Где хранится монетарное золото мира?
По данным BullionVault, общее количество золота, которое сейчас находится в резервах национальных центральных банков, составляет 15% всего драгметалла, когда-либо добытого за всю историю. За последние 20 лет в физическом выражении оно увеличилось на 17%, в долларовом выражении подскочило в 6 раз, до 2,2 трлн. Только в 2023 году центробанки купили 1,037 тыс. т золота, в 2022 – 1,037 тыс. т. В первом квартале 2024 года наибольшее количество золота в резервы приобрели Турция (30,12 т), Китай (27,06 т), Индия (18,51 т), Казахстан (16,39 т) и Сингапур (6,57 т). Наиболее существенное сокращение зафиксировано в Узбекистане (-13,69 т), Таиланде (-4,51 т) и Иордании (-4,51 т).
Как отмечают эксперты Investopedia, несмотря на то, что золотой стандарт ушел в прошлое, правительства многих стран по-прежнему считают, что владение золотом обеспечивает некоторую степень стабильности их валют. Золото выступает в качестве защиты от инфляции. Наличие различных инвестиционных инструментов в портфеле государства снижает риск и обеспечивает безопасность.
В период расцвета Бреттон-Вудской международной валютной системы, когда Соединенные Штаты предлагали хранить и защищать золото других стран в обмен на доллары, сообщалось, что от 90% до 95% всех мировых золотых резервов было сосредоточено в американских хранилищах. Сегодня по-прежнему самый большой известный запас золота в мире находится в США, в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. Здесь хранится золото, принадлежащее правительствам иностранных государств, центральным банкам и официальным международным организациям.
В то же время, Соединенные Штаты являются страной с крупнейшим золотым запасом. На протяжении 20 лет его объем остается практически неизменным – 8,13 тыс. т. «Одна из причин заключается в защите своей валюты в случае экономической катастрофы, - поясняет Madison Trust Company. - Другая кроется в том, что, если Соединенные Штаты продадут свое огромное количество золота, это приведет к хаосу на рынке. Цена на золото резко упадет, и многие крупные банки могут обанкротиться или нуждаться в финансовой помощи». Золото США находится в 12 федеральных резервных банках. По информации минфина США, большая часть, состоящая в основном из слитков, - в «глубоких хранилищах» в Денвере, Форт-Ноксе и Вест-Пойнте, которые ежегодно проверяет Управление генерального инспектора Министерства финансов. Остальная часть резервов хранится в качестве оборотного фонда в качестве сырья для чеканки монет, одобренных Конгрессом.
Как рассказывает бывший член правления Бундесбанка Карл-Людвиг Тиле, существенная часть золотых резервов Германии была накоплена в период с 1950-х по начало 1970-х годов, когда в стране наблюдался быстрый экономический рост и возник значительный профицит бюджета. Первоначально золото хранилось в центральных банках по всему миру, в основном, в Федеральном резервном банке в Нью-Йорке (более 1,5 тыс. т), а также в банках Лондона и Парижа. «Во время холодной войны угроза исходила с востока, поэтому имело смысл хранить золото на западе, в Париже, Лондоне или Нью-Йорке», — говорит г-н Тиле. - После падения Берлинской стены в 1989 году и распада Советского Союза в 1991 году это обоснование исчезло». В 2017 году Бундесбанк завершил репатриацию большей – 674 т - в Германию. Сейчас Правительство страны хранит свои золотые запасы в нескольких местах, в том числе Deutsche Bundesbank во Франкфурте-на-Майне, Федеральном резервном банке США, Банке Англии в Лондоне и Банке Франции в Париже.
Международный валютный фонд располагает около 90,5 млн унций золота, которые размещены в хранилищах, в частности Федерального резервного банка Нью-Йорка, Банков Англии (Лондон) и Франции (Париж), Резервного банка Индии (Бомбей). Сформированы золотые резервы МВФ были почти 30 лет назад. При основании фонда в 1944 году страны-участники внесли 25% своих первоначальных квот золотом, в течение трех десятилетий они также платили с увеличением квот. Три четверти золотого резерва было внесено членами G5: Францией, Германией, Японией, США и Великобританией. Также золотом выплачивались обычно проценты по кредитам МВФ золотом, можно было использовать драгметалл для погашения кредита. Кроме того, через продажу золота фонду проходило приобретение валюты другой страны – члена МВФ. Время от времени МВФ возвращал золото или продавал часть своих активов, последний раз - в декабре 2010 года; с 2009 года резервы были сокращены более чем на 403 т.
Banca d'Italia, национальный банк Италии, начал формировать золотой запас страны в 1893 году, когда три отдельных финансовых учреждения слились в одно. После накопленные 78 т постепенно выросли до нынешнего объема. Как и Германия, Италия хранит часть своих запасов в оффшорах: 141,2 т находятся в Великобритании, 149,3 т — в Швейцарии и 1061 т — в Федеральной резервной системе США. В Италии находится 1,1 тыс. т золота. Как констатирует Investopedia со ссылкой на ЦБ Италии, это объясняется историческим причинам и целями минимизации риска. Кризис еврозоны побудил некоторых политиков призвать правительство Италии продать часть своих золотых запасов для сбора средств, но эти планы так и не были реализованы. Таким образом 20 лет объем золотых резервов страны сохраняется на уровне 2,45 тыс. т.
Крах Бреттон-Вудской системы золотого стандарта отчасти произошел из-за бывшего президента Франции Шарля де Голля, который упрекнул США в блефе и начал обменивать доллары на золото из резервов Форт-Нокс. В то время президент США Ричард Никсон, понимавший, что фиксированный курс в 35 долларов за унцию золота был слишком низким, был вынужден отменить золотой стандарт, положив конец автоматической конвертируемости доллара в золото. Размер золотых резервов Банка Франции практически не менялся с 2009 года. Все свои золотые резервы – 2,437 т – он держит в подземном хранилище La Souterraine, которое расположено на 27 м ниже его головного офиса в самом центре Парижа. La Souterraine также является одним из четырех назначенных хранилищ золота Международного валютного фонда.Россия с 2007 года наращивает свой золотой запас: с 386,86 т в 2006 году до 2,336 тыс. т на апрель текущего года. В 2018 году по объему резерва желтого металла наша страна вышла на пятое место, обогнав Китай. Согласно закону «О драгоценных металлах и драгоценных камнях», часть золотого запаса РФ, хранящаяся в ЦБ, учитывается на его счетах. Другая часть - в Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней. Физически, как и Банк Франции, ЦБ России хранит все свое физическое золото внутри страны: примерно две трети в Москве, треть - в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.
Китай немного отстает от Российской Федерации по резервам монетарного золота. Запасы Народного банка КНР с 2021 года выросли в 5,56 раза и официально превышают 2,26 тыс. т. Однако многие аналитики ставят под сомнение эту цифру, полагая, что национальные запасы золота в Китае больше, возможно, даже вдвое. Такой вывод они делают, сопоставляя спрос внутри страны с добычей и импортом. «Избыточное предложение должно было куда-то деться», - пишет BullionVault.
Всемирный совет по золоту считает, что тенденция покупки золота центральными банками «не проявляет никаких признаков ослабления». Таким образом центробанки хотят диверсифицировать международные резервы своих государств, чтобы стать менее зависимыми от американского доллара. Это связано в первую очередь с усилением политических и экономических рисков. Как свидетельствуют данные опроса WGC, 24% ЦБ намерены увеличить свои резервы в ближайшие 12 месяцев; 62% заявили, что золото будет иметь большую долю в общих резервах по сравнению с 46% в прошлом году. При этом банки развивающихся рынков склонны более пессимистично относиться к будущему доллара США как резервной валюты и более оптимистично относиться к золоту.
