Подробнее
1 000 000
погонных метров колонкового бурения
отметка, которую мы преодолели
в марте 2017 года
Итоги
Итоги добычи золота в РФ в 2016 году

Мировой рынок золота

В 2016 году на рынке золота сложились относительно благоприятные условия. По сравнению с 2015 годом мировая добыча золота выросла на 0,4 % — до 3222 т. Последние 3 года особенно проявилось замедление темпов роста. Прирост добычи отмечен в США на 8 %, Австралии на 4 %, России на 2 % и др. Самые большие потери произошли в Мексике (15,3 т), Перу (11,4 т), Монголии (10,8 т), Индонезии (8 т) и др. (табл. 1 и 2)

Табл. 1. Средние показатели цены на золото и курса валют в 2010-2016 гг.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 +, %
Средняя цена золота (USD per oz)* 1224 1572 1669 1410 1266 1160 1251 +8
Средняя цена золота (RUB/г)** 1201 1494 1666 1435 1566 2280 2683 +18
Средний курс RUB/USD ** 30,36 29,39 31,09 31,2 38,4 61,4 66,8 +9
RUB/USD на конец года ** 30,47 32,20 30,37 32,7 56,3 72,9 60,6 -17
Индекс доллара*** 81,35 76,7 80,58 81,52 82,66 91,38 96,87 +6

* London Bullion Market Association, www.lbma.org.uk;
** Банк России, www.cbr.ru;
*** www.ru.investing.com

OGK_Banner_136x710

Табл. 2. TOP-10 стран-производителей золота

Рейтинг в 2010-2016 гг. Страны Производство золота в 2010-2016 гг, тонн
2010 11 12 13 14 15 2016 2016 15 14 13 12 11 2010
1 1 1 1 1 1 1 Китай 453,5 450 478 438 413 371 341
2 2 2 2 2 2 2 Австралия 290,5 279,2 274 268 251 259 261
5 4 4 3 3 3 3 Россия* 253,5 249,5 247 232 213 200 189
3 3 3 4 4 4 4 США 236,0 218,2 209 230 231 233 231
7 7 10 9 9 5 5 Индонезия 168,2 176,3 116 111 89 120 140
8 8 7 7 5 7 6 Канада 165,0 159,0 152 133 108 108 104
6 6 5 5 7 6 7 Перу 164,5 175,9 173 188 180 188 185
4 5 6 6 6 8 8 ЮАР 150 151 159 177 177 202 203
10 10 8 8 8 9 9 Мексика 120,5 135,8 118 120 101 89 79
9 9 9 10 10 10 10 Гана 95,0 95,1 107 107 96 91 92
Всего в мире 3222 3208 3131 3042 2850 2829 2734

* по России GFMS учитывает только производство в части добычного и попутного золота в слитках
Источник: Thomson Reuters GFMS Gold Survey 2017

Мировые поставки лома увеличились на 8 % — до 1268 т, что в целом соответствует аналогичному росту курса доллара и цены на золото. Хеджирование также третий год на стороне предложения.

Общий физический спрос на золото упал, в основном за счет снижения спроса на изготовление ювелирных изделий на 20 %, до 1891 т в 2016 году, в основном, за счет обвала рынков производства ювелирных изделий в Индии и Китае.

Чистые закупки официального сектора снизились до 257 т, в основном из-за перерыва китайского спроса. Россия закупила 201 т. Прогноз на 2017 год 250 т в связи тенденциями укрепления доллара и улучшением сырьевого сектора в целом будут стимулированы продажи золота в развивающихся странах.

Вместе с тем необходимо отметить, что спрос на изготовление ювелирных изделий растет в Иране, Японии (в связи с укреплением йены), Вьетнаме, где увеличился спрос на 24-каратные ювелирные изделия и других сегментах рынка (табл. 3).

Табл. 3. Предложение и спрос на мировом рынке золота

2015 2016 +, %х
Предложение
производство из минсырья 3209 3222 +0,4
производство золота из скрапа 1172 1268 +8
нет-хеджинг 21 21 0
Итого предложение: 4402 4511 +2,5
Спрос
ювелирный 2395 1891 -20
промышленный 365 354 -3
закупки официального сектора* 436 257 -41
розничный (слитки и монеты) 1162 1057 -9
Итого физический спрос 4357 3559 -18
дефицит физического спроса 44 952 +22х
Изменение запасов:     
ETF -125 524
товарных бирж -48 86
общий дефицит баланса 217 342 +58
Средняя цена золота, US$/oz 1160,06 1250,8 +8

*  без учёта любых вариантов хеджирования или иных действий центральных банков;
**  внебиржевые инвестиционные и фондовые потоки.
Источник: Thomson Reuters GfMS Gold Survey Q4 2016 Update&Outlook, январь 2017; https://forms.thomsonreuters.com/gfms/

Издержки производства в 2016 году снизились, но меньше, чем в предыдущие годы: общие денежные затраты (TCC) на 2 % — до 630 долл. за 1 унц. и все совокупные затраты на поддержание производства (AISC) на 2 % — до 818 долл./унц. Ослабление местных валют как дополнительная доходность для производителей уменьшилась. К примеру, взвешенная стоимость валютной корзины восьми основных производителей (от Австралии до Южной Африки) подешевела по отношению к доллару США в 2016 году на 15,3 % (по сравнению с 25,8 % в 2015 году).

Цены на драгоценные металлы в 2016 году оказались выше прогноза LBMA: золото на 11 % — 1251, серебро на 12 % — 17,14, платина и палладий на 8 % — 987 и 613,72 долл./унц. соответственно. Прогноз LBMA на 2017 год: золото — 1244; серебро — 17,77; платина — 1014 и палладий — 762 долл./унц.

Приток 524 т золота в фонды ETF в 2016 году сыграл важную роль для цены на золото. GFMS считает, что цена на золото в 2017 году в среднем составит 1,259 долл./унц., заложив основу для дальнейшего роста в дальнейшем (табл. 4).

Табл. 4. Цены LBMA на драгметаллы в 2016 году и прогноз на 2017 год (долл./унц.).

Драгметаллы Средние цены в 2015 Прогноз LBMA  средних цен в 2016 Средние цены в 2016 +,% от прогноза LBMA Прогноз LBMA  средних цен в 2017
Золото 1160 1103 1251 + 11 1244
Серебро 15,68 14,74 17,14 + 12 17,77
Платина 1053 911 987 + 8 1014
Палладий 691,63 568 613,72 + 8 762

Источник: LBMA Forecast 2017, 31 января 2017, www.lbma.org.uk

Как показывает диаграмма на рисунке 1, в течение 2016 года цена золота демонстрировала два крупных подъема, совпавших с повышением ставок ФРС США на четверть пункта: в декабре 2015 года — до 0,25-0,5 % и в декабре 2016 года — до 0,5-0,75 %. При этом в начале подъема в первом случае минимум был 1045, во втором — 1122 долл./унц., поднявшись на 124 долл. в течение следующих двух месяцев.

200417_novost_pic1Рисунок 1. Влияние повышения ставок ФРС США на динамику цен на золото. (Источник: Джейсон Хэмлин, www.gold-eagle.com, 16.02.2017)

По итогам 2016 года три российские компании — ПАО «Полюс», Polymetal и Nordgold входят в ТОР-20 ведущих компаний-производителей золота в мире и занимают 9-е, 18-е и 19-е места соответственно (табл. 5).

Табл. 5. TOP-20 ведущих мировых компаний-производителей золота, т

Золото, тонн
2013 2014 2015 2016 +,%
1. Barrick Gold, Канада 222,9 194,3 190,2 171,6 -10
2. Newmont, США 157,5 150,7 156,6 161,7 +3
3. AngloGold Ashanti, ЮАР 127,5 138,1 119,1 112,8 -5
4. Goldcorp, Канада 82,9 89,3 107,7 89,4 -17
5. Kinross Gold, Канада 77,7 80,4 81,5 87,4 +7
6. Newcrest, Австралия 73,5 72,4 77,4 76,6 -1
7. Navoi MMC, Узбекистан* 70,5 73,0 74 74 0
8. Gold Fields, ЮАР 58,1 69,0 67,2 66,7 -1
9. ПАО Полюс, Россия 51,3 52,7 54,8 59,8 +9
10. Agnico Eagle Mines, Канада 34,2 44,4 52,0 51,7 -1
11. Sibanye Gold Ltd, ЮАР 44,5 49,4 47,8 47,0 -2
12. Zijin Mining Group Co, Китай 31,7 33,7 35,6 41,6 +17
13. Yamana Gold, Канада 32 37,2 39,6 39,4 -1
14. Randgold Resources Plc, Великобритания 28,3 35,7 37,7 39,0 +3
15. Freeport-McMoRan, США 38,9 37,8 39,1 33,8 -14
16. Harmony Gold, ЮАР 35,4 36,4 33,3 33,2 0
17. Glencore PLC, Швейцария 31,5 30,6 29,5 31,9 +8
18. Polymetal, Россия 25 29,6 26,9 28,2 +5
19. Nordgold, Россия 29 30,6 29,5 27,0 -8
20. Iamgold, Канада 26 26,2 25,1 25,3 +1

* Экспертная оценка.
Источник: сообщения компаний

Производство золота в Российской Федерации

По оценке Союза золотопромышленников (далее — Союз) производство золота в Российской Федерации в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на 1,2 % — до 297,393 т, в том числе: производство золота в слитках (288,6 т) осталось примерно на уровне предшествующего года; золото в продуктах переработки (золотосодержащие концентраты), реализуемые за пределами таможенной территории РФ, выросло на 39 % — до 8,843 т. В целом производство золота из минерального сырья («mine production») увеличилось на 3 % — до 262,404 т, а производство золота из скрапа снизилось на 9 % — до 35,014 т (табл. 6).

Табл. 6. Производство золота в Российской Федерации

2014 2015 2016 Изменение 2016/15 2017F,тонн
+, кг +, %
Производство золота в слитках
Добычное 230664 232341 238825 +6484 +3
Попутное 16240 16604 14754 -1850 -11
Добычное+попутное 246904 248945 253579 +4634 +2 262
Вторичное 35812 38474 35014 -3460 -9
Итого: 282716 288991 288593 398 -0,14  
Золото в продуктах переработки минерального сырья,
реализованное за пределы таможенной территории РФ
Новоширокинский ГОК, HGM, Заб. край* 1747 1716 2504 +788 +46
Майский ГОК, Polymetal Int, Чукотский АО 4049 3035 2696 -339 -11
Серебро Магадана, Polymetal, Магадан. обл.** 984 701 839 +138 +20
Полюс, ПАО, Au реализованный флотоконцентрат 224 382 2556 +2174 +569
Сарылахская ОФ, Геопромайнинг, Респ. Саха (Я) 281 515 230 -285 -55
Итого: 7285 6349 8825 +2476 +39 8
Общее производство золота
Из минерального сырья 254189 255294 262404 +7092 +3 270
Из вторичного сырья (скрап) 35812 38474 35014 -3460 -9 35
Всего: 290001 293768 297418 +3632 +1,2 305

* Новоширокинский ГОК: количество металлов в концентратах рассчитано, исходя из содержаний в перерабатываемой руде.
2014 г.: Au — 3,53 г/т; Ag — 75,81 г/т; Pb — 2,54 %; Zn — 1,12 %.
2015 г.: Au — 2,85 г/т; Ag — 90,40 г/т; Pb — 2,77 %; Zn — 0,75 %.
2016 г.: Au — 3,74 г/т; Ag — 62,99 г/т; Pb — 1,99 %; Zn — 0,60 % в перерабатываемой руде.
** Количество золота в НЗП, реализуемый за пределами таможенной территории РФ, определено по разнице между отчетными данными Полиметалла (включая Сибпроект) и данными аффинажных заводов.
Источники: Минфин России, www.minfin.ru и отчеты компаний Polymetal Int и Highland Gold Mining

Прирост производства золота обеспечили: Красноярский край — на 5 % (5064 кг), Магаданская область — на 17 % (3716 кг), Камчатский край — на 75 % (3063 кг), Хабаровский край — на 9 % (1622 кг) и др. (табл. 7).

Табл. 7. Производство золота российскими регионами, кг

Субъекты РФ Значение показателей по годам, кг 2016

2015 

+%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1.     Красноярский край* 36069 39548 44001 47326 47236 49994 55058 +10
2.     Чукотский АО* 24883 20057 17988 21361 30337 30548 28820 -6
3.     Магаданская обл.* 15627 15350 19587 21092 23847 23604 27314 +16
4.     Республика Саха (Я)* 18586 19378 20826 21951 23139 25344 23505 -7
5.     Амурская обл. 19808 29111 28671 30664 29312 25946 22863 -12
6.     Иркутская обл. 16040 16990 18921 20595 22112 22104 22502 +2
7.     Хабаровский край 15215 13799 14799 20416 20540 18225 19847 +9
8.     Забайкальский край* 6502 7459 8567 9452 9638 11219 12107 +8
9.     Челябинская обл. 3646 3747 5023 5300 5573 6742 7183 +6
10.   Камчатский край 2242 2489 2490 2214 2984 3604 6667 +85
11.   Свердловская обл. 8084 8179 7568 7604 7863 6411 6434 0
12.   Республика Бурятия 6021 6505 5989 5944 6857 6235 5988 -9
13.   Республика Тыва 1446 1367 1425 1847 1936 2305 2371 +3
14.   Республика Хакасия 1173 1182 1629 2199 2036 1736 1964 +13
15.   Сахалинская обл. 102 112 118 104 93 1764 1582 -10
16.   Кемеровская обл. 343 430 739 819 1008 1061 1487 +40
17.   Алтайский край 439 862 1088 971 715 736 698 -5
18.   Новосибирская обл. 209 407 256 296 400 251 323 +29
19.   Республика Алтай 303 454 404 425 384 342 295 -14
20.   Респ. Башкортостан 399 285 323 204 177 204 243 +19
21.   Пермский край 2 2 6 13 12 41 168 +310
22.   Приморский край 30 22 100 160 129 115 131 +14
23.   Еврейская АО 20 103 83 26 0 80 65 -19
24.   ХМАО 45 236 99 88 85 47 28 -40
25.   Оренбургская обл. 28 7
Итого добычное: 177262 188074 200700 221071 236413 238658 247650 +4
Кроме того: попутное 12676 14538 15457 16005 16240 16604 14754 -11
вторичное 12592 7906 8532 17764 35812 38474 35014 -9
Всего: 202530 210518 224669 254839 288465 293768 297418 +1,2

* С учетом золота в реализованных продуктах переработки (золотосодержащих концентратах), включенное в общее производство.

Весомый прирост производства золота получен на предприятиях: ПАО «Полюс» на 9 % — до 60 т, АО «Южуралзолото ГК» на 12 % — до 14,5 т, ЗРК «Павлик» (входит в ИК «Арлан», Магаданская область) на 242 % — до 3,66 т, «Золото Камчатки» (входит в ГК «Ренова», Камчатка) на 135 % — до 5,49 т, ПАО «Селигдар» на 24 % — до 4,33 т и другие (табл. 8).

Табл. 8. Производство золота ведущими российскими золотодобывающими компаниями, т 

Рейтинг Компании Золото, тонн
2014 2015 2016 +,% 2017F
1. Полюс, ПАО 52,66 54,8 59,82 +9 64,5 – 66,1
2. Polymetal Int. 26,34 24,65 24,77 +0,5 24,7 — 25
3. Kinross Gold 21,31 21,69 20,69 -5 20,4-20,6
4. Южуралзолото ГК, АО 7,28 12,98 14,55 +12 15
5. Petropavlovsk plc 19,42 15,68 12,95 -17 13-14,3
6. Nordgold N.V. 10,6 10,63 8,33 -22 8
7. Highland Gold Mining 6,71 6,58 6,92 +5 6,7-7
8. Золото Камчатки, ОАО 1,52 2,34 5,49 +135 5,5-5,8
9. Высочайший, ПАО 5,49 5,64 5,10 -10 6,7
10. Сусуманзолото, ОАО 3,97 4,23 4,53 +7 4
11. Селигдар, ПАО 3,68 3,48 4,33 +24 5-5,5
12. Павлик ЗРК, ОАО (ИК «Арлан») 0 1,07 3,66 +242 4-4,5
13. Западная ГРК, а/с, ЗАО 2,6 2,88 3,25 +13 3,2
14. Концерн «Арбат», ЗАО 2,01 2,65 2,7 +2 2,6
15. Витим, а/с, ЗАО 2,39 2,53 2,58 +2 2,5
16. Соловьевский прииск, ОАО 2,24 2,53 2,47 -2 3-3,5
17. Поиск Золото, ЗАО 2,42 2,62 2,41 -8 2,4
18. Берелех ГДК, ОАО 2,06 1,8 2,23 +24 1,7
19. Курилгео, ООО (ИК «Солуэй») 0 1,68 1,53 -9 1,5
20. Рудник Каральвеем, ОАО 1,58 1,48 1,4 -5 1,5
21. Статус 1,13 1,27 1,36 +7 1,4
22. Тал а/с, ООО — ГК «Тал», ООО 2,3 1,23 1,33 +8 1,2
23. Приамурье ГК, ООО 0 1,15 1,31 +14 1,3
24. Васильевский рудник, ОАО 1,4 1,45 1,31 -10 1,0
25. Друза, ООО 1,26 1,2 1,29 +8 1,2
26. Ойна, а/с 1,39 1,38 1,19 -14 1,0
27. Дальресурсы, ОАО 1,19 1,05 1,14 +8 1,1
28. Trans-Siberian Gold PLC 1,12 1,18 1,1 -7 1,1
29. Auriant Mining AB 0,99 0,82 1,08 +31 1,0
30. Оймяконская ЗПК, ООО 0,19 1,12 1,01 -10 1,2
31. Омсукчанская ГГК, ЗАО 1,17 0,97 1,01 +4 1,0
32. Золотой Полюс, ЗАО 0,61 0,77 0,97 +26 1,0
33. Урюмкан, ООО 0,59 0,99 0,9
34. Мангазея Майнинг ООО 0,35 1,05 0,85 -19 1,0
35. Амур Золото, ООО 1,31 0,77 0,83 +8 0,9
36. Восток, ПК а/с 1,04 0,81 0,83 +2 0,9
ИТОГО 190,32 199,15 207,22 +4 213,2 — 218,7
  Всего по РФ из минерального сырья 252,653 255,312 262,379 +3 270
% от всего по РФ 75 78 79   79-81

Источник: данные Минфина РФ, отчеты компаний

Прогноз производства золота в РФ в 2017 году

По оценке Союза производство золота из минерального сырья в России в 2017 году по сравнению с 2016 годом возрастет на 2-3 % до — 270 т за счет ввода новых мощностей на Наталке (ПАО «Полюс», Магаданская обл.), Дражном (ПАО «Высочайший», Тарынский проект, Республика Саха (Якутия), Угахане (ПАО «Высочайший, Иркутская обл.), Рябиновое (ПАО «Селигдар», Республика Саха (Якутия) и др. Вероятно, что производство золота из вторичного сырья может сохраниться на уровне 35 т.

Таким образом, прогноз Союза по производству золота в России в 2017 году 304-305 т, т.е. примерно на 2-2,5 % больше по сравнению с 2016 годом.

Прогноз цены на золото в 2017 году

Союз ожидает, что волатильность цены на золото в 2017 году сохранится на высоком уровне, в диапазоне от 1100 до 1350 долл./унц., но в целом прогноз средней цены на золото в 2017 году может составить 1270 долл./унц. При вероятном кросскурсе в диапазоне от 58 до 65 руб./ долл. полагаем, что рублевая цена золота будет по-прежнему находиться на комфортном уровне для отечественных компаний

С.Г. Кашуба — председатель Союза золотопромышленников
В.Н. Иванов — советник председателя Союза золотопромышленников
Н.В. Дудкин — советник председателя Союза золотопромышленников

Опубликовано в журнале «Золото и технологии» № 1(35)/март 2017 г.

Добавить комментарий

Ещё из этого раздела
Итоги добычи золота в первой половине 2016 года
Мировой рынок золота В 1-ой половине 2016 года по сравнению с аналогичным...
Итоги добычи золота в первом квартале 2016 года
ЗОЛОТО По оценке Союза золотопромышленников, производство...
Итоги добычи золота в 2015 году
Итоги работы отрасли по добыче и производству золота России...
Итоги добычи золота за 9 мес. 2015 года
Обзор производственных результатов отрасли по добыче и производству...
Правовые вопросы
Регионы
^ Наверх