего производство золота в России за девять месяцев текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилось на 16,6 %, до 216972 кг (табл. 3).

Прирост производства золота в основном связан с вводом новых и развитием действующих мощностей на месторождениях Омолонского хаба, а также на Майском и Албазинском (Polymetal Int.), Вернинском (Polyus Gold Int.), Албынском и Маломырском (Petropavlovsk Plc), Двойном и Купол (Kinross Gold), Таборном и Березитовом (Nordgold), Белая Гора (Highland Gold) и др., а также со значительным ростом производства вторичного золота.

№ п/п	Субъекты РФ	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Динамика 9 месяцев 2014 г. / 9 месяцев 2013 г.
№ п/п	Субъекты РФ	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	+ –, кг	+ –, %
1	Красноярский край	34778	34586	+192	+0,5
2	Амурская область	23644	21452	+2192	+10
3	Чукотский АО *	21084	14275	+6809	+48
4	Магаданская область	19581	17355	+2226	+13
5	Республика Саха (Я)	18145	17258	+887	+5
6	Иркутская область	16964	15451	+1513	+10
7	Хабаровский край	14701	14503	+198	+1,4
8	Забайкальский край *	6773	6272	+508	+2
9	Свердловская область	5753	5702	+51	+1
10	Республика Бурятия	5300	4339	+961	+22
11	Челябинская область	4068	3894	+174	+4,5
12	Камчатский край	2024	1572	+452	+29
13	Республика Тыва	1745	1799	-54	-3
14	Республика Хакасия	969	1001	-32	-3

Табл. 4. Динамика объемов производства золота ведущими российскими регионами (Источник: по данным Минфина РФ и сообщений компаний)

* С учетом золотосодержащих концентратов.

В сентябре 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года добыча золота увеличилась на 3268 кг, или 12,4 %. Значительный вклад в увеличение золотодобычи внесли Чукотский АО, Амурская, Магаданская и Иркутская области, республики Саха (Якутия) и Бурятия, Забайкальский край и др. (табл. 4). В текущем году из-за снижения рыночных цен на золото происходит сокращение эксплуатационных издержек за счет увеличения объемов и вовлечения в переработку руд с относительно более высокими содержаниями золота. Многие компании отказались от разработки проектов на ранней стадии геологического изучения недр, отсрочили ввод в эксплуатацию новых горнодобывающих предприятий, значительно снизили инвестиции в геологоразведку.

Ведущие золотодобывающие компании Российской Федерации

По итогам девяти месяцев 2014 года 22 золотодобывающие компании (с объемом добычи больше 1 т) обеспечили 76 % общей добычи на территории Российской Федерации. Их рейтинг приведен в таблице 5.

Компания Polyus Gold Int. за девять месяцев 2014 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года увеличила добычу золота на 4 %, до 38,427 т^>6 (табл. 6).

Компании	Золото, тонн
Компании	2013 г.	9 месяцев 2013 г	9 месяцев 2014 г	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
Polyus Gold Int.	51,3	36,85	38,43	+ 4	52-53
Polyus Gold Int.	21,7	15,95	17,95	+ 12	22
Чукотская ГГК, ЗАО (входит в Kinross Gold)	14,9	9,41	16,06	+ 71	19
Petropavlovsk plc.	23,2	15,52	14,17	- 9	18
Nordgold N.V.	9,9	7,07	7,68	+ 9	10,6
Южуралзолото ГК, ОАО	6,97	5,05	5,2	+ 3	7,2
Highland Gold Mining Ltd.	6,27	4,42	4,87	+ 10	7
Высочайший, ОАО	5,3	4,01	4,27	+ 6,5	5,6
Сусуманзолото, ОАО	3,56	3,13	3,35	+ 7	5,3
Соврудник, ООО	4,0	3,15	2,99	-4	4,2
Селигдар, ОАО	2,98	2,78	2,56	-8	3,2
Поиск, ООО	2,7	2,69	2,39	-11	2,7
Тал, а/с, ООО	1,6	1,36	2,12	+56	2,2
Западная ГРК, ЗАО	2,31	1,34	1,86	+39	2,2
Витим, а/с	2,35	1,77	1,8	+1,4	2,3
ГДК «Берелех», ОАО*	2,01	1,90	1,75	- 8	1,8
Прииск Соловьевский, ОАО	2,21	1,67	1,61	- 4	2,2
Концерн «Арбат», ЗАО	1,56	1,35	1,61	+19	1,7
Рудник Каральвеем, ОАО (входит в Leviev Group)	1,99	1,48	1,48	-13	1,6
Золото Камчатки, ОАО (входит в ГК Ренова)	1,48	1,44	0,87	+40	1,5
Ойна, а/с	1,44	1,42	1,28	-9	1,3
Васильевский рудник, ЗАО	1,42	1,42	0,97	+ 18	1,5
Итого:	170,6	170,6	124,02	+ 11	174–175
Всего :**	220,1	220,1	161,59	+ 10
%	77	77	76

Табл. 5. Рейтинг ведущих золотодобывающих компаний Российской Федерации по итогам 9 месяцев 2014 г. (Источник: по данным Минфина РФ и сообщений компаний)

* С 2014 года владельцем 76,62% уставного капитала ГДК «Берелех», ранее принадлежавших «Сусуманзолоту», стало ООО «Колыманефтепродукт».

** Без попутного и вторичного золота.

Прирост обусловлен увеличением объемов переработки руды на Олимпиадинском (+7 %) и Вернинском (+49 %) ГОКах, а также повышением извлечения золота: на 2,1 процентных пункта, до 75,7 % — на Олимпиадинской ЗИФ, соответственно на 15,3 и 77,8 % — на Вернинской ЗИФ и на 3,5 и 86,7 % — на Куранахской ЗИФ (табл. 7).

Предприятие (месторождение)	2013 г., т	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Олимпиадинское)	21,5	16890	15363	+ 10
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Благодатное)	12,3	8686	8832	- 2
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Титимухта)	4,1	1997	2914	- 31
ЗАО «Первенец» (Вернинское)	2,8	3353	1707	+ 96
ОАО «Лензолото» (россыпи)	6,4	4357	4789	- 9
ООО «ГРК Алданзолото»(Куранахское)	4,3	3144	3247	- 3
Итого	51,3	38427	36854	+ 4	49–51

Табл. 6. Добыча золота предприятиями компании Polyus Gold Int.

Кроме того, на Наталкинском месторождении за девять месяцев 2014 г. добыто и складировано 5150 тыс. тонн руды со средним содержанием золота 1 г/т (на 112 % больше, чем за аналогичный период прошлого года).

По предварительной переоценке запасы Наталкинского месторождения могут составить 342–435 т вместо 1449 т, числящихся на Государственном балансе. По сообщению компании пересмотр блочной модели и переоценка запасов и ресурсов, ведущаяся в настоящее время, будут завершены в январе 2015 года. По завершении переоценки ожидаются неденежные списания балансовой стоимости актива, которые будут отражены в мартовских финансовых результатах компании за 2014 год^>7.

Показатели	Олимпиадинское			Благодатное			Титимухта			Вернинское			Куранах
Показатели	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%
Добыто, млн т	5,895	8,490	- 31	5,511	5,245	+5	1,06	1,24	-15	3,478	3,623	-4	2,989	3,092	-3
С/с в добытой руде, г/т	3,7	3,6	+3	2,0	2,1	-3	1,7	2,0	-15	1,9	2,0	-5	1,3	1,4	-7
Переработано, млн. т	6,386	5,942	+7	5,423	5,074	+7	1,672*	1,879	-11	1,596	1,069	+49	2,835	2,857	-1
С/с в товарной руде, г/т	3,6	3,6	0	1,9	2,1	-10	1,4	1,9	-26	2,7	2,5	+8	1,3	1,4	-7
Извлечение, %	75,7	73,6	+2,1_pp	87,8	88,0	-0,2_pp	83,1	84,8	-1,7_pp	77,8	67,5	+15,3_pp	86,7	83,2	+3,5_pp
Золото, кг	16890	15363	+10	8686	8832	-2	1997	2914	-31	3353	1707	+96	3144	3247	-3
	Лензолото
	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%
Промыто песков, тыс. м³	7441	8155	-9
С/с сод., г/м³	0,7	0,7	0
Извлечение, %	83,6	83,9	-0,2pp
Золото, кг	4357	4789	-9

Табл. 7. Показатели добычи и переработки руд по месторождениям, разрабатываемым компанией Polyus Gold Int.

Проект расширения ГОКа на Вернинском месторождении до производительности 3,6 млн т руды в год и строительство ГОКа на месторождении Чертово Корыто зависят от реализации объектов энергетической инфраструктуры в Иркутской области.

В 2014 году ожидается добыча 52–53,5 тонн золота.

Компания Polymetal Int. на территории Российской Федерации за девять месяцев увеличила добычу золота на 12 %, до 17953 , серебра — на 7 %, до 720,5 т (табл. 8)^>8.

Рост добычи золота и серебра обусловлен стабильно высокими содержаниями их в рудах, добываемых на предприятиях Дукатского и Омолонского хабов, а также повышением извлечения золота в концентрат и увеличением производительности Майской ОФ.

Предприятие (месторождение)	Золото, кг / Серебро, тонн
Предприятие (месторождение)	2013 г., кг./т	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ЗАО «Серебро Магадана» (Дукат, Гольцовое, Лунное, Арылах)	1263 / 687,3	1163 / 597	976 / 529	+ 19 / + 13
ОАО «Охотская ГГК» (Хаканджинское, Юрьевское, Авлаякан, Озерное)	3216 / 74,6	1916 / 40,43	2105 / 62,2	- 9 /- 31
ЗАО «Золото Северного Урала» (Воронцовское)	4749 / 2,46	3589 / 2,21	3648 / 2,05	-2 / +9
ОАО «Омолонская ЗРК» (Цоколь, Сопка Кварцевая, Биркачан, Дальнее)	3583 / 80,86	4416 / 80,86	2836 / 77,75	+56 / +4
ООО «Ресурсы Албазино» — АГМК, кг Реализация золота в концентрате*, кг	4936 / 2460	5495 -	3110 / 2168	+77
ООО ЗК «Майское» - АГМК, кг реализация золота в концентрате *, кг	1505	152 1222	- 1107	+10
Итого	21712 / 845,22	17953 / 720,5	15950 / 671	+12 / +7	22

Табл. 8. Добыча драгметаллов предприятиями компании Pоlymetal Int.

* Только золото в товарном концентрате, реализованном на внешнем рынке.

За 9 месяцев 2014 г. было продано 22,3 тыс. тонн концентрата Майской ОФ, содержащего 1222 кг золота, а также начата переработка концентратов с месторождения Майское на Амурском ГМК. Показатели переработки руды на предприятиях компании Polymetal Int. за девять месяцев 2014 г. в сравнении с результатами за девять месяцев 2013 г. приведены в таблице 9. Компания Polymetal Int. пересмотрела стратегию своего развития. Проект развития месторождения Албазино-2 приостановлен до появления свободных финансовых ресурсов. Также приостановлены геологоразведочные работы на месторождении Маминское в Свердловской области. По проекту Кутын в Хабаровском крае компания работает над получением нормативных разрешений и разработкой предварительного ТЭО со сроком завершения к марту 2015 года.

Показатели	Омсукчанская ОФ (Дукат, Гольцовое)			ЗИФ Лунное (Лунное, Арылах)			Омолонская ЗИФ (Цоколь, Сопка Кв., Дальнее, Биркачан)			ОФ Албазино (Албазинское)			Майская ОФ (Майское) Биркачан КВ			Хаканджинская ЗИФ (Хаканджинское+Юрьевское, Авлаякан, Озерный)			Воронцовская ЗИФ (Воронцовское)			Воронцовская КВ (Воронцовское)
Показатели	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г., 9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр	9 месяцев 2014 г.,	9 месяцев 2013 г.,	+ – ,%_рр
Переработка руды, млн т	1,267	1,181	+7	0,298	0,257	+16	0,61	0,55	+11	1,214	1,108	+10	0,606	0,321	+94	0,463	0,463	0	0,696	0,694	+0,3	0,686	0,686	0
С/с золота, г/т	0,75	0,73	+4	1,3	1,1	+16	7,4	5,5	+33	4,8	5,8	-17	8,8	6,8	+31	4,4	4,8	-8	5,7	5,9	-3	1,4	1,3	+4
С/с серебра, г/т	437	425	+3	388	405	-4	165	162	+2							120	157	-24
Извлечение золота, %	86,4	84,7	+1,7pp	84,2	85,4	-1,2pp	94,9	95,7	-0,8pp							92,6	95,2	-2,6pp	83,8	79,9	+3,7pp
Извлечение серебра, %	87,3	86,4	+0,9рр	92	89,2	+2,8pp	83,9	88,6	-3,5pp							75,1	84,1	-9pp
Золото, кг	846	737	+15	317	239	+32	4286	2836	+51							1916	21,05	-9	3013	3166	-5	578	482	+20
Серебро, тонн	491,4	438,5	+13	102,6	93,3	+13	80,86	77,75	+3							40,43	62,2	-9
Извлечение золота в конц., %										87,8	88,2	-0,4pp	82,7	75,0	+7,7pp
Золото в концентрате, кг										5094	5638	-10	4426	1567	+182
Концентрат на АГМК, кг										5495	3110	+77	152	-
Экспорт концентрата, кг										-	2168		1222	1107	+10
							Биркачан КВ за 9 месяцев 2014 г. — 130 кг золота

Табл. 9. Показатели переработки руд предприятиями Polymetal Int.

* Переработка концентратов, тыс. т.

В 2015 году компания планирует приступить к строительству горнодобывающего предприятия на месторождении Светлое в Хабаровском крае. Согласно предварительному ТЭО ожидается производство 2,2 т золота ежегодно при совокупных затратах 750– 800 долл./унция. Капитальные затраты оценены в 90 млн долл., предусмотрен открытый способ разработки и применение технологии кучного выщелачивания производительностью до 1 млн т руды в год. Запасы Светлого по JORC оцениваются в 7,3 млн т руды со средним содержанием золота 2,8 г/т (21,2 т золота), ресурсы — в 1,09 млн т руды со средним содержанием 2,3 г/т (3,11 т золота).

динамика цен.jpg
Рис. 2. Динамика цен на золото в 2012–2014 гг. (Майкл Нунан, 25 октября 2014, www.edgetraderplus.com)

Компания подтверждает свой прогноз добычи по итогам 2014 года — 22 т золота.

ЗАО «Чукотская горно-геологическая компания», входящая в Kinross Gold, за девять месяцев 2014 года увеличила по сравнению с аналогичным периодом прошлого года добычу драгоценных металлов в золотом эквиваленте на 43 %, до 17645 кг^>9. Объемы добычи по месторождениям Купол и Двойное приведены в таблице 10.

Месторождения	Золото, кг / Серебро, тонн
Месторождения	2013 г., т	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
Купол	11,4 / 153,9	8609 / 91,07	10360 / 114,48	- 17 / - 20
Двойное	0,7 / 4,2	7442 / 8,11
Итого	14,9 / 158,1	16051 / 99,18	10360 / 114,48	+ 55 / - 13	170/ 160

Табл. 10. Добыча золота ЗАО «Чукотская ГГК»

Месторождение Двойное запущено в промышленное производство 1 октября 2013 года, и до конца 2013 года на нем было получено 746 кг золота. Показатели переработки руды на месторождении Двойное и в целом на ЗИФ Купола за девять месяцев 2014 г. и за аналогичный период прошлого года приведены в таблице 11.

Показатели	Месторождение Двойное					ЗИФ на месторождении Купол (всего)
Показатели	Q4 2013	Q1 2014	Q2 2014	Q3 2014	9M 2014	Q1 2014	Q2 2014	Q3 2014	9M 2014	9M 2013	+ – ,%
Переработка руды, тыс. т	13	85,242	91,204	100,948	277,394	409	419	417	1245	1011	+23
С/с золота, г/т		30,5	28,68	25,94	28,24	13,81	13,77	13,28	13,57	10,9	+24
С/с серебра, г/т *						106,4	88,79	83,94	92,84	133,61	-31
Извлечение золота, %					95	94	95	95	95	94	+1_рр
Извлечение серебра, %						84	84	88	85,3	85	+0,3_рр
Золото, кг	746				7442	5309	5481	5261	16051	10360	+55
Серебро, тонн						36,55	31,25	30,80	98,6	114,48	-14
В золотом эквиваленте, кг **

Табл. 11. Показатели переработки руды ЗАО «Чукотская ГГК»

* Купол: среднее содержание и извлечение серебра – Q3 (2014) 83,94 г/ т, 88%; Q2 (2014) 88.79 г/т, 84%; Q1 (2014) 106,4 г/т , 84%; Q2 (2013) 139,03 г/т , 83%; Q1 (2013) 128,44 г/т, 85%.

** Отношение серебра к золоту, принимаемое при расчетах золотого эквивалента: Q3 2014: 64.89:1, Q2 2014: 65.67:1, Q1 2014: 63.15:1, Q2 2013: 61.14:1, Q1 2013: 54.19:1.

На месторождении Купол запасы руды по классификации JORC составляют 7,411 млн т, золота — 64,72 т (среднее содержание 8,73 г/т), ресурсы руды — 0,4 млн т, золота — 5,57 т (среднее содержание 13,9 г/т).

На Двойном запасы руды — 2,116 млн т, золота — 37,23 т (среднее содержание 19,07 г/т); ресурсы (Indicated) руды — 0,15 млн т, золота — 1,06 т (среднее содержание 6,98 г/т); ресурсы (Inferred) руды — 0,13 млн т, золота — 1,18 т (среднее содержание — 9,21 г/т).

В 2014 г. Kinross Gold планировала произвести на месторождениях КуполДвойное 17 т золота и 160 т серебра. Судя по итогам девяти месяцев, прогноз может быть увеличен до 22 т золота.

Группа компаний «Петропавловск» (Petropavlovsk Plc.) за девять месяцев 2014 г. снизила добычу золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9 %, до 14,166 т^>10 (табл. 12). Снижение связано с продажей непрофильных активов, в частности ОАО «ГДК „Берелех“» с годовой добычей 1,5–1,6 т россыпного золота, а также в связи со снижением содержания в перерабатываемой руде на месторождении Пионер.

Предприятие (месторождение)	2013 г., т	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ОАО «Покровский рудник» (Пионер)	9,8	5698	6323	- 10
ОАО «Покровский рудник» (Покровское)	2,8	1468	1878	- 22
ООО «Маломырский рудник» (Маломыр)	3,6	1860	2183	- 15
ООО «Албынский рудник» (Албын)	4,2	4401	2675	+ 64
ОАО ЗДП «Коболдо» и др. (россыпи)	2,6	771	2463	- 69
Итого	23,0	14196	15522	- 9	19,4

Табл. 12. Добыча золота предприятиями ГК «Петропавловск»

Вместе с тем на Албынском руднике удалось поднять содержание в перерабатываемой руде на 38 %, а также повысить извлечение золота из руд Маломырского и Албынского месторождений (табл. 13).

Дальнейшее развитие ГК «Петропавловск» во многом зависит от реализации проекта строительства автоклавного комплекса. Запасы золота в упорных и неупорных рудах составляют 9,34 млн унций (290 т), из них 151 т в неупорных рудах со средним содержанием золота 1,03 г/т. Ресурсы (оцененные, выявленные и предполагаемые) оцениваются в 821 т при среднем содержании золота 0,9 г/т.

Показатели	Пионер			Покровское			Маломыр			Албын
Показатели	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%
Добыто, млн т	5,247	3,439	+52	0,486	0,871	-44	1,713	2,137	-17	3,422	2,802	+22
С/с в добытой руде, г/т	1,35	1,7	-21	1,76	1,9	-7	1,32	1,6	-18	1,32	0,96	+38
Переработано-ЗИФ, млн т	4,903	5,0	-2	1,387	1,38	+1	1,924	2,005	-4	3,455	3,004	+15
С/с в товарной руде, г/т	1,42	1,5	-5	1,09	1,6	-32	1,34	1,6	-16	1,34	0,97	+38
Извлечение, %	80	80	0	86	74	+12р	72	69	+6рр	95	92	+3рр
Золото, кг	5533	6056	-9	1300	1589	-18	1860	2183	-15	4401	2675	+64
Переработано–КВ, млн т	0,736	0,869	-15	0,493	0,586	-16
С/с, г/т	0,6	0,7	-14	0,56	0,7	-20
Извлечение, %	36	46	-10рр	61	7,3	-12рр
Золото, УКВ, кг	165	267	-38	168	289	-42
Золото, всего, кг	5698	6323	-10	1468	1878	-22	1860	2183	-15	4401	2675	+64

Табл. 13. Показатели добычи и переработки руды по месторождениям ГК «Петропавловск»

Компания рассчитывает на дальнейшее расширение ресурсной базы за счет новых открытий; в частности, в долине ручья Березовый (в 10 км от месторождения Маломыр) были обнаружены руды с содержанием золота 22 г/т^>11.

В 2014 году ГК «Петропавловск» планирует добыть 18 т золота.

Nordgold N.V. (Nordgold) — международная компания с активами в Африке, Казахстане и Российской Федерации. На территории России компания Nordgold за девять месяцев 2014 года увеличила добычу золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9 %, до 7,685 т^>12 (табл. 14).

Предприятие (месторождение)	2013 г., кг	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ОАО «Бурятзолото» (Зун-Холба, Ирокинда)	3063	2724	2248	+21
ООО «Березитовый рудник» (Березитовое)	3741	2839	2637	+8
ООО «Нерюнгри-металлик» (Таборное)	2068	1651	1418	+16
ООО «Рудник Апрелково» (Погромное)	1017	771	768	+1
Итого	9889	7685	7071	+9	10,6

Табл. 14. Добыча золота предприятиями компании Nordgold

Рост добычи золота обеспечен за счет увеличения объемов переработки руды на месторождениях Березитовое (+4 %), Таборное (+68 %) и Погромное (+10 %), повышения содержаний в перерабатываемых рудах, добываемых из месторождений Березитовое, Зун-Холба и Ирокинда (+18 %), и извлечения золота на ЗИФ (табл. 15).

На месторождении Погромное (ООО «Рудник Апрелково») на 10 % вырос объем перерабатываемых руд, что позволило сохранить добычу золота на уровне прошлого года. Проводятся подготовительные работы по расширению карьера для вовлечения в разработку новых рудных тел.

Показатели	Зун-Холба и Ирокинда			Березитовое			Таборное и Гросс			Погромное
Показатели	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%	9М 14	9М 13	+ – ,%
Переработано, млн т	0,511	0,499	+2	1,325	1,270	+4	2,995	1,786	+68	1,499	1,364	+10
С/с в товарной руде, г/т	5,62	4,74	+18	2,20	2,16	+2	0,71	0,94	-24	1,25	1,29	-3
Извлечение, %	92,8	92,1	+0,7рр	90,1	88,9	+1,2рр	75	75	0рр	47,7	46,7	+1рр
Золото, кг	2724	2248	+21	2839	2637	+8	1651	1418	+16	771	768	+1

Табл. 15. Показатели переработки руды по месторождениям Nordgold

По проекту Гросс в Якутии составлены ТЭО постоянных кондиций, подсчитаны запасы, которые необходимо защитить в ГКЗ и получить разрешение на строительство предприятия с объемом добычи 6,8 т золота в год.

Для развития сырьевой базы Nordgold в Бурятии приобретены две лицензии на геологическое изучение, разведку и добычу коренного золота: Жанокская площадь, расположенная рядом с действующим рудником Ирокинда, и ОнотКитойская площадь (396,247 км²), примыкающая к руднику Зун-Холба.

Предприятие (месторождение)	2013 г., кг	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ОАО «Южуралзолото» (Светлинское, Западный и Южный Куросан)	4618,9	3558	3374	+ 5,4
ОАО «Восточная» (Кочкарское)	363,3	214	277	-23
ОАО «Еткульзолото» (Березняковское)	202,2	220	161	+ 37
ОАО «Коммунаровский рудник» (Коммунаровское)	734,5	570	556	+ 2,5
ООО «Прииск Дражный» (россыпные месторождения)	851,3	511	521	- 2
ООО «Дарасунский рудник» (Дарасунское, Талатуйское)	203,4	127	162	- 22
Итого	6973,6	5200	5051	+ 3	7,5

Табл. 16. Добыча золота предприятиями компании ОАО «ЮГК»

В 2014 г. из 180 млн долл. капитальных вложений 30 млн долл. планируется затратить на геологоразведку. В 2014 году Nordgold планирует добыть 10,6 т золота.

ОАО «Южуралзолото ГК» (ЮГК) за девять месяцев 2014 года увеличила добычу золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3 %, до 5200 кг (табл. 16).

Предприятие (месторождение)	2013 г., кг	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ОАО «Новоширокинский рудник» (Новоширокинское)	1439	1160	93	+ 25
ЗАО «Многовершинное» (Многовершинное)	4518	2943	3483	- 16
ООО «Белая Гора» (Белая гора)	220	768	6	+ 128 раз
Итого	5957	4871	4419	+ 10	8

Табл. 17. Добыча предприятиями компании Highland Gold Mining

В преддверии пуска 1-й очереди Светлинской ЗИФ суммарной проектной мощностью 8 млн т руды в год прошли успешные испытания оборудования по переработке руды^>13.

По состоянию на 01.01.2013 г. на балансе компании числятся запасы кат. С₁+С₂ в количестве 161,2 т, в том числе по месторождениям коренного золота: Кочкарское (18,9 т), Куросан Западный (1,3 т), Куросан Южный (6,3 т), Светлинское (23,3 т), Березняковское (10,8 т), Коммунаровское (7 т), Октябрьское (2,2 т), Дарасунское (56,6 т) и Талатуйское (32,7 т), — а также по россыпным месторождениям Красноярского края (3,6 т) и Республики Хакасия (0,3 т). Прогнозные ресурсы золота оцениваются в 500 т.

В 2014 г. компания планирует добыть 7,5 т золота.

Добыча золота компанией Highland Gold Mining за девять месяцев 2014 г. увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10 % и составила 4871 кг^>14 (табл. 17).

Показатели переработки руды приведены в таблице 18.

Показатели	Новоширокинское *
Показатели	1 полугодие 2013 г.	2 полугодие 2013 г.	+ – ,%	9М 14**	9М 13**	+ – ,%
Переработано, млн т	244,907	260,178	281,137	420	370	+ 12
С/с золота в руде, г/т	2,9	3,4	3,34	3,3	3	+ 9
С/с серебра в руде, г/т	68,9	66,5	59,34	60	68	- 12
Извлечение, %	84,3	83,8	84,3	84	84	0
Золото, кг	599	741	792	1160	930	+ 25
Серебро, кг	14225	14586	14063	21120	21130	- 0,1

Табл. 18. Показатели переработки руды по месторождениям компании Highland Gold Mining

* Экспертная оценка (сообщения компании публикуются с периодичностью два раза в год — за полугодие и год).

** На Новоширокинском месторождении в 1 полугодии 2014 г. переработана руда со с/с золота 3,34 г/т, получено 792 кг золота и 10 т серебра в концентрате, в 1 полугодии 2013 г. — 2,9 г/т и 599 кг золота и 14,22 т серебра.

Кроме проекта Белая Гора развитие компании будет обеспечено за счет освоения месторождений Клен и Кекура на Чукотке. Разработка месторождения Клен в 2015 г. начнется с ввода в эксплуатацию «пилотной» установки мощностью 150 тыс. т руды в год для тестирования технологических показателей по извлечению золота. Добыча на Кекуре может начаться в 2017 г. На первом этапе планируется опытно-промышленная разработка с получением до 2 т золота в год. В последующем возможно строительство предприятия мощностью 7–10 т золота в год.

Вероятный уровень добычи золота в 2014 г. может составить 6,5 т.

Компания ОАО «Высочайший» (GV Gold) за девять месяцев 2014 г. увеличила по сравнению с аналогичным периодом прошлого года добычу золота на 6,4 %, до 4270 кг (табл. 19).

Предприятие (месторождение)	2013 г., кг	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ГОК «Высочайший» (Голец Высочайший, включая элювиально-делювиальную россыпь)	5048	4124	3842	+7,3
Месторождение Ыканское	174
ЗАО ГДК «Алдголд» (Погребенная россыпь р. Б. Куранах)	236	146	170	-14
Итого	5458	4270	4012	+6,4	5,6

Табл. 19. Добыча золота предприятиями компании ОАО «Высочайший» (Источник: данные Минфина России)

GV Gold планирует к 2017 г. увеличить добычу золота по сравнению с 2013 г. в 2,2 раза, до 12,4 т. Для осуществления этих планов ведется строительство двух новых ГОКов: «Угахан» (Иркутская область) и «Дражное» (Якутия). Ввести в эксплуатацию первую очередь ГОКа «Дражное» с проектной мощностью 700 тыс. т руды в год планируется до 2017 г., пуск второй очереди с проектной мощностью 2,1 млн т руды в год предполагается в 2019 г.

На р. Большой Куранах к 2016 г. компания рассчитывает ввести в эксплуатацию две 400-литровые драги глубокого черпания, участки раздельной добычи, а также два шагающих экскаватора, что позволит увеличить производство золота до 1,5 т в год.

Компания приобрела у Kopy Goldfields участок рудного золота Красный, расположенный в 70 км от ее основных производственных активов. Прогнозные ресурсы участка Красный по JORC оцениваются в 43 т золота при среднем содержании 1,53 г/т. В дополнение к Угаханскому, Мараканскому и Хомолхинскому узлам это уже четвертый рудный узел Ленской золотоносной провинции, вовлекаемый GV Gold в промышленное освоение. Ввод в эксплуатацию участка Красный намечен на 2017 г. По состоянию на 01.01.2013 г. на балансе компании числятся запасы кат. С₁+С₂ в количестве 136,4 т, в том числе по коренным месторождениям Голец Высочайший (30 т), Ожерелье (3,9 т), Ыканское (4,4 т), Дражное (35 т), а также по двум россыпным месторождениям: погребенная россыпь р. Большой Куранах (62,8 т) и элювиально-делювиальная россыпь Высочайший голец (0,25 т). Прогнозные ресурсы компании оцениваются в 330 т золота.

Предприятие (месторождение)	2013 г., кг	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г., т
ОАО «Селигдар» (Самолазовское, Межсопочное, Подголечное)	639	60	639	- 91
ОАО «Золото Селигдара» (Нижнеякокитская группа)	1877	1672	1418	+ 18
ЗАО «Лунное» (Лунное)	436	167	321	- 48
ООО «Рябиновое» (Рябиновое)	264	431	64	+ 573
ООО «А/с Поиск» (Мурзинское)	253	94	172	- 45
ООО «А/с Сининда-1» (россыпи)	202	136	168	- 19
Итого	3671	2560	2782	- 8	3,21

Табл. 20. Добыча золота предприятиями ОАО «Селигдар»

Ожидаемый уровень добычи компании GV Gold в 2014 г. — 5,6 т.

Производственные мощности ООО «Соврудник» представлены ЗИФ «Советская» мощностью 2,24 млн т руды в год и ГОКом «Эльдорадо», включающим карьер годовой производительностью по горной массе 8 млн м3 и УКВ мощностью 500 тыс. т руды в год. Расстояние транспортировки руды с карьера Эльдорадо на Советскую ЗИФ составляет 64 км. В 2013 году предприятие увеличило добычу золота по сравнению с 2012 г. на 4,1 %, до 4176 кг. За девять месяцев 2014 г. компания снизила добычу по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 5 %, до 2,99 т^>15.

В 2014 г. компания сохранит добычу золота на уровне 4–4,2 т.

Холдинговая компания ОАО «Селигдар» за девять месяцев 2014 г. снизила добычу золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8 %, до 2560 кг^>16 (табл. 20).

По информации компании на ее балансе по состоянию на 01.08.2014 г. числятся запасы золота кат. С₁+С₂ в количестве 111 т с перспективой прироста их в ближайшие годы еще на 23 т. Прогнозные ресурсы могут оцениваться в 235 т, из которых 70 % приходится на месторождения Васин (Оренбургская область) и Лунное (Якутия). Запасами олова компания обеспечена более чем на 40 лет при уровне производства около 5 тыс. т олова в год.

В 2014 г. холдинг планирует снизить добычу золота на 13 %, до 3210 кг.

Согласно стратегии развития ОАО «Селигдар»^>17 до 2020 года, компания планирует ежегодно производить 8,5 т золота и 4,5 тыс. тонн олова. Мероприятия в рамках стратегии включают повышение технологической эффективности и сокращение себестоимости добычи золота до 700 долл./ унция, рост финансовых показателей и сокращение уровня долговой нагрузки, прирост акционерной стоимости, приоритетное развитие существующих объектов и восполнение ресурсной базы^>18.

Компания Trans-Siberian Gold Plc^>19 на Асачинском месторождении за девять месяцев 2014 г. увеличила добычу золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,5 %, до 750 кг, серебра — на 20 %, до 975 кг (табл. 21).

Показатели	9 месяцев 2014 г., кг	9 месяцев 2013 г., кг	Изменение + – ,%
Переработка руды, тыс. т	117,626	112,824	+4,2
С/с золота, г/т	17,32	6,54	+ 12
С/с серебра, г/т	12,5	10,47	+ 19
Извлечение золота, %	95,76	95,06	+ 0,7рр
Извлечение серебра, %	70,82	74,79	- 3,97рр
Золото, кг	750	661	+ 13,5
Серебро, тонн	975	814	+ 20

Табл. 21. Добыча золота и серебра компанией Trans-Siberian Gold Plc на месторождении Асачинское

Прирост в основном обусловлен повышением содержаний в перерабатываемых рудах: золота — на 12 % и серебра — на 19 %.

Динамика себестоимости и капитальных вложений у ведущих российских компаний в 2014 году

По информации ведущих российских компаний, в 2014 году Total cash cost (TCC) — общие денежные затраты (World Gold Council Standard) находились в диапазоне 504 847 долл./унция, а All in sustaining cost (AISC) — суммарный уровень денежных затрат, включающий инвестиции для поддержания и развития производства, составлял 899–988 долл./унция (табл. 22).

Компании	TCC				AISC				FY 2014*
Компании	2013	H1 2014	H1 2013	Изменение + – ,%	2013	H1 2014	H1 2013	Изменение + – ,%	TCC	AISC
Polyus Gold Int.	707	662	757	-13	1002	905	1103	- 18
Petropavlovsk plc	976	847	1136	-26	1016				900–950
Polymetal Int.**	745	627	787	-20	1086	938	1210	- 22	625–675	925–975
Nordgold N.V.***	819	694	885	-22	1062	887	1118	- 21		900–950
Highland Gold	611	689	717	-4	842	900	912	- 1
Kinross, всего в т.ч. Чукотская ГГК, ЗАО*	743 507	735 504	734 523	+0,1 -4	1063	978	1006	- 3	730–780 560–590	950–1050

Табл. 22. Динамика себестоимости золота ведущих российских компаний, долл./унция (по данным на 1 полугодие 2014 и 2013 гг.)

* Предварительные данные.

** В золотом эквиваленте.

*** Динамика компаний Nordgold и Чукотской ГГК показана по данным за 9 месяцев 2014 и 2013 гг.

В 2014 году наблюдалось резкое сокращение капитальных затрат ведущими российскими компаниями по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (табл. 23).

Компании	2013 г	1 полугодие 2014 г.	1 полугодие 2013 г.	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г
Polyus Gold Int.	1440	287	700	- 59	700
Petropavlovsk plc	237	70,2	168,8	- 58	94
Polymetal Int.	357	115	181	- 36	250
Nordgold N.V.*	237,7	110,0	181,7	- 39	180
Highland Gold	143,7	36,4	67,9	- 46
Чукотская ГГК, ЗАО (входит в Kinross)*	108,9	55,2	49,7	+ 11	75

Табл. 23. Динамика капитальных затрат ведущих российских компаний, млн долл.

* Nordgold и Чукотская ГГК (по данным за 9 месяцев 2014–2013 гг.)

По объектам Polyus Gold Int. в 2014 г^>20. показатели себестоимости снизились на Олимпиадинском и Вернинском месторождениях, а также на Куранахском рудном поле. Небольшое снижение показателей себестоимости отмечено также при разработке россыпей Иркутской области (табл. 24).

Предприятие (месторождение)	2013 г., долл/унц.	1 полугодие 2014 г., долл/унц.	1 полугодие 2013 г., долл/унц.	Изменение + – ,%
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Олимпиадинское)	666	611	720	-15
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Благодатное)	479	499	471	+ 6
ЗАО «ЗДК «Полюс» (Титимухта)	920	1275	894	+ 43
ЗАО «Первенец» (Вернинское)	869	716	1042	-31
ОАО «Лензолото» (россыпи)	880	832	874	-5
ООО «ГРК Алданзолото» (Куранахское)	1085	970	1138	-15

Табл. 24. Динамика показателей себестоимости по объектам Polyus Gold Int

Снижение капитальных затрат в 2014 году наблюдалось по всем объектам Polyus Gold Int. Динамика их приведена в таблице 25.

Затраты	2013 г	1 полугодие 2014 г.	1 полугодие 2013 г.	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г.
На строительство Наталкинского ГОКа	1024	172	524	-67	320
На поддержание производства, в том числе	383	110	160	-31
Красноярская бизнес-единица	210	57	67	-15
Иркутская бизнесединица (рудное)	53	12	35	-66
Иркутская бизнесединица (россыпное)	18	15	16	-6
Куранах	16	2	10	-80
Прочие	86	24	32	-25
На геологоразведку	33	5	16	-69
Всего	1440	287	700	-59	700

Табл. 25. Динамика капитальных затрат компании Polyus Gold Int., млн долл.

В 2014 г. капитальные вложения компании могут составить 700 млн долл., из них на Наталку — 320 млн долл.

На предприятиях Polymetal Int.^>21 снижение денежных затрат в 2014 году было достигнуто за счет повышения содержаний в перерабатываемых рудах на Дукате и Омолоне, увеличения извлечения золота на Омсукчанской ЗИФ, прекращения закупок сторонней руды и более высоких показателей извлечения на Воронцовской ЗИФ, а также за счет роста производительности на Омсукчанской и Лунной ЗИФ.

На горно-металлургическом комплексе Албазино/Амурск снижение затрат обусловлено выходом на проектную мощность Амурского ГМК; на Майском месторождении — отправкой концентрата на Амурский ГМК и сторонним покупателям.

Рост затрат на Хакандже обусловлен запланированным снижением среднего содержания (с 6,6 до 5,6 г/т) и извлечения золота из перерабатываемых руд. Динамика себестоимости по объектам компании Polymetal Int. приведена в таблице 26.

Месторождения	2013 г.	1 полугодие 2014 г.	1 полугодие 2013 г.	Изменение + – ,%
Дукат*	11,6	625	779	-20
Воронцовское	503	421	583	-28
Хаканджинское	756	792	672	+18
Омолон	879	622	1120	-44
Албазино	790	668	963	-31

Табл. 26. Динамика себестоимости по объектам компании Polymetal Int., долл./унция в золотом эквиваленте

* Всеребряном эквиваленте в 1 пол. 2014 г. составили 9,1 долл./унция (в 1 пол. 2013 — 12,6 долл./унция).

С запуском Майского ГОКа в апреле 2013 г. все крупные инвестиционные проекты Polymetal Int. на территории России были завершены, основная часть капитальных затрат в 2014 г. приходится на затраты по поддержанию действующих мощностей и на геологоразведку (табл. 27).

В целом в 2014 году ожидается снижение капитальных затрат компании на 30 %. В компании Kinross Gold Corporation в первом полугодии 2014 г. общие капитальные затраты Чукотской ГГК увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11 %, до 55,2 млн долл. Но в целом в 2014 г. по сравнению с 2013 г. ожидается снижение капзатрат Чукотской ГГК на 31 %, до 75 млн долл. (см. табл. 23)^>22.

Затраты, в т.ч. на поддержание работы предприятий	2013 г.	1 полугодие 2014 г.	1 полугодие 2013 г.	Изменение + – ,%	Прогноз на 2014 г.
Майское	54	9	30	-69
Дукат	27	13	15	-12
Амурск/Албазино	36	9	23	-61
Омолон	22	5	10	-53
Хаканджинское	14	3	7	-60
Воронцовское	8	3	5	-39
Геологоразведка	59	35	19	+82
Корпоративные и прочие затраты	6	6	9	-32
Капитализированные затраты на вскрышные работы	91	25	49	-49
Капитализированные проценты	6	2	3	-31
Прочие	24	5	11	-55
Всего:	357	115	181	-36	250

Табл. 27. Динамика капитальных затрат по предприятиям Polymetal Int., млн долл.

ГК «Петропавловск» имела одни из самых высоких издержек среди российских золотодобытчиков. В 2014 г. компания снизила TCC на 26 %, до 847 долл./ унция^>23. Динамика себестоимости по объектам ГК «Петропавловск» приведена в таблице 28. В целом в 2014 г. компания планирует сохранить себестоимость на уровне 900–950 долл./унция.

Капитальные вложения в первом полугодии 2014 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижены на 58 %, со 168,8 до 70,2 млн долл., в том числе 51,7 млн долл. — на поддержание производства и 18,5 млн долл. — на ГРР. В 2014 году ГК «Петропавловск» планирует снизить капитальные вложения в 2,5 раза (с 237 млн долл. в 2013 г. до 94 млн долл. — в 2014 г.). Из них 34 млн долл. предполагается вложить в геологоразведку. Ввод в эксплуатацию комплекса автоклавного выщелачивания (основной проект развития компании) из-за кризисного состояния рынка был перенесен на 2019 год. Однако строительство его продолжается, и есть предположение, что комплекс будет запущен в конце 2015 г^>24.

Месторождения	2013 г., долл/унц.	1 полугодие 2014 г., долл/унц.	1 полугодие 2013 г., долл/унц.	Изменение + – ,%
Пионер	887	793	922	-14
Покровское	1180	795	1372	-42
Маломыр	1027	1032	1547	-33
Албын	1006	843	1293	-35

Табл. 28. Динамика себестоимости на месторождениях ГК «Петропавловск»

Компания Nordgold в первой половине 2014 г. снизила ТСС на 22 %, до 708 долл./унция, в том числе на российских предприятиях: ОАО «Бурятзолото» — на 16 %, ООО «Березитовый рудник» — на 25 % и ООО «Нерюнгри-Металлик» — на 31 % (табл. 29). Снижению общих денежных затрат ООО «НерюнгриМеталлик» способствовали значительное снижение общего коэффициента вскрыши, ежедневная инвентаризация горной техники, снижение расхода реагентов и оптимизация штатного расписания.

Предприятие	TCC				AISC
Предприятие	2013 г	9 месяцев 2014 г.	9 месяцев 2013 г.	Изменение + – ,%	9 месяцев 2014 г.	9 месяцев 2013 г.	Изменение + – ,%
ОАО «Бурятзолото»	978	825	980	- 16	1021	1402	-20
ООО «Березитовый рудник»	789	614	821	-25	732	915	-20
ООО «Нерюнгри-Металлик»	764	769	1112	-31	897	1303	-31
ЗАО «Рудник Апрелково»	1020	1034	1019	+1	1121	1131	-1

Табл. 29. Динамика себестоимости на предприятиях Nordgold N.V., долл./унция

В 2014 году компания планирует капитальные вложения в размере 180 млн долларов, из них около 30 млн составят инвестиции в геологоразведку. Динамика капитальных затрат по объектам компании представлена в таблице 30 на странице 18^>25.

Объекты	2013 г		9 месяцев 2014 г.		9 месяцев 2013 г.		Изменение + – ,%
Объекты	Всего	В т.ч. на ГРР	Всего	В т.ч. на ГРР	Всего	В т.ч. на ГРР	Всего	В т.ч. на ГРР
ОАО «Бурятзолото»	30,6	14,5	14,4	5,3	21,3	9,3	-32	-43
ООО «Березитовый рудник»	8,0	2,6	7,3	0,3	4,2	1,5	+74	-80
ООО «Нерюнгри-Металлик»	2,3	1,2	1,3	0,4	6,2	2,9	-79	-86
ЗАО «Рудник Апрелково»	2,4	0	1,5	0,5	2,0	0	-25	0
Гросс	49,1	15,3	0,9	0,8	38,5	11,3	-98	-93
Всего:	92,4	33,6	25,4	7,3	72,2	25,0	-65	-61

Табл. 30. Динамика капитальных затрат по объектам Nordgold N.V., млн долл.

Компания Highland Gold Mining в первой половине 2014 г. снизила ТСС на 4 %, до 611 долл./унция и AISC — на 1 %, до 900 долл./унция^>26. Динамика снижения себестоимости в 2014 году по объектам компании показана в таблице 31.

Месторождения	TCC				AISC
Месторождения	2013 г.	1 полугодие 2014 г.	1 полугодие 2013 г.	Изменение + – ,%	2013 г.
Многовершинное	647	757	765	-1	909
Новоширокинское	542	511	598	-17	774
Белая Гора		1031

Табл. 31. Динамика себестоимости на объектах компании Highland Gold Mining, долл./унция

Выводы

По итогам девяти месяцев 2014 г. наметились следующие основные тенденции развития золотодобывающей отрасли:

в 2014 году (четвертый год подряд) продолжился рост объемов добычи золота. Прирост добычи в основном связан с вводом новых и развитием действующих мощностей на месторождениях Омолонского хаба, а также на Майском и Албазинском месторождениях (компания Polymetal Int.), Вернинском месторождении (компания Polyus Gold Int.), Албынском и Маломырском месторождениях (компания Petropavlovsk Plc), на месторождениях Двойное и Купол (компания Kinross Gold), Таборном и Березитовом месторождениях (компания Nordgold), месторождении Белая Гора (компания Highland Gold) и других месторождениях.
прирост производства вторичного золота получен в основном за счет развития мощностей по переработке скрапа на Красноярском и Екатеринбургском аффинажных заводах.
осуществлен ввод новых мощностей и продолжена модернизация действующего производства. 1 ноября 2014 г. состоялся рабочий пуск первой очереди Светлинской ЗИФ (ОАО «ЮГК»), которая уже в декабре 2014 г. должна выйти на ритмичную работу. Проектная мощность новой фабрики — 8 млн т руды в год. Обеспечен выход на проектную мощность автоклавного производства на Амурском ГМК. В полном объеме осуществлена переработка концентратов Албазинской ОФ; приступили к переработке опытных партий концентратов на Майской ОФ.
снижение общих денежных затрат на унцию золота (TCC) в 2014 году по сравнению с показателями прошлого года показали компании: Petropavlovsk Plc — на 26 %, Nordgold на территории России — на 17 %, до 788 долл./унция, Polymetal Int. — на 20 %, до 627 долл./унция, Polyus Gold Int. — на 13 %, до 662 долл./унция, Highland Gold — на 4 %, до 689 долл./унция. Средний показатель ТСС ведущих российских компаний в 2014 г. составил 788 долл./ унция против 953 долл. в 2013 г. (снижение на 17 %). Показатель, примерно соответствующий среднему мировому уровню TCC в 2013 году, — 750 долл./унция^>27.
снижение капитальных затрат компаний по сравнению с прошлогодними показателями в 2014 году составило: Polyus Gold Int. — на 59 %, до 287 млн долл., Petropavlovsk Plc — на 58 %, до 70,2 млн долл., Nordgold — на 39 %, до 111 млн долл., Polymetal Int. — на 36 %, до 115 млн долл., Highland Gold — на 46 %, до 36,4 млн долл. Исключением является Чукотская ГГК (компании Kinross Gold), которая увеличила капзатраты на 11 %, до 55,2 млн долл.
снизили затраты на ГР компании Polyus Gold Int. — на 69 % (с 16 до 5 млн долл.), Nordgold — на 72 % (с 25,6 до 7,3 млн долл.), Petropavlovsk Plc — на 5,6 % (с 19,6 до 18,5 млн долл.). Лишь компания Polymetal Int. увеличила затраты на ГРР с 19 до 35 млн долл. (на 82 %).

Положительно сказалось ослабление рубля на долларовом значении операционных и капитальных затрат: за девять месяцев 2014 г. российский рубль подешевел по отношению к доллару США на 20 %, с 32,7 до 39,4 RUB/ USD, а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — на 21,3 % (с 32,5 до 39,4 RUB/USD).

Компания Polyus Gold по-прежнему ждет покупателей на четыре месторождения: Нежданинское и техногенную часть Куранахского рудного поля в Якутии, Дегдеканское в Магаданской области и Бамское в Амурской области. Highland Gold ищет покупателя на Тасеевское месторождение в Забайкальском крае.

Большинство крупнейших компаний сохранили хорошую прибыль. Мы связываем это с деятельностью менеджмента, способного создавать прирост стоимости независимо от цен на золото и акции. Прирост стоимости может произойти от слияний и поглощений, модернизации производства и ввода новых мощностей, а также в результате успешных ГРР.

Как отметил председатель Союза золотопромышленников С.Г. Кашуба: «В текущем году из за снижения рыночных цен на золото компании повели борьбу за сокращение эксплуатационных издержек за счет увеличения объемов добычи золота и вовлечения в переработку руд с относительно более высокими содержаниями золота. Многие компании отказались от разведки проектов на ранней стадии геологического изучения недр, отсрочили ввод в эксплуатацию новых горнодобывающих предприятий и значительно снизили инвестиции в геологоразведку».^>28

^>1^{С.Г.Кашуба. Материалы СМИ по итогам пресс-конференции 14.08.14. www.союззолотопромышленников.рф.}
^>2^{Thomson Reuters GFMS Gold Survey 2014 Update 1. www.financial.thomsonreuters.com.}
^>3^{Александра Терентьева, 04.07.2014, www.vedomosti.ru.}
^>4^{По сообщению WGC совместно с Thomson Reuters, 21.11.2014. www.metaltorg.ru}
^>5^{Fidelity Investments: Сейчас самое время покупать золото, Gold-Eagle, 13 ноября 2014.}
^>6^{Polyus Gold Int. Операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2014 г. www.polyusgold.com.}
^>7^{Прайм. Вестник золотопромышленника, 13.11.2014.}
^>8^{Polymetal Int. plc . Производственные результаты за III квартал и девять месяцев 2014 г}
^>9^{Производственные результаты за 3 квартал и 9 месяцев, закончившихся 30 сентября 2014 года, www.kinross.com.}
^>10^{ГК «Петропавловск: Производственные результаты третьего квартала и 9 месяцев 2014 г., www.petropavlovsk.net.}
^>11^{Прайм. Вестник золотопромышленника № 30 (417), 1 сентября 2014, www.gold.1prime.ru.}
^>12^{Nordgold: Операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года, www.nordgold.com.}
^>13^{Испытания проведены успешно, www.ugold.ru.}
^>14^{Highland Gold Mining: Операционные результата за 1 полугодие 2014, www.highlandgold.com.}
^>15^{Данные компании (www.sovrudnik.ru) и Минфина России.}
^>16^{Данные компании (www.seligdar.ru) и Минфина России.}
^>17^{Nordgold. Финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года, 20 ноября 2014, www.nordgold.com.}
^>18^{Прайм. Вестник золотопромышленника № 39 (426), 10 ноября 2014.}
^>19^{Показатели добычи за 3 квартал и 9 месяцев 2014, 20 октября 2014. www.trans-siberiangold.com}
^>20^{Polyus Gold International Limited: Финансовые результаты за 1 полугодие 2014, 22 августа 2014, www.polyusgold.com.}
^>21^{Polymetal Int. Отчет за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2014, www.polymetal.ru.}
^>22^{Кинросс. Производственные результаты и финпоказатели за 3 квартал и 9 месяцев 2014, 6 ноября 2014 г., www.kinross.com.}
^>23^{ГК «Петропавловск. Производственные результаты за 3 квартал 2014 г., www.petropavlovsk.net.}
^>24^{Сергей Ермоленко. Прайм. Вестник золотопромышленника, № 31 (418), 8 сентября 2014.}
^>25^{Nordgold. Пресс-релиз 20 ноября 2014: Финансовые и операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2014 г., www.nordgold.com.}
^>26^{Highland Gold Mining Limited. Финансовые результаты и производственные показатели за полугодие, закончившихся 30 июня 2014 г., www.highlandgold.com}
^>27^{Metals Focus — «Смена золотого вектора 2013», metalsfocus.com.}
^>28^{С.Г. Кашуба Презентация итогов производства золота в России за 9 месяцев. www.goldminingunion.ru.}
Опубликовано в журнале «Золото и технологии», № 4 (26)/декабрь 2014 г.

ЕЩЁ ИЗ ЭТОГО РАЗДЕЛА