03 декабря 2024, Вторник
Аналитика
arrow_right_black
16.04.19

Итоги добычи золота в России в 2018 году

Итоги последнего квартала и всего 2018 года для большинства крупнейших золотодобывающих компаний оказались негативными — прибыль и операционный денежный поток снизились. Продолжающееся сокращение добычи привело к снижению EBITDA и прибыли. Увеличили EBITDA только Newmont и «Полюс». Операционный денежный поток снизился у всех, кроме «Полюса»
messages_black
0
eye_black
40219
like_black
8
dislike_black
3

Выдержка из готовящегося редакцией журнала «Золото и технологии» спецвыпуска, посвященного итогам работы золотодобывающей промышленности России в 2018 году.

Россия

Производство золота

Производство золота в России в 2018 г. составило 314,42 т. Этот показатель на 2 % превышает уровень добычи в позапрошлом году. Информацию опубликовало
Министерство финансов со ссылкой на данные о поставках сырья на российские аффинажные заводы. Производство добычного золота выросло на 4 % — до 264,41 т. Но производство попутного и вторичного золота сократилось на 6 % — до 15,44 и 34,57 т соответственно (табл. 1).

Табл. 1. Производство золота в России в 2014–2018 гг., т (Источник: Министерство финансов России)

20142015201620172018
Добычное232,59234,24237,83253,9264,41
Попутное16,7816,9715,3216,415,44
Вторичное38,5438,2635,436,634,57
Всего287,91289,47288,55306,9314,42

Таблица 2. Добыча золота по регионам России (2017-2018 гг, кг) (Источник: Министерство финансов России)

 Субъект РФ20172018%
Красноярский край59 006,660 749,43,0
Магаданская область32 466,336 709,013,1
Республика Саха23 648,428 647,321,1
Хабаровский край24 410,126 914,410,3
Иркутская область22 653,824 803,59,5
Амурская область26 366,823 244,6-11,8
Чукотский автономный округ21 466,420 490,2-4,5
Забайкальский край10 822,711 280,04,2
Челябинская область7 129,36 871,1-3,6
Свердловская область6 118,76 475,65,8
Камчатский край6 377,15 741,3-10,0
Республика Бурятия5 699,85 698,10,0
Республика Хакасия1 369,71 692,123,5
Республика Тыва1 766,11 447,6-18,0
Сахалинская область1 048,31 336,927,5
Кемеровская область1 408,01 032,9-26,6
Алтайский край758,4696,6-8,2
Республика Алтай574,8646,112,4
Новосибирская область340,3274,9-19,2
Пермский край213,3227,06,4
Приморский  край170,1174,22,4
Республика Башкортостан312,5129,6-58,5
Еврейская автономная область62,345,7-26,7

Таблица 3. Динамика добычи золота ведущими российскими компаниями (тонн).

Предприятие2012201320142015201620172018
Полюс, ПАО48,851,352,754,861,267,275,77
Полиметалл, ОАО (Активы в РФ)15,221,726,324,65924,7728,729,9
Kinross Gold (Активы в РФ)14,516,921,523,59221,317,6915,2
Южуралзолото ГК, ОАО6,57,58,513,73414,551515,1
Петропавловск, ГК22,123,119,21512,9513,6213,1
Высочайший, ПАО5,225,4585,4875,65,16,989,46
Nordgold, (Активы в РФ)10,29,910,58710,6348,337,388,46
Highland Gold6,126,456,716,566,96,756,97
Павлик, АО ЗРК1,0813,8396,56,6
Селигдар, ПАО2,9783,673,6763,4644,3324,6256
Сусуманзолото, ОАО3,73,9183,9914,2344,5065,15,491
Золото Камчатки, ОАО1,41,552,972,545,4515,3834,1
Западная, ОАО ГРК2,22,332,583,1953,393,093,3
Прииск Соловьевский, ОАО1,722,2432,5372,63,53,1
Сибзолото, Холдинг1,812,383
Витим, Артель старателей, ЗАО2,22,352,42,5322,582,9112,936
Быстринский ГОК2,7
Арбат, ЗАО Концерн1,12,2182,8432,8822,952,531
ГДК Берелех, ОАО1,6361,6851,3771,6712,052,024
Поиск Золото, ЗАО2,32,282,622,412,311,99

banner_anakon_3.jpg

 ПАО «Полюс»

В 2018 г. ПАО «Полюс» в общей сложности реализовало 2 333 тыс. унц. золота, что на 8 % больше показателя предыдущего года. Общий объем реализации золота включает 211 тыс. унц. золота в концентрате с Олимпиады.

Выручка за 2018 г. составила 2,915 млрд долл. против 2,721 млрд долл. в 2017 г. на фоне увеличения объема реализации. Общие денежные затраты компании
по итогам года снизились до 348 долл./унц., преимущественно в результате увеличения производства и реализации программ по сдерживанию инфляции издержек. Положительный эффект на данный показатель в размере 21 долл./унц. в 2018 г. оказала реализация попутного продукта.

Скорректированный показатель EBITDA за IV квартал по сравнению с III кварталом снизился на 10 % и составил 484 млн долл. на фоне снижения объемов реализации золота. Скорректированный показатель EBITDA за 2018 год по сравнению с предыдущим годом вырос на 10 % — до 1,865 млрд долл. Положительная динамика данного показателя в 2018 году преимущественно связана с ростом производства.

Скорректированная чистая прибыль за IV квартал составила 291 млн долл., снизившись по сравнению с 3 кварталом на 18 %. Скорректированная чистая прибыль за 2018 г. выросла до 1,326 млрд долл., что прежде всего отражает рост операционной прибыли за 2018 г.

Капитальные затраты в квартальном сопоставлении выросли на 29 % и составили 189 млн долл. Капитальные затраты за 2018 г. снизились до 736 против 804 млн долл. годом ранее. Чистый долг увеличился до 3,086 против 3,077 млрд долл. по состоянию на конец IV квартала 2017 г.

Полиметалл

Выручка компании АО «Полиметалл» за 2018 г. выросла на 4 % по сравнению с 2017 г. и составила 1,882 млрд долл. в основном за счет роста производства в золотом эквиваленте на 9 %. Объем продаж золота составил 1,198 млн. унц., увеличившись на 10 % по сравнению с прошлым годом, а объем продаж серебра снизился на 3 % и составил 25,7 млн унц., что соответствует динамике объема производства. Средние цены реализации золота и серебра в целом соответствовали динамике рынка.

Денежные затраты составили 649 долл./унц. золотого эквивалента, снизившись на 1 % по сравнению с прошлым годом, что меньше нижнего значения первоначального прогнозазатрат 650–700 долл./унц.

Совокупные денежные затраты снизились на 4 % в сравнении год к году и составили 861 долл./унц. золотого эквивалента, что также меньше нижнего значения прогноза затрат Компании 875–925 долл./унц. золотого эквивалента.

Скорректированная EBITDA выросла на 5 % с прошлого года до 780 млн долл. в основном в результате роста объемов производства и стабильно низких затрат.

Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 41,4 % (41 % в 2017 г.). Чистая прибыль составила 355 млн долл. (354 млн долл. в 2017 г.).

Скорректированная чистая прибыль выросла на 19 % и составила 447 млн долл., что было вызвано ростом EBITDA, снижением расходов на амортизацию и расходов по налогу на прибыль.

Капитальные затраты составили 344 млн долл., что на 10 % ниже по сравнению с 2017 г. С учетом займов, предоставленных на развитие Нежданинского и Прогноза до консолидации этих активов, капитальные затраты составили 395 млн долл., что ниже первоначального прогноза
400 млн долл. Группа успешно завершила строительство и запуск проекта Кызыл с опережением первоначального графика, а общие капитальные затраты по проекту составили 319 млн долл., ниже первоначальной сметы в 325 млн долл.

Чистый долг в течение 2018 г. вырос до 1,520 млрд долл. (по сравнению с 1,420 млрд долл. на 31 декабря 2017 г.).

В 2018 г. Полиметалл продемонстрировал отличные результаты: общее годовое производство в золотом эквиваленте выросло на 9 % в сравнении с прошлым годом до 1,562 млрд унц., превысив производственный план в 1,550 млрд. унц., на фоне вывода Кызыла на проектную производительность, а также отличных показателей работы Албазино-Амурска и Светлого.

Годовое производство золота составило 1,216 млн. унц., что на 13 % выше по сравнению с прошлым годом. В целом динамика продаж золота соответствовала динамике производства. Производство серебра составило 25,3 млн унц., снизившись на 6 % посравнению с 2017 г.

Kinross Gold

Канадская компания Kinross Gold по итогам прошлого года добыла 2,4 млн унц. золотого эквивалента, что на 8,3 % меньше, чем в 2017 г. 489,9 тыс. унц. произведено в России на месторождении Купол (Чукотский автономный округ). По сравнению с 2017 г. выпуск снизился на 15,6 % в связи с добычей руды с низким содержанием металла.

Компания сократила рудные запасы золота в России на 9 % — до 1,832 млн унц. Разведка и другие работы не скомпенсировали выбытие запасов золота в результате производства. При этом Kinross заметно увеличила объем минеральных ресурсов по золоту. Оцененные (Measured) и выявленные (Indicated) ресурсы увеличились на 12 % — до 362 тыс. унц. К предполагаемым (Inferred) ресурсам компания прибавила 368 тыс. унц. (рост в 3 раза).

Южуралзолото

Акционерное общество «Южуралзолото Группа Компаний» (АО «ЮГК») — разрабатывает месторождения в Челябинской области (действующие — Светлинское,
Кочкарское, Березняковское, Западный Курасан, а также лицензии на геолого-разведку и опытно-промышленное производство — Наилинский, Осейский, Алтын-Таш, Зайцевское), в Республике Хакасия (ОАО «Коммунаровский рудник»). Группа также разрабатывает месторождения россыпного золота в Красноярском крае (ООО АС «Прииск Дражный», ООО «Соврудник»).

В 2018 году компания осуществляла:

  • добычу золотосодержащей руды подземным способом в пределах Кочкарского месторождения (добыто 778,4 тыс. т балансовой и забалансовой руды);
  • добычу золотосодержащей руды открытым способом в пределах Светлинского (8,4 млн т руды), Западно-Курасанского и Южно-Курасанского месторождений (700,6 тыс. т), Семёновского месторождения;
  • переработку собственной и давальческой руды на ЗИФ (переработано 9,652 т, рост 20,1 %, добыча металла в руде — 6,031 т, рост 17,8 %);
  • переработка собственной руды на опытно-промышленной установке кучного выщелачивания на Курасанском участке (уложено в кучу 733,9 тыс. т руды, получено 161,3 кг золота);
  • выполнение подрядных работ для ОАО «Восточная» и ОАО «Еткульзолото»;
  • геологоразведочные работы на участках: Осейском Семёновского месторождения, Северо-Светлинском, Наилинском участках, Кучинский-2 и Алтынташ (в результате ГРР получен прирост запасов по Осейскому участоку — 3 т золота, Найлинскому участоку — 5 т золота).

Группа Петропавловск

В прошлом году предприятия группы Петропавловск произвели 422,3 тыс. унц. золота, снизив добычу на 4 % по сравнению с 2017 г. При этом в текущем году
компания планирует увеличить добычу на 6–15 % до 450–500 тыс. унц. золота, а затем выйти на показатель в 500–550 тыс. унц. в год.

Такой рост планируется благодаря запуску Покровского автоклава. Первые две линии этого проекта были запущены в конце декабря прошлого года. Еще две будут запущены в июне 2019 г. По словам руководителя предприятия Павла Масловского, обе линии сейчас работают на проектной мощности. На момент публикации отчетности на них было произведено 12 тыс. т золотого концентрата. После запуска всех четырех линий автоклава мощности по производству концентрата увеличатся на 250 тыс. т.

ПАО «Высочайший»

Выручка ПАО «Высочайший» за 2018 г. составила 361 млн долл., второй год подряд увеличившись на 33 % на фоне успешной реализации стратегии развития и рекордных операционных результатов.

Общий объем реализации золота увеличился на 37 % по сравнению с предыдущим годом, составив 299 тыс. унц. золота, в том числе 36 тыс. унц. золота в гравиофлотоконцентрате.

Общие денежные затраты (ТСС) компании сохранились на стабильно низком уровне и составили 541 долл./унц. на фоне реализуемой программы повышения производственной эффективности на всех бизнес-единицах.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) снизились на 3 % до уровня 679 долл./унц. за счет ослабления курса рубля.

Скорректированный показатель EBITDA в 2018 г. вырос на 28 % до 164 млн долл. благодаря увеличению объемов реализации золота и эффекту от реализации мероприятий по повышению операционной эффективности.

Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA находится на устойчиво высоком уровне 45 %. Чистая прибыль составила 80 млн долл., оставшись на уровне, близком к показателю за 2017 г., несмотря на значительное ослабление рубля в отчетном периоде.

Объем капитальных затрат увеличился на 12 % по сравнению с 2017 г. до 86 млн долл. Одним из ключевых фокусов компании было расширение ресурсной базы за счет проведения масштабной геологоразведочной программы, реализованной в течение года, и приобретения перспективного участка Светловского рудного поля (Иркутская область).

Чистый долг снизился более чем в два раза — со 175 до 72 млн долл. по состоянию на конец 2018 г.

Второй год подряд GV Gold демонстрирует беспрецедентный для отрасли двузначный рост выпуска золота, практически удвоив показатель в сравнении с 2016 г. до 304 тыс. унц. золота. Высокие операционные результаты показали запущенные в 2017 г. предприятия: Тарынский ГОК и ГОК «Угахан», где произведены
93 тыс. унц. и 57 тыс. унц. золота соответственно. Рекордный объем производства достигнут и на Большом Куранахе (россыпь) — 17,4 тыс. унц. золота.

Выход фабрик Угахана и Тарына на проектные и сверхпроектные показатели обеспечил 40 % рост объемов переработки руды до 8,217 млн. т.

Успешное выполнение программы геологоразведочных работ и приобретение лицензии на перспективную площадь Светловского рудного поля заложило фундамент устойчивого роста в будущем на всех бизнес-единицах. Объем инвестиций в геологоразведку составил порядка 19 млн долл.

Nordgold

Производство золота в 2018 г. в компании снизилось из-за временного увеличения объема добычи руды с низким содержанием золота ввиду различных производственных факторов и соответствующего снижения коэффициента извлечения.

В 2018 г. рудник Нерюнгри увеличил производство золота больше чем вдвое благодаря увеличению объемов добычи и переработки руды, повышению содержания золота в руде с месторождения Таборное и завершению строительства рудника «Гросс».

Совокупные издержки увеличились на 16 % до 1051 долл./унц. в основном из-за увеличения объема капитализированных вскрышных работ на рудниках в Западной Африке и на руднике «Березитовый» в России для разноса бортов карьеров и обеспечения дальнейшей добычи.

Снижение издержек было отмечено на руднике Нерюнгри (-44 %). На руднике «Березитовый» издержки выросли на 73 %, на Bissa-Bouly — на 33 %, на
Taparko — на 27 %.

Продажи драгметалла в отчетный период снизились на 7 % — до 901,7 тыс. унц., при этом средняя цена продажи не изменилась и осталась примерно на уровне 2017 г. — 1268 долл./унц. Выручка компании за период снизилась на 6 % до 1,143 млрд долл.

Nordgold по итогам 2018 г. сократила чистую прибыль на 45 % — до 91,9 млн долл., EBITDA — на 10 % до 470,2 млн долл.

Денежный поток компании от операционной деятельности снизился на 3 % до 404,7 млн долл. Свободный денежный поток был отрицательным и составил 81,7 млн долл. против положительного денежного потока в 62,3 млн долл. годом ранее на фоне инвестиций в строительство нового рудника «Гросс».

Объем денежных средств и их эквивалентов на балансе компании на 31 декабря составил 90,3 млн долл. против 138,9 млн долл. на 30 сентября в связи с инвестициями в строительство рудника «Гросс» и финансированием капитализированных вскрышных работ в Западной Африке, чистый долг за четвертый квартал вырос до 917,2 млн долл. с 860,4 млн долл.

Капитальные расходы компания увеличила на 47 % до 513,6 млн долл. Из общего объема затраты на геологоразведку составили 40,8 млн долл., что выше 2017 г. на 17 %.

Highland Gold

Совокупный объем производства за прошлый год в компании Highland Gold составил 269,5 тыс. унц. золота и золотого эквивалента. Показатель соответствует заявленному компанией плану произвести 265–275 тыс. унц. и на 1 % ниже аналогичного показателя позапрошлого года (в 2017 г. — 272,274 тыс. унц.).

Объем производства Многовершинного, Ново-Широкинского и Белой Горы за четвертый квартал 2018 года составил 65,753 тыс. унц. золота и золотого эквивалента (в IV квартале 2017 г. — 68,722 тыс. унц. золота и золотого эквивалента).

Средняя цена реализации золота за отчетный период составила 1,230 тыс. долл./унц. и 1,255 тыс. долл./унц. за 2018 г. в целом.

Обновленный подсчет запасов Многовершинного, выполненный в соответствии с международным стандартом JORC, позволил продлить срок отработки месторождения с 2022 г., как считалось ранее, до 2029 г.

В текущем году Highland Gold планирует произвести 290–300 тыс. унц. золота и золотого эквивалента.

Золотодобывающие регионы

Красноярский край

В 2018 г. Красноярский край в очередной раз подтвердил статус безусловного лидера по объему золотодобычи в России. Регион уже в течение многих лет держит уверенное первое место. Основной вклад в развитие отрасли вносит крупнейший производитель драгоценного металла в стране — компания «Полюс».
Крупнейшее предприятие «Полюса» — рудник Олимпиада, расположен в Северо-Енисейском районе Красноярского края. На его долю приходится более половины добычи золота компании.

Добиться рекордного значения на руднике Олимпиада удалось в первую очередь вследствие роста объема переработки после реконфигурации золотоизвлекательных фабрик и увеличения их часовой производительности.

Компания «Соврудник» ведет производственную деятельность в Северо-Енисейском районе Красноярского края уже более 100 лет. За это время пройден путь от небольшой частной артели до одного из крупнейших золотодобывающих предприятий страны.

Сегодня ООО «Соврудник» — динамично развивающаяся компания, специализирующаяся на добыче рудного золота открытым способом с переработкой руды на золотоизвлекательной фабрике с получением конечного продукта в слитках. Предприятие входит в первую десятку золотодобывающих компаний страны и занимает второе место по объемам золотодобычи в Красноярском крае.

Магаданская область

Прошедший год стал рекордным для Магаданской области по добыче золота. Недропользователи Колымы добыли около 36,8 т золота: 18,9 т рудного и свыше 17,8 т — россыпного.

По итогам года лидерами стали предприятия Тенькинского городского округа, которые добыли 12,7 т драгоценного металла. Второй год подряд второе место занимает Сусуманский район — 6,86 т золота, обгоняя Ягоднинский — 6,57 т.

Значительного роста добычи золота удалось достичь благодаря выходу на проектную мощность золотоизвлекательной фабрики на месторождении Наталка.
Расположенное в 400 км от Магадана Наталка — крупное месторождение, которое отрабатывается открытым способом. В январе 2017 г. здесь были в полном объеме возобновлены горные работы. В настоящий момент функционирует вся технологическая схема, предприятие находится в процессе выхода на проектную мощность, работая на уровне 90 % от своей производительности.

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 14 рудных и 627 россыпных месторождений золота.

Республика Саха (Якутия)

По объему добычи по итогам прошлого года Якутия впервые вошла в тройку лидеров среди регионов России по добыче золота, объем превысил отметку 28 т в год.

Крупнейшее золотодобывающее предприятие региона — акционерное общество «Полюс Алдан» (АО «Алданзолото ГРК») разрабатывает 11 золоторудных месторождений, расположенных на территории Куранахского рудного поля (Алданский район Республики Саха (Якутия), около 500 км на юго-запад от Якутска).

АО «Полюс Алдан» по итогам 2018 г. извлек 6,192 т золота. Большую роль сыграла инвестиционная программа группы «Полюс», которая в последние три года интенсивно реализуется. Ежегодно вложения в производство составляют порядка 3 млрд руб.

«Полюс Алдан» продолжает вкладывать значительные средства в реконструкцию ЗИФ, которая вышла на переработку свыше 5 млн т руды в год.

Рудник Куранах в 2018 г. вышел на рекордные производственные показатели за всю историю предприятия — до 63 тысячи кубометров в сутки. Участок кучного выщелачивания выведен на проектную мощность — 1,5 млн т в год.

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 32 рудных и 512 россыпных месторождений золота.

Хабаровский край

В прошлом году Хабаровский край установил новый рекорд по добыче золота, горняки отчитались о 26,9 т драгметалла.

Нарастить объемы добычи помогли новые технологии. В крае впервые стали применять метод кучного выщелачивания. Через измельченную руду пропускают химический состав, который вместе с частицами золота стекает вниз. Металл собирают и пускают на переработку. Такая производственная схема сейчас применяется на месторождении «Светлое», которое разрабатывает в Охотском районе группа компаний «Полиметалл».

Хорошие показатели добычи продемонстрировали и предприятия ООО «Ресурсы Албазино» в районе имени Полины Осипенко, а также АО «Многовершинное» (входит в «Руссдрагмет»), добывающее золото в Николаевском районе. Их объемы значительно повлияли на общий результат.

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 4 рудных и 162 россыпных месторождения золота.

Иркутская область 

В Иркутской области по итогам 2018 г. объем добычи рудного и россыпного золота составил 24803,5 кг. Это на 9,5 % больше, чем было в 2017 г. Основной объем добычи золота в регионе (53 %) обеспечили 3 предприятия — АО «Полюс Вернинское», ООО ГРК «Угахан», ПАО «Высочайший». Среди недропользователей, осваивающих месторождения россыпного золота, наибольший результат показали ЗАО «Витим» и группа компаний «Лензолото».

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 3 рудных и 139 россыпных месторождений золота.

Амурская область

Золотодобытчики Амурской области в прошедшем году добыли на три тонны золота меньше, чем в 2017 г. Рудные и россыпные предприятия произвели 23,2 т золота. В минусе закончили прошлый год крупнейшие предприятия отрасли в регионе — Покровский, Албынский и Березитовый рудники.

Лидер амурской золотодобычи — «Петропавловск» сократил объемы. Все ресурсы предприятия в этом году были направлены на запуск автоклава. Ожидается, что в этом году, после выхода комбината на проектную мощность, добыча вырастет.

Существенно меньше золота добыл Березитовый рудник — 1,63 т. Это было ожидаемо: предприятие вело добычу на бедных по содержанию рудах. В
этом году рудник планирует начать подземную добычу руды, богатого содержания, и увеличить производственные объемы.

Россыпная золотодобыча завершила сезон с плюсом. Прирост обеспечили крупные артели с иностранным капиталом: ХАС-групп, в которую входят артели «Маристый», «Марс», «Могот» и прииск «Дамбуки» и «Росзолото».

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 1 рудное и 225 россыпных месторождений золота.

Чукотский автономный округ

Добыча золота в регионе за прошлый год составила 20,49 т. На месторождении «Купол» было добыто свыше 10 т золота. Месторождение «Купол» является типичным представителем близкоповерхностных золото-серебряных месторождений. Первые находки золотосеребряных руд в районе работ выявлены в 1967 г. на стадии геологической съемки. Месторождение «Купол» было открыто в 1996 г. Анюйским государственным горно-геологическим предприятием (ГГГП). В 1998 г. на участке «Купол» были проведены поисковые работы.

Двумя скважинами и четырьмя канавами оруденение было прослежено по простиранию до 1 тыс. м и на глубину до 80 м. В 1999-2001 гг. Анюйским ГГП были начаты поисково-оценочные работы, объем бурения был доведен до 3 тыс. м. В 2002 г. право на дальнейшее геологическое изучение и освоение месторождения «Купол» получило ЗАО «ЧГГК», а основным инвестором проекта стала компания «Бима Голд Корпорейшен».

2007 г. и начало 2008 г. — период интенсивной стройки, завершившейся вводом горнодобывающего предприятия в рекордные сроки. Общая стоимость проекта на 2008 г. составила 750 млн долл. В настоящее время разработку месторождения ведет ЗАО «ЧГГК», 100 % акций которой принадлежат Кинросс Голд.

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 1 рудное и 336 россыпных месторождений золота.

Забайкальский край

Край входит в десятку регионов, лидирующих по объемам золотодобычи в России. Добыча золота в Забайкальском крае в 2018 г. составила 11,28 т, что на 4,2 % выше показателя 2017 г. При этом летом 2018 г. произошло снижение добычи золота в центральных районах Забайкалья, поскольку ряд предприятий приостанавливал работу из-за паводков.

Крупнейшие золотодобывающие предприятия региона Ксеньевский прииск и Александровский рудник.

ПАО «Ксеньевский прииск» — российская золотодобывающая компания. Ведет свою историю с 1865 г. В 1992 г. предприятие было акционировано (зарегистрировано в Забайкальском крае в поселке городского типа Ксеньевка). Компания ведет добычу россыпного золота в Могочинском районе Забайкальского края. В 2018 г. «Ксеньевский прииск» добыл 1312,4 кг золота.

ЗАО «Рудник Александровский» является одним из основных горно- промышленных предприятий Забайкальского края. В вахтовом поселке живут и работают на золотом руднике посменно почти 800 человек. Александровский рудник расположен в 55 км к юго-западу от железнодорожной станции Могоча ВСЖД. На
месторождении запасы золота 24 т, серебра 9 т.

По состоянию на 1 января 2018 г. в регионе на государственном балансе в нераспределенном фонде числилось 33 рудных и 168 россыпных месторождений золота.

Потребление золота

Россия уже семь лет подряд является крупнейшим покупателем золота. На фоне европейских и американских санкций, колебаний цен на нефть, а также обесценения рубля, ЦБ РФ использует золото для диверсификации своих золотовалютных резервов.

При этом другие страны СНГ также закупали золото в последнем квартале года, включая Казахстан, Таджикистан и Киргизию, которые приобрели 10 т, 3 и 1 т соответственно.

Объем закупок золота Банком России за 2018 г. стал рекордным. На начало текущего года в резервах регулятора хранилось 67,9 млн унц. драгоценного металла — на 8,8 млн унц. (или 273 т) больше, чем годом ранее. В 2017 г. ЦБ закупил 7,2 млн унц. золота, в 2016-м — 6,4 млн, в 2015-м — 6,7 млн.

В процентном отношении запасы золота увеличились за прошлый год почти на 15 %. Доля драгоценного металла в объеме международных резервов ЦБ достигла 18,5 % — по сравнению с 17,7 % на начало прошлого года.

Стоимость золотого запаса составляет 86,9 млрд долл. Россия находится на пятой строчке в рейтинге держав с самым большим золотым запасом (вслед за США, Германией, Италией и Францией). У США — 261,5 млн унц.; у Германии — 108 млн унц.; у Италии — 78,8 млн унц.; у Франции — 78,3 млн унц. Китай на
шестом месте с показателем в 59,3 млн унц. (табл. 7).

Табл. 7. Золото в резервах ЦБ РФ (2018 г., объем и стоимостная оценка) (Источник: ЦБ РФ)

млн.тр.унциймлрд долл.
Январь59,780,38
Февраль60,580,58
Март60,880,48
Апрель61,481,15
Май6280,51
Июнь62,578,17
Июль63,377,41
Август64,377,26
Сентябрь65,577,49
Октябрь66,481,06
Ноябрь67,682,93
Декабрь67,986,9

Ювелирная промышленность России по итогам прошлого года увеличила использование золота для изготовления изделий на 3,26 % по сравнению с 2017 г. — до 34,554 т (1,111 млн унц.), серебра снизила на 11,61 % — до 113,5 т (3,649 млн унц.). Об этом со ссылкой на ФКУ «Пробирная палата России» сообщает Прайм.

«За последние несколько лет 2018 г. стал вторым годом увеличения интереса покупателей к украшениям из золота, однако в сравнении с прошлым годом, когда рост составлял 10,4 %, динамика сильно замедлилась, это показывает нам то, что благосостояние россиян снижается. Но не надо сбрасывать со счетов и предпочтения молодёжи, — они выбирают разного рода гаджеты, так как ювелирные изделия все-таки не предметы первой необходимости», — отметили в ведомстве.

Всего, включая импорт, через Пробирную палату России за 2018 г. прошло 31,85 млн шт. ювелирных изделий с содержанием 35,742 т (+2,6 %; 1,261 млн унц.) чистого золота. В том числе в последнем квартале — 8,79 млн шт. с содержанием 10,422 т (+14,6 %; 335,075 тыс. унц.) золота.

Российские банки за прошлый год закупили 195,9 т золота, что на 4,5 % меньше, чем в позапрошлом году. В 2017 г. российские банки купили 205,2 т золота.

Банки кредитуют недропользователей в обмен на поставку произведенного золота и затем продают драгметалл Банку России. В лидерах продолжают оставаться ВТБ, «Газпромбанк», Сбербанк и «ФК Открытие».

Россия сократила экспорт золота в 2018 г. в 3,3 раза по сравнению с пред- шествующим годом — с 56,6 (1,82 млн унц.) до 17,05 т (548 083 унц.). В 2016 г. из России было экспортировано 22,39 т золота, в 2015 г. — 39,41 т, в 2014-м — 75,66 т.

По данным Пробирной палаты, импорт аффинированных драгоценных металлов в Россию в 2015–2018 гг. не осуществлялся.

Объем торгов золотом на Московской бирже по итогам января-июня 2018 г. снизился на 17,62 % в сравнении с аналогичным периодом годом ранее и составил 17,3 т. В денежном выражении за отчетный период на бирже было заключено сделок с золотом и серебром на общую сумму 44,1 против 50,9 млрд руб. в январе июне прошлого года. Только в июне было заключено сделок на 8,8 млрд руб., в том числе объем торгов золотом на 3,4 т и 973,5 кг серебром (на 32,2 млн руб.).

По итогам девяти месяцев физический объем сделок с золотом на Московской бирже снизился на 24,4 % в сравнении с аналогичным периодом 2017 г. — до 29,7 т, по серебру вырос в 3,9 раза — до 3,518 т.

В денежном выражении в январе-сентябре 2018 г. заключено сделок с золотом и серебром на общую сумму 76,1 против 89,6 млрд руб. годом ранее. Только в сентябре было заключено сделок на 9,9 млрд руб., в том числе объем торгов золотом на 3,7 т и 936,3 кг серебром (на 28,9 млн руб.).

11 октября на срочном рынке Московской биржи стартовали торги поставочными фьючерсными контрактами на золото. Фьючерсные контракты котируются в рублях за грамм с ежемесячным сроком исполнения. Размер одного контракта — 10 г. Краткий код — GO, краткое наименование контракта — GLD. К торгам будут допущены серии фьючерсов с поставкой в ноябре и декабре 2018 г., а также с поставкой в январе 2019 г.

По мнению специалистов, новый инструмент не только поможет в развитии биржевого рынка, но и даст импульс формированию российского рынка драгметаллов в целом. По итогам года физический объем сделок с золотом на Московской бирже снизился на 21,22 % по сравнению с позапрошлым годом, до 39,5 т, по серебру вырос более чем в 7 раз — до 9,492 т против 1,307 т.

В денежном выражении на Московской бирже в 2018 г. заключено сделок с золотом и серебром на общую сумму 102 против 115,7 млрд руб. в 2017 г.

Глобальный рынок

Спрос и предложение

Добыча золота по итогам прошлого года выросла в десятый раз подряд и составила 3260 т. Лидеры остались на своих местах. Несмотря на то, что производство золота в Китае в прошлом году снизилось на 5,87 % — до 401,12 т, страна сохранила статус крупнейшего в мире производителя уже 12 лет подряд.

Мировое предложение золота по итогам года выросло на 1 % — до 4490,2 т. В частности, первичная добыча золота выросла на 1 % до нового максимума в объёме 3346,9 т, вторичная переработка — на 1 % до 1172,6 т. Несмотря на замедление в последние годы, это уже десятый год ежегодного роста и самый высокий уровень годовой добычи руды за всю историю наблюдений. Глобальный портфель хеджевых контрактов сократился второй год подряд на 29,4 т, тогда как в 2017 г. снижение составило 27,9 т (табл. 8).

Таблица 8. Добыча золота (2017-2018, тонн в год по странам) Источник:  U.S. Geological Survey

Страна20172018
Китай426400
Австралия301310
Россия270295
США237210
Канада164185
Перу151145
Гана128130
Мексика126125
ЮАР137120
Узбекистан104105
Индонезия7585
Казахстан8585
Бразилия8081
Папуа Новая-Гвинея6465
Другие страны883920

Мировой спрос на золото по итогам 2018 г. вырос на 4 % — до 4345,1 т по сравнению с 4159,9 т в 2017 г., в основном за счёт роста покупок драг- металла центральными банками, которые достигли самого большого объёма за последние 50 лет. Спрос на золото в 2018 г. соответствует пяти- летнему среднему значению в 4347,5 т. Многолетний максимум покупок центральных банков составил 651,5 т, что выше показателя 2017 г. на 74 %.

Объем потребления золота в Китае вырос на 5,73 % и составил 1151,43 т. Таким образом, Китай шестой год подряд стал крупнейшим в мире потребителем золота. Объем продаж ювелирных украшений из золота составил 736,29 т. По сравнению с 2017 г. этот показатель вырос на 5,71 %. При этом потребление золота в слитках выросло на 3,19 %, составив 285,2 т.

Потребление золота для промышленного производства и других целей выросло до 105,94 т — на 17,48 %. Австралия по итогам 2018 г. нарастила производство золота на 16 т — до 317 т (10,2 млн унц.), что стало самым высоким показателем в истории страны. Предыдущий рекорд в 314,5 т держался 21 год.

Основные производители и месторождения Австралии по итогам года:

  • Cadia Valley, Newcrest Mining — 751,965 тыс. унц. (545,869 тыс. унц. в 2017 г.);
  • Месторождение Boddington, Newmont Mining — 709 тыс. унц. (787 тыс. унц. в 2017 г.);
  • Super Pit, совместное предприятие (СП, 50х50) Barrick Gold и Newmont — 628 тыс. унц. (738 тыс. унц. в 2017 г.);
  • Tanami, Newmont — 496 тыс. унц. (419 тыс. унц. в 2017 г.);
  • Tropicana, (СП, 50х50) AngloGold и Independence Group — 477,908 тыс. унц. (461,7 тыс. унц. в 2017 г.).

Только в четвертом квартале 2018 г. производство составило 81 т, третий квартал подряд выше 80 т и на 1 т выше аналогичного периода 2017 г.

В разрез с ожиданиями GFMS, производство ювелирных изделий в Китае по итогам года выросло, но во втором полугодии этот импульс растаял. В четвертом квартале для производства ювелирных изделий было использовано, по оценкам экспертов, 181,4 т золота, что на 1 % ниже аналогичного периода 2017 г.

В результате по году спрос вырос за счет возврата предпочтений рынка к изделиям из чистого золота. Хитом продаж в 2018 г. стали ювелирные изделия в стиле ретро из чистого золота. Во втором полугодии продажи изделий с более низким содержанием золота, наконец, показали отрицательную динамику, так как последние несколько лет наблюдался активный спрос на них, и рынок оказался быстро перенасыщен.

Однако позитивный результат 2018 г. ювелирного потребления золота в Китае это, скорее всего, аномалия, чем разворот тренда. На ювелирную промышленность Китая приходится 60 % спроса на золото в стране, и пик наблюдался в 2013 г., после чего стабильно снижался.

Спрос на золото в Индии в четвертом квартале снизился на 19 % из-за высоких цен на «желтый металл» и обеднения фермеров. Спрос на золото в Индии в последние месяцы года традиционно увеличивается за счет фестивалей, за которыми следуют свадьбы. Однако из-за высоких цен приобретения были низкими, а инвесторы по-прежнему отсутствовали.

Розничный инвестиционный спрос (монеты и слитки) в США в четвертом квартале упал на 28 %. Снижение покупок слитков инвесторами наблюдалось на протяжении всего года, тогда как спрос на монеты во втором и третьем квартале показывал рост, а в последнем — перешел к снижению.

Компании

Между тем результаты и последнего квартала, и всего 2018 г. для большинства крупнейших золотодобывающих компаний негативные — прибыль и операционный денежный поток снижаются. Средние цены на золото были на 4 % ниже в сравнении c четвёртым кварталом 2017 г. Вместе с продолжающимся сокращением добычи для большинства мейджоров это привело к снижению EBITDA и прибыли.

Увеличили EBITDA только Newmont благодаря росту добычи и снижению себестоимости.

Ожидалось, что в 2018 г. Newmont Mining обойдёт Barrick Gold по объемам добычи и выйдет на первое место в мире. Этого не произошло — в конце третьего квартала Barrick и RandGold объявили о слиянии, а затем объединенная компания сделала недружественное предложение о покупке Newmont, которая сама находится в процессе объединения с другим крупным производителем золота — Goldcorp.

Все сделки предполагаются без участия денежных средств — за акции. Но Newmont согласилась только на создание с Barrick Gold совместного предприятия для управления активами обеих компаний в Неваде (табл. 12).

Таблица 12.  Объем производства золота в ведущих публичных компаниях отрасли  в четвертом квартале 2018 года (тыс. унций)

КомпанияТиккерОбъем производства золота (тысяч унций)Изменение по отношению к аналогичному периоду прошлого года %Общие затраты на производство унции золота (долларов США)Изменение по отношению к аналогичному периоду прошлого года %
Newmont, СШАNEM14448845-9
Barrick Gold, КанадаABX1260-67884
AngloGold Ashanti, ЮАРAU9211905-14
Goldcorp, КанадаGG630-2765-12
Kinross Gold, КанадаKGC6104,1961-8,4
Gold Fields  ЮАРGFI509-6,810165,9
Yamana Gold, КанадаAUY2933,7656-29
IAMGOLD Corporation, КанадаIAG2311,311234,9
Northern Star, АвстралияNST1935097917
Evolution Mining, АвстралияEVN182-2,469813

Биржевая торговля

Интерес инвесторов к золоту в течение четвертого квартала существенно вырос. Позиции в золоте на бирже COMEX увеличились после ралли из-за покрытия коротких позиций (это привело к падению совокупных коротких позиций до самого низкого уровня с июня 2018 г. в декабре), а длинные позиции выросли до 76 т к концу года (в течение трех месяцев рост составил 317 т) (табл. 13 и 14)

Таблица 13. Средние показатели цены на золото и курса валют в 2010-2018 гг.

201020112012201320142015201620172018
Средняя цена золота долларов за унцию122415721669141012661160125112571299
Средняя цена золота рублей за грамм120114941666143515662280268323572634
Средний курс рубля к доллару США30,3629,3931,0931,238,461,466,858,3463,26
Курс рубля к доллару США на конец года30,4732,2030,3732,756,372,960,657,6069.47

Таблица 14. Средние цены на драгоценные металлы в 2015-2018 гг. (долл./унц.).

Драгметаллы2015201620172018
Золото1160125112571299
Серебро15,6817,1417,0516,3
Платина1053987917868
Палладий691,63613,7210141175

Что касается биржевых фондов, интерес к их паям возобновился с предыдущего квартала, зафиксировав приток в 114 т, в результате чего совокупный объем запасов биржевых фондов достиг 2231 т, что является самым высоким показателем с 26 июня 2018 г. Рост спроса в годовом исчислении оказался весомым, поскольку общий приток паев оказался на 106 т выше, чем за аналогичный период год назад, а совокупный его объем оценивается в 12 млрд долл.(рис. 1).

Рис. 1. Котировки золота, долл./унц., дневной график

2019_itogi18_ris1-1024x652.jpg

Между тем показатели по клирингу в Лондонской ассоциации рынка драгметаллов были рекордно высокими за этот период (однако нужно принимать во внимание, что ассоциация еще не опубликовала данные за декабрь), при этом совокупный показатель среднесуточных торговых операций (основываясь только на данных за ноябрь и октябрь) вырос на 15 % в годовом исчислении, несмотря на то, что совокупный показатель и курс золота упали на 5 и 10 % соответственно (средний курс понизился на 5 % за октябрь-ноябрь).

Объемы торговли на Лондонской бирже металлов составили в среднем 8,2 т ежедневно в течение квартала, сократившись более чем вдвое по сравнению с объемами в IV квартале 2017 г.

Прогнозы

По ожиданиям GFMS цены на золото продолжат извлекать выгоду из продолжающейся экономической неопределенности и замедления в развитии экономики США. По мере того, как мы приближаемся к концу цикла экономического роста, спрос на защитные активы увеличится, так как растет озабоченность по поводу нарастающего дефицита бюджета США, а торговая война, основанная на тарифах, начинает наносить ущерб экономике.

Ралли золота скорее всего будут устойчивыми, если спрос инвесторов будет стабильным и широким. Рост инфляции, траектория повышения процентных ставок, близкая к концу цикла, и коррекция на фондовом рынке могут вновь вызвать интерес к золоту и привести к снижению курса доллара. Хотя ожидается, что спрос на ETF, слитки и монеты вернется к росту, физические рынки, вероятно, будут подавлены из-за более высоких цен. Поэтому GFMS прогнозирует среднюю цену на золото в 2019 году — 1292 доллара за унцию.

Аналитики ведущих банков в целом такжек склоняются к тому, что драгоценный металл ждет умеренный рост.

JPMorgan Chase. Эксперты банка указали на вероятность продолжения снижения золота до середины будущего года. К этому моменту специалисты ожидают увидеть инвертированную кривую доходностей и высокой вероятности перехода ФРС к смягчению. «На этом этапе мы ожидаем, что реальные ставки снизятся, а металл сменит свой тренд на повышение, так как золото, как правило, выигрывает от последовательного снижения реальной доходности», — отмечается в сообщении банка. Прогнозный уровень цен в будущем году банк установил на уровне 1294 долларов за унцию.

Credit Suisse. С учетом всех экономических и политических факторов к концу года аналитики банка ожидают увидеть золото на отметке 1250 долларов за унцию.

BOFA Merrill Lynch. Аналитики банка ожидают роста металла в будущем году. «Золотые слитки могут достичь в 2019 г. средней стоимости 1350 долларов за унцию, поскольку налоговая реформа ухудшает ситуацию с бюджетным балансом США», — сказал Франциско Бланш, глава отдела глобального исследования сырьевых товаров и деривативов банка. По мнению эксперта, опасения из-за растущего дефицита бюджета США и торговых войн склонят инвесторов в сторону низкорисковых активов.«В краткосрочной перспективе влияние сильного доллара и более высокие ставки создадут давление на металл. Но в долгосрочной перспективе огромный дефицит государственного бюджета США довольно позитивен для золота», – заявил аналитик.

ABN Amro. «Мы считаем текущее соотношение риска и доходности по драгоценным металлам достаточно привлекательным. Согласно нашему базовому сценарию вероятен рост драгметаллов в будущем году на фоне сокращения спекулятивныхкоротких позиций. Наш таргет по золоту расположен на отметке 1400 долларов за унцию», – отмечают специалисты банка в своем обзоре.

HSBC. Специалисты HSBC считают, что уровень 1400 долл. может быть достигнут лишь в случае значительного роста волатильности на рынках и слабости доллара США. Об этом рассказал старший аналитик по драгоценным металлам Джим Стил на семинаре LME.

Commerzbank. Аналитики банка считают, что рынок золота имеет хорошие шансы на рост благодаря своему статусу «безопасной гавани» для капиталов. По данным банка, слабость золота в текущем году была вызвана сильным долларом США, сильным рынком акций, слабыми валютами развивающихся рынков и спекулятивными продажами. Эксперты прогнозируют изменение сентимента на рынке к концу года и рост золота до 1500 долл. за унцию.

Что касается производственных издержек, то GFMS считает, что они продолжат увеличиваться в 2019 году, так как открытие новых месторождений и строительство рудников не сможет компенсировать снижение содержаний на действующих предприятиях.

По итогам 2019 года, GFMS прогнозирует общие денежные издержки (TCC) в мире на уровне 754 долл/унция к концу года, а совокупные издержки (AISC) — 878 доллара за унцию.

Материал подготовлен сотрудниками редакции.

Опубликовано в журнале «Золото и технологии» № 1(43)/март 2019 г.

19.11.24
В золотодобыче кадры будут решать всё. Причины дефицита кадров на золотодобыче в районах Крайнего Севера и Дальневосточном регионе
19.11.24
Квантовый скачок золотой откровенности!
29.08.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–июля 2024 года
27.08.24
В поисках актива-убежища: долгосрочные тренды золотодобывающей промышленности в России
30.07.24
Ситуация на рынке золота во 2 квартале – начале 3 квартала 2024 г.
02.07.24
Техногенка на россыпях — перспективы развития в густом тумане
13.06.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам января–апреля 2024 года
04.04.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам сентября 2023 — января 2024 года
20.10.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам июля– сентября 2023 года
16.10.23
Состояние сырьевой базы золота
01.10.23
Золотодобывающая промышленность России: текущее состояние и перспективы
15.09.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–июля 2023 года
15.09.23
Роснедра отказали предприятиям России в освоении техногенных россыпей
06.07.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам января–апреля 2023 года
16.03.23
Техногенка вне закона
16.03.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам сентября–декабря 2022 года
16.03.23
Горнорудные и металлургические компании России Современные вызовы и перспективы развития
20.02.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–сентября 2022 года
20.02.23
Слияния и поглощения в золотодобыче России в 2022 году
20.02.23
О проблемах ГРР до и после санкций Запада. О вольном приносе
Смотреть все arrow_right_black
Яндекс.Метрика