15 Апреля 2021, Четверг05:11 МСК
Курсы на 15.04.2021
75,87 -0,18
Au 1 739 +0,16%
Ag 25,63 +0,62%
90,83 +0,03
Pt 1 180,30 +0,21%
Pd 2 690 +0,07%

Стабильный спрос на фоне роста первичного производства. Обзор золотодобывающей отрасли в III квартале 2018 года и предварительная оценка итогов 2018 года

В конце 2018 года был зафиксирован стабильный спрос на золото. Уровень первичного производства в III квартале превысил средние показатели за пять лет.

Материал подготовлен сотрудниками редакции

Спрос и предложение 

В III квартале 2018 года был зафиксирован стабильный спрос на золото. Показатели выросли на фоне покупок драгоценного металла ювелирами и центральными банками. В то же время отток из индексных фондов, обеспеченных золотом, свел на нет почти весь этот рост.

Спрос на монеты и слитки увеличился на 28 %, так как инвесторы решили воспользоваться низкими ценами на металл в поисках защиты от слабеющей валюты и коррекции на фондовых рынках. Снижение цен также привлекло ювелиров, а центральные банки продемонстрировали серьезный интерес к золоту (табл. 1). 

  III квартал 2018 III квартал 2017 Изменение, % 2017
Ювелирный 535,7 505,8 6 2 194,10
Промышленный 85,3 84,3 -1 333,1
Инвестиционный: — монеты и слитки — ETF 194,9 / 298,1 / -103,2 246,2 / 233 / -13,2 -21 / -28 1 249,7 / 1 043,3 / 206,4
Центробанки 148,4 121,8 -22 374,8
LBMA, долл/унц. 1 213,20 1 277,90 -5 1 257,20
Всего 964,3 958,1 1 4 151,70

Табл. 1. Спрос на золото в III квартале 2018 года, т (Источник: Прайм по данным WGC)

Мировой ювелирный спрос на ключевых рынках Китая и Индии в III квартале текущего года значительно вырос. Но при этом в Иране, Турции и ОАЭ спрос упал.

В Китае ювелирный спрос вырос на 10 % за счет фестивалей Цисицзе и Национального праздника середины осени. 18-каратное и твердое золото, смоделированное в 3D, продолжает завоевывать рынок, постепенно вытесняя полновесные изделия из 24-каратного золота, которые пока еще продолжают занимать большую долю рынка.

В Индии после двух отрицательных кварталов спрос вырос и был стабильным в сравнении со средним показателем за пять лет. 

В США спрос на золото в ювелирной промышленности вырос на 4 % на фоне высокой экономической уверенности и растущего фондового рынка. В последние месяцы положительную динамику продемонстрировали ведущие продавцы Tiffany и Signet, поддерживая оптимистичные перспективы рынка в целом.

В Европе спрос на ювелирные изделия почти не изменился, прибавив лишь 1 %. Франция и Италия испытали экономический застой, в Великобритании на ювелирный спрос сказалась неопределенность по поводу Brexit (табл. 2).

Страна III квартал 2018 III квартал 2017 Изменение, %
Китай 174,2 158,5 10
Индия 148,8 134,8 10
США 28,3 27,2 4
Гонконг 13,6 9,7 41
Саудовская Аравия 11,9 11,1 7
Россия 11,6 10,6 9
Индонезия 10,3 9,3 11

Табл. 2.ТОП-7 стран по ювелирному спросу в III квартале 2018 года, т (Источники: Прайм по данным WGC)

В отчетном периоде были зарегистрированы чистые оттоки из индексных биржевых фондов, номинированных в золоте (ETF). Несмотря на то, что к концу квартала оттоки падали, сентябрь стал четвертым подряд месяцем падения объемов активов. На Северную Америку, являющуюся центром крупнейших «золотых» ETF, пришлось 73 % оттоков в III квартале (примерно 75 т) и 90 % всех оттоков в течение года.

Розничный спрос вырос на 28 % по сравнению с III кварталом прошлого года и на 20 % по сравнению со II кварталом текущего. Большинство мировых рынков показали прирост.

Росту розничного спроса способствовало:

  • снижение цен;
  • падение фондовых рынков развивающихся стран;   
  • обеспокоенность дальнейшей слабостью некоторых валют.
В Китае, крупнейшем рынке монет и слитков, спрос подскочил на 25 % в сравнении с аналогичным кварталом 2017 года и был выше средних показателей за три и пять лет, то есть выше 71,4 и 65 тонн соответственно. В Иране спрос вырос на фоне санкций и падающего риала, когда скупались не облагаемые налогом монеты и слитки, так как ювелирные изделия облагаются налогом в 9 % (табл. 3).

Страна III квартал 2018 III квартал 2017 Изменение, %
Китай 86,5 69,3 25
Индия 34,4 31 11
Германия 28,4 25,8 10
Таиланд 16,2 13,3 22
Швейцария 11,1 10,5 7
США 10,5 6 74
Иран 21,1 6,2 240

Табл. 3. Спрос на монеты и слитки в III квартале 2018 года, т (Источник: Прайм по данным WGC)

Спрос центральных банков на монетарное золото в III квартале стал самым высоким за последние три года. Несколько стран присоединились к России, Турции и Казахстану в намерении нарастить золотые резервы.

По итогам III квартала Центральный банк России закупил больше всего золота, отметившись рекордом в 92,2 т. Резервы РФ, номинированные в золоте, превысили 2000 т, и составили 17 % объема резервов в целом. 

Турция увеличила резервы на 18,5 т, несмотря на кризис в стране — до 258,6 т, и вновь стала вторым крупнейшим покупателем золота.

Казахстан также постоянно покупает золото, начиная с августа 2012 года. В июле-сентябре 2018 года ЦБ страны закупил 13,4 т, увеличив резервы до 335,1 т.

Резервный банк Индии закупил 13,7 т драгметалла в III квартале. Национальный банк Польши нарастил запасы на 13,7 т и довел резервы до 116,7 т.

Промышленный спрос на золото продолжает постепенно увеличиваться — рост по сравнению с III кварталом прошлого года составил 1 %. Это знаменует VIII квартал роста, в первую очередь за счет использования золота в электронике (смартфоны, серверы) и автомобильной промышленности.

Общее предложение золота в III квартале снизилось на фоне общего увеличения добычи, которое компенсировалось снижением вторичного предложения, а также возросшим объемом закрытия хеджевых контрактов (табл. 4).

  III квартал 2018 III квартал 2017 Изменение, % 2017
Добыча 875,3 859,1 2 3 312,40
Хеджирование добычи -20 -8,3   -27,6
Вторичная переработка 306,3 318,3 -4 1 168,20
Всего 1161,5 1185,7 -2 4 453,10

Табл. 4. Предложение золота в III квартале 2018 года, т (Источник: Прайм по данным WGC)

Уровень квартального первичного производства стал крупнейшим в истории, значительно превысив средние показатели за пять лет (809,8 т). 

Данные по добыче за VI кварталов подряд демонстрируют оптимизм, ситуация в отрасли изменилась в лучшую сторону — еще два-три года назад производство снижалось.

В III квартале золотодобывающие компании продолжали сокращать хеджевые позиции. Глобальная хеджевая книга сократилась на 17 % — до 197 т. Рыночные условия были неблагоприятными для подобных сделок, действующие контракты истекали, а низкие цены на драгметалл препятствовали желанию заключать новые.

Глобальный рынок 

Китай в январе-сентябре 2018 года снизил общее производство золота на 0,57 % — до 372,827 т, об этом сообщила Китайская ассоциация по золоту.

Полученный результат объясняется ужесточением экологических требований в стране, не соответствующие им золотодобытчики закрываются или сокращают производство.

Производство из внутреннего сырья сократилось на 7,46 % — до 289,745 т. В том числе добыча золота составила 246,842 т, производство попутного золота — 42,903 т.

Еще 83,082 т золота было произведено из импортного сырья. По сравнению с январем-сентябрем прошлого года этот показатель вырос на 34,24 %.

Потребление золота выросло на 5,08 %, составив 849,7 т. Спрос со стороны ювелиров вырос на 6,94 % — до 538,85 т (чему способствовало снижение цен), со стороны промышленных и других потребителей на 24,68 % — до 81,9 т, объемы изготовления монет выросли на 6,47 % — до 18,1 т. При этом спрос на инвестиционные слитки сократился на 5,05 % и составил 210,85 т.

Добыча в ЮАР снизилась на 10 % в III квартале по сравнению с прошлым годом из-за закрытия убыточных рудников — Evander, TauTona и Cooke, а также снижения добычи на South Deep.

В Индонезии добыча сократилась на 13 % в результате полного истощения месторождения Batu Hijau. В Перу добыча упала на 17 % из-за снижения добычи на также истощающихся рудниках Lagunas Norte, Orcopampa, La Zanja и La Arena.

Мали и Папуа-Новая Гвинея показали крупнейший рост добычи, 34 и 25 % соответственно. В Мали вышли на полные мощности проекты Fekola и Yanfolia. В Папуа-Новой Гвинее добыча выросла на месторождениях Lihir и Hidden Valley.

В США завершение ремонтных работ на активах Barrick Gold в Неваде, а также рост на месторождениях Carlin, Fort Knox и Cripple Creek способствовали общему росту добычи на 9 %.

В Канаде рост в 13 % наблюдался за счет продолжающегося выхода на полные мощности проектов, запущенных в прошлом году (Brucejack, Rainy River и Moose River).

В III квартале золотодобывающая компания Barrick Gold произвела 1,149 млн унц. золота. Продажи оцениваются в 1,2 млн унц. золота. По итогам квартала компания произвела около 1,24 млн унц. золота, продала 1,23 млн унц. Таким образом, производство золота в июле-сентябре 2018 года снизилось на 7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продажи золота сократились на 2 %. Согласно подсчетам, всего за 9 месяцев 2018 года золотодобытчик произвел около 3,27 млн унц. золота (снижение на 18 % по сравнению с аналогичным периодом позапрошлого года).

Сенсацией стало падение в III квартале объёмов добычи у компании Goldcorp — до 503 тыс. унц. золота, по сравнению с предыдущим кварталом на 11,9 %, а год к году — на 20,5 %. При этом на 20,8 % год к году выросли общие затраты на добычу 1 тройской унции золота All-in sustaining costs (AISC) до 999 долл./унц. 

В то время как показатели Goldcorp в III квартале были экстремальными, они определённо не были уникальными. Аномальное падение на 20,5 % было определённо худшим. Но и другие золотодобытчики Newmont, Barrick, AngloGold и Kinross показали падение производства на 2, 7,6, 14,6 и 10,4 % год к году соответсвенно. 

Ситуация в крупнейших компаниях выглядит хуже, чем золотодобыча по отрасли в целом. Как было отмечено выше, глобальная добыча золота выросла в III квартале фактически на 2 % по сравнению с предыдущим кварталом. В целом добыча крупнейших золотодобытчиков снизилась на 2,9 % г/г — до 9,5 млн унц.

Всё больше отраслевых экспертов считают, что пик добычи золота приближается, после чего производство начнёт снижаться. На протяжении многих лет темпы открытия новых месторождений и начала разработки новых шахт не соответствовали истощению существующих шахт. Таким образом, рост производства замедляется. 

С себестоимостью добычи дело обстоит более позитивно. Ее средняя величина выросла только на 1 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила  877 долл./унц., что почти соответствует уровню предыдущих четырёх кварталов (табл. 5).

Компания Тиккер Объем производства золота, тыс. унц. Изменение по отношению к аналогичному периоду прошлого года, % Общие затраты на производство унции золота, долл.  прошлого года, %Изменение по отношению к аналогичному периоду
Barrick Gold, Канада ABX 1149 -7,6 785 1,7
Newmont, США NEM 1286 -2 927 - 1,7,
Northern Star, Австралия NST 208 50 897 15
Goldcorp, Канада GG 508 -21 999 21
Kinross Gold, Канада KGC 586 -10 1049 12
Newcrest, Австралия NCM 548 4,9 778 -13
IAMGOLD Corporation, Канада IAG 208 -4,1 1086 12
Agnico Eagle Mines, Канада AEM 422 -7,2 848 7,5
Evolution Mining, Австралия EVN 200 -9,4 647 7,9
Yamana Gold, Канада AUY 269 4,4 799 -18

Табл. 5. Объем производства золота в ведущих публичных компаниях отрасли в III квартале 2018 года (Источник: www.elitetrader.ru)

Биржевая торговля

Физический объем сделок с золотом на Московской бирже по итогам девяти месяцев снизился на 24,4 % в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до 29,7 т, по серебру вырос в 3,9 раза — до 3,518 т. В денежном выражении в январе-сентябре 2018 года заключено сделок с золотом и серебром на общую сумму 76,1 против 89,6 млрд руб. годом ранее. Только в сентябре было заключено сделок на 9,9 млрд руб., в том числе объем торгов золотом на 3,7 т и 936,3 кг серебром (на 28,9 млн руб.).

11 октября на срочном рынке Московской биржи стартовали торги поставочными фьючерсными контрактами на золото.

Фьючерсные контракты котируются в рублях за 1 грамм с ежемесячным сроком исполнения. Размер одного контракта — 10 грамм. Краткий код — GO, краткое наименование контракта — GLD. К торгам будут допущены серии фьючерсов с поставкой в ноябре и декабре 2018 года, а также с поставкой в январе 2019 года.

По мнению специалистов, новый инструмент не только поможет в развитии биржевого рынка, но и даст импульс формированию российского рынка драгметаллов в целом (рис. 1).

Рис. 1. Котировки золота в III квартале 2018 года (фьючерсный контракт,.png

Рис. 1. Котировки золота в III квартале 2018 года (фьючерсный контракт, Московская биржа, долл./унц.)

В III квартале золото попыталось восстановиться после падения до самого низкого с начала 2017 года уровня — 1174 долл./унц. в середине августа. Однако, с трудом преодолев ключевой уровень 1200 к началу сентября, оно вновь упало до 1190 долл./унц. к концу квартала. И лишь с 11 октября ценам на металл удалось закрепиться в диапазоне 1200–1237 долл./унц. Причиной столь явной слабости актива стало снижение интереса инвесторов к жёлтому металлу, вызванное, в частности, укреплением доллара и высокой доходностью американских казначейских обязательств. Это вызвало последовательную ликвидацию запасов инвесторов в биржевых фондах, номинированных в золоте и снижение открытого интереса на биржах.

Россия

По данным Министерства финансов производство золота в России в январе-сентябре 2018 года увеличилось на 2 % в годовом сравнении (227,88 т годом ранее) и составило 231,65 т, сообщил Минфин со ссылкой на данные о поставках сырья на российские аффинажные заводы.

Производство добычного золота выросло на 3 % — до 194,86 т. Производство попутного и вторичного золота упало на 13 % (до 11,69 т) и 4 % (до 25,1 т) соответственно.

Объем запасов золота в составе международных резервов ЦБ РФ по состоянию на 1 сентября пересек психологический рубеж в 2 тыс. т. В августе закупки составили 1 млн тройских унций (около 31 т) золота. За месяц ЦБ РФ увеличил объем запасов золота на 1,6 %. В сентябре регулятор закупил 1,2 млн тройских унций (около 37 т) золота.

По состоянию на 1 октября объем запасов монетарного золота в составе резервов достиг 65,5 млн унц. (2,037 тыс. т). За месяц ЦБ РФ увеличил объем запасов золота на 1,9 %.

Стоимость золота выросла на 0,3 % и достигла 77,491 млрд долл., что составило 16,9 % совокупного объема резервов РФ (рис. 2).

Рис. 2. Динамика роста резервов ЦБ РФ, номинированных в золоте.png

Рис. 2. Динамика роста резервов ЦБ РФ, номинированных в золоте в январе-октябре 2018 года

Ювелирная промышленность России по итогам января-сентября 2018 года сократила использование золота для изготовления изделий на 0,88 % по сравнению с аналогичным периодом годом ранее — до 24,42 т (785,1 тыс. унц.), серебра на 14,67 % — до 82,788 т (2,662 млн унц.).

Пробирная палата России в первые девять месяцев 2018 года опробовала и заклеймила 22,49 млн ювелирных российских изделий из золота общей массой 40,7 т против 22,44 млн штук массой 41,06 т в аналогичном периоде 2017 года. Также было опробовано и заклеймено 13,55 млн изделий из серебра общей массой 89,5 т против 20,89 млн штук массой 104,89 т в аналогичный период годом ранее.

В массе изделий 585-й и 750-й проб в среднем содержится около 60 % чистого золота. В серебряных изделиях чистого металла содержится приблизительно 92,5 %.

Всего, включая импорт, через Пробирную палату России за первые девять месяцев 2018 года прошло 23,06 млн штук ювелирных изделий с содержанием 25,32 т (814,1 тыс. унц. —1,17 %) чистого золота, против 25,62 т в аналогичный период 2017 года. В том числе в III квартале 2018 года — 7,59 млн штук с содержанием 8,35 т (268,46 тыс. унц. — 5,5 %) золота.

Общий объем производства золота, произведенного ПАО «Полюс» в III квартале, по сравнению с предыдущим кварталом вырос на 15 % и составил 691 тыс. унц. против 602 тыс. унц. во II квартале 2018 года. В годовом сопоставлении производство золота Доре и общее производство золота увеличились на 10 и 8 % соответственно.

Объем добычи руды составил 12 673 тыс. т, что на 36 % больше показателя предыдущего квартала и на 28 % — уровня аналогичного периода прошлого года.

Объем переработки руды по сравнению с предыдущим кварталом увеличился на 5 % — до 10 382 тыс. т на фоне продолжения наращивания перерабатывающих мощностей на основных активах Компании.

Расчетная выручка от продаж золота составила 821 млн долл., увеличившись по сравнению с предыдущим кварталом на 20 %, при расчетной средне-взвешенной цене реализации золота 1 209 долл./унц. (на 7 % ниже показателя II квартала 2018 года).

Чистый долг на 30 сентября 2018 года оценивается в 3,029 млн долл. по сравнению с 3,208 млн на конец предыдущего квартала и 3,077 млн на конец 2017 года.

Общий объем реализации золота составил 699 тыс. унц., увеличившись по сравнению со II кварталом на 32 %. Этот показатель включает 92 тыс. унц. золота в концентрате с Олимпиады.

Выручка в квартальном сопоставлении выросла на 20 % и составила 832 млн долл. против 692 млн во II квартале вследствие сезонного увеличения объемов реализации золота с россыпных месторождений, а также роста объема реализации флотоконцентрата с Олимпиады. 

Общие денежные затраты Группы остались на уровне 345 долл./унц. Дополнительный рост расходов был вызван сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами. Эти факторы были полностью компенсированы обесценением национальной валюты, а также эффектом в размере 33 долл./унц. в III квартале от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата.

Скорректированный показатель EBITDA вследствие роста объемов реализации по сравнению со II кварталом 2018 года увеличился на 18 % и достиг 537 млн долл. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 65 %.

Прибыль за период выросла до 144 млн долл., что отражает увеличение операционной прибыли и влияние неденежных статей. Убыток от курсовых разниц по сравнению с предыдущим кварталом снизился.

Скорректированная чистая прибыль по сравнению с предыдущим кварталом снизилась на 22 % и составила 355 млн долл., что отражает влияние неденежных статей, таких как убыток от курсовых разниц, в отчетном периоде.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 423 млн долл. против 376 млн в предыдущем квартале (табл. 6).

III квартал 2018II квартал 2018Изменения за кварталIII квартал 2017Изменения за год9 месяцев 20189 месяцев 2017Изменения за год
Операционные показатели
Объем производства золота, тыс. унц. 691 602 15% 642 8% 1 800 1 580 14%
Реализация золота, тыс. унц. 699 531 32% 578 21% 1 689 1, 561 8%
Цена реализации
Средняя цена реализации аффинированного золота                
(без учета эффекта СПЗЦ), долл./унц. 1 209 1 300 -7% 1 279 -5% 1 275 1 254 2%
Средняя цена реализации 1 213 1 300 -7% 1 279 -5% 1 277 1 269 1%
аффинированного золота
Финансовые показатели
Выручка 832 692 20% 744 12% 2 141 1 978 8%
Операционная прибыль 442 385 15% 410 8% 1 159 1 064 9%
Рентабельность по операционной 53% 56% (3) п. п. 55% (2) п. п. 54% 54% 0 п. п.
прибыли
Прибыль за период 144 114 26% 371 -61% 502 974 -48%
Базовая прибыль на акцию, долл. 1,02 0,83 23% 2,74 -63% 3,72 7,6 -51%
Разводненная прибыль на акцию, долл. 1 0,74 35% 2,73 -63% 3,53 7,6 -54%
Скорректированная чистая прибыль 355 457 -22% 298 19% 1 035 773 34%
Рентабельность 43% 66% (23) п. п. 40% 3 п. п. 48% 39% 9 п. п.
по скорректированной чистой
Скорректированный показатель EBITDA 537 457 18% 475 13% 1 381 1 237 12%
Рентабельность по скоррект. EBITDA 65% 66% (1) п. п. 64% 1 п. п. 65% 63% 2 п. п.
Чистый операционный денежный поток 423 376 13% 398 6% 1 060 948 12%
Капитальные затраты 146 219 -33% 205 -29% 547 525 4%
Денежные затраты
Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию, долл./унц. 345 345 0% 380 -9% 355 380 -7%
 Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) на унцию проданного золота, долл./унц.                
571 601 -5% 599 -5% 611 606 1%
Финансовое состояние
Денежные средства и их эквиваленты 1 000 908 10% 1 121 -11% 1 000 1 121 -11%
Чистый долг 3 029 3 208 -6% 3 151 -4% 3 029 3 151 -4%
Чистый долг/скоррект. EBITDA (x) 1,6 1,8 -11% 1,9 -16% 1,6 1,9 -16%

Табл. 6. Финансовые результаты ПАО «Полюс» в III квартале 2018 года, млн долл., если не указано иное (Источник: данные компании)

Общие денежные затраты ПАО «Полюс» по сравнению с предыдущим кварталом не изменились и остались на уровне 345 долл./унц. Этот показатель включает общие денежные затраты Наталки (685 долл./унц. в III квартале). Дополнительное давление на затраты оказало сезонное увеличение добычи на россыпных месторождениях с более высокой себестоимостью. Действие этих факторов было компенсировано обесценением национальной валюты, а также эффектом в размере 33 долл./унц. в III квартале от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата.

Общие денежные затраты Олимпиады в отчетном периоде составили 233 долл./унц., что на 23 % ниже показателя II квартала 2018 года. Снижение было главным образом обусловлено увеличением доли флотоконцентрата с более низкой себестоимостью в общем объеме реализованного золота и эффектом на уровне  61 долл./унц. от реализации попутного продукта — сурьмяного концентрата. Обесценение национальной валюты также способствовало снижению издержек. Эти факторы были частично нивелированы более высокими расходами на поддержание и ростом цен на дизельное топливо (рис. 3).

Рис. 3.  Общие денежные затраты по активам ПАО Полюс, долл.унц..png

Рис. 3. Общие денежные затраты по активам ПАО «Полюс», долл./унц.

Общие денежные затраты Благодатного составили 358 долл./унц., снизившись по сравнению со II кварталом на 3 % главным образом вследствие обесценения национальной валюты. Рост цен на дизельное топливо был компенсирован более низкими расходами на поддержание и ростом объема реализации золота.

На Вернинском общие денежные затраты составили 340 долл./унц., снизившись по сравнению со II кварталом 2018 года на 8 % преимущественно в результате обесценения в отчетном периоде национальной валюты. Рост объемов реализации золота полностью компенсировал увеличение расходов на поддержание.

На Куранахе общие денежные затраты составили 482 долл./унц., что на 7 % ниже уровня II квартала 2018 года. Снижение в первую очередь связано с обесценением национальной валюты (рис. 4).

Рис. 4.  Совокупные денежные затраты на производство и поддержание по активам.png

Рис. 4. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание по активам ПАО «Полюс», долл./унц.

На россыпях общие денежные затраты составили 725 долл./унц., увеличившись на 5 % с 691 долл. во II квартале 2018 года на фоне списания сезонных отложенных расходов и повышения цен на топливо. Эти факторы были частично компенсированы обесценением национальной валюты и снижением расходов на запчасти и взрывчатые вещества.

Совокупные денежные затраты ПАО «Полюс» на производство и поддержание в III квартале снизились на 5 % и составили 571 долл./унц.

Затраты Олимпиады снизились до 395 долл./унц., Благодатного — до 514 долл./унц. На Вернинском затраты сократились до 595 долл./унц., а Куранаха — 689 долл./унц. На Россыпях затраты уменьшились до 792 долл./унц. в результате снижения расходов на поддержание. На Наталке показатель составил 1143 долл./унц.

Капитальные затраты ПАО «Полюс» снизились с 219 до 146 млн долл. во II квартале. На Наталке капитальные затраты снизились до 40 млн долл. Затраты на приобретение оборудования в отчетном периоде составили 36 млн долл. против 46 млн долл. во II квартале. 

Капитальные затраты Олимпиады и Благодатного снизились до 46 и 6 млн долл. соответственно, поскольку компания Полюс в первом полугодии 2018 года завершила активную фазу закупок горной техники.

На Вернинском капитальные затраты выросли до 11 млн долл. в результате проведения плановых ремонтных работ и внесения предоплаты за экскаватор TYHI WK-20.

Капитальные затраты на Куранахе снизились до 10 млн долл. Третий этап проекта по увеличению производительности ЗИФ до 5,8 млн т в год должен быть завершен в 2019 году.

Капитальные затраты на Россыпях сократились до 4 млн долл. вследствие завершения во II квартале замены изношенного оборудования.

Общие затраты на приобретение основных средств снизились до 198 млн долл. против 215 млн долл. в предыдущем квартале, что прежде всего отражает отмеченное выше сокращение совокупных капитальных затрат (табл. 7).

  III квартал 2018II квартал 2018Изменения за квартал, % 9 месяцев 20189 месяцев 2017Изменения за год, %
Наталка:         
Приобретение оборудования 36 46 -22 127 173 -27
Капитализация расходов на обслуживание долга 7 24 -71 54 69 -22
Операционные затраты 8 н/п 25 42 -40
Чистые поступления от продажи золота, произведенного в течение периода выхода на проектную мощность -3 -14 -79 -20 н/п
Всего4064-38186284-35
Олимпиада 46 64 -28 146 93 57
Благодатное 6 34 -82 57 30 90
Вернинское 11 9 22 30 23 30
Россыпи 4 8 -50 18 17 6
Куранах 10 14 -29 33 39 -15
Прочие 29 26 12 77 39 97
Итого146219-335475254
ВЛ «Омчак» 10 8 25 27 21 29
Капитализированные статьи, нетто 28 10 н/п 43 20 н/п
Изменение оборотного капитала вследствие инвестиций в основные средства 14 -22 н/п -4 -35 -89
Приобретение основных средств 198 215 -8 613 531 15

Табл. 7. Капитальные затраты ПАО «Полюс» в III квартале 2018 года, млн долл. (Источник: данные компании)

В III квартале 2018 года компания Полиметалл произвела 447 тыс. унц. в золотом эквиваленте, что на 5 % ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, так как значительные объемы концентрата, произведенные с начала года на Кызыле (36 тыс. унц.) и Майском (34 тыс. унц.), будут отгружены и учтены в производстве в IV квартале. Квартальное производство золота составило 356 тыс. унц., снизившись на 4 % по сравнению с III кварталом 2017 года, а производство серебра снизилось на 10 % — до 6,7 млн унц. Производство за 9 месяцев 2018 года составило 1,066 тыс. унц. золотого эквивалента, что на 4 % выше по сравнению с прошлым годом и соответствует производственному плану.

На Кызыле успешно достигнута полная проектная производительность в объеме 150 тыс. т в месяц при извлечении 86 %. Поставки концентрата на Амурский ГМК и покупателям в Китае начались, и Компания ожидает, что продажи будут соответствовать объемам производства после запуска новой железнодорожной ветки в октябре. С начала запуска Кызыл произвел 47 тыс. унц. золота в концентрате (из которых 10 тыс. было реализовано) и, вероятно, перевыполнит производственный план на 2018 год в объеме 80 тыс. унц. товарного золота. 18–19 октября 2018 года состоится визит инвесторов и аналитиков на Кызыл.

В III квартале выручка снизилась на 16 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 459 млн долл. на фоне корректировки цен на металлы и снижения объемов продаж из-за накопления оборотного капитала в виде концентрата. Объем продаж золота составил 321 тыс. унц., объем продаж серебра — 5,3 млн унц. Чистый долг вырос до 1,8 млрд долл. из-за накопления оборотного капитала (табл. 8).

  3 месяца, закончившиеся 30 сентябряИзменения, %9 месяцев, закончившиеся 30 сентябряИзменения, %
20182017 20182017
Вскрыша, млн т 33,6 29,7 13 94,5 84,7 12
Подземная проходка, км 31,2 30 4 96,8 83,9 15
Добыча руды, тыс. т 3,6 3,1 19 10,2 9,6 6
Открытые работы 2,5 2 26 6,7 6,4 5
Подземные работы 1,2 1,1 7 3,5 3,3 8
Переработка руды, тыс. т 4,4 3,7 19 11,4 10 14
Производство
Золото, тыс. унц. 356 370 -4 801 759 6
Серебро, млн унц. 6,7 7,4 -10 19,4 20,2 -4
Медь, тыс. т 0,9 0,9 -2 2,5 1,9 33
Цинк, тыс. т 1,4 1,3 3 4,3 3,6 20
Золотой экв., тыс. унц. 447 470 -5 1 066 1 028 4
Реализация
Золото, тыс. унц. 321 363 -12 766 742 3
Серебро, млн унц. 5,3 5,8 -8 17,4 18,2 -4
Медь, тыс. т 0,5 0,8 -37 1,9 1,3 49
Цинк, тыс. т 2,1 1,2 76 4,4 3,5 29
Выручка, млн долл. 459 546 -16 1 248 1 229 2
Чистый долг, млн долл. 1 819 1 653 10 1 819 1 421 28
Безопасность
LTIFR 0,07 0,11 -36 0,13 0,14 -7
Смертельные несчастные случаи 0 0 0 1 1 0

Табл. 8. Производственные и финансовые результаты компании «Полиметалл» в III квартале 2018 года (Источник: данные компании)

Компания Nordgold по итогам трех кварталов произвела 675,9 тыс. унц. драгметалла — что на 6 % меньше, чем в январе-сентябре 2017 года (табл. 9).

 9 месяцев 20189 месяцев 2017Изменения, %
Добыча руды, тыс. т 24 947 19 158 30
Переработка руды, тыс. т 24 715 21 611 14
Извлечение, % 79,8 84,3  
Производство аффинированного золота, тыс. унц. 675,9 716,8 6
Бурятзолото, тыс. унц. 52,1 54,7 -5
Березитовый, тыс. унц. 41,2 77,4 -47
Нерюнгри, тыс. унц. 92,5 47,9 93
Bissa-Bouly, тыс. унц. 199 236,5 -16
Taparko, тыс. унц. 78 81,5 -4
Lefa, тыс. унц. 148,9 149,4 0
Суздаль, тыс. унц. 64,2 67,6 -5

Табл. 9. Производственные результаты по структурным единицам компании  Nordgold за 9 месяцев 2018 года (Источник: Прайм)

Компания выручила 857,9 млн долл. от продажи золота, что на 5 % меньше, чем за тот же период годом ранее. Показатель EBITDA за 9 месяцев 2018 года снизился на 9 % в годовом сопоставлении до 345,5 млн долл. Чистая прибыль сократилась на 4 % и составила 109,2 млн долл.

Объем производства за III квартал 2018 года в компании Highland Gold Mining Limited составил 74,826 тыс. унц. золота и золотого эквивалента, что на 4,4 % выше показателя аналогичного периода 2017 года.

Совокупный объем производства за девять месяцев 2018 года составил 203,747 тыс. унц. золота и золотого эквивалента и остался неизменным по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За счет более высокого содержания в руде объем производства на месторождении Многовершинное превысил уровень прошлого года и компенсировал снижение переработки в первом квартале.

На Белой Горе производство было стабильным по сравнению с показателем 2017 года. Более высокие содержания и уровень извлечения компенсировали незначительное снижение в объеме переработки.

Объем производства на Новоширокинском месторождении снизился в связи с более низкими показателями извлечения и содержания, продолжались работы по проекту увеличения производительности. Средняя цена реализации золота за отчетный период составила 1206 долл./унц.

Золотодобывающая компания Kinross Gold в III квартале выпустила 586,2 тыс. унц. золотого эквивалента. Это на 10,5 % меньше, чем в июле-сентябре прошлого года. Общий объем производства с начала года снизился на 8,8 % и составил 1,842 млн унц.

На месторождении Купол в Чукотском автономном округе получено с начала года 366,4 тыс. унц. Производство снизилось на 15,8 % в связи с плановой добычей более бедной руды.

Чистый денежный поток от операционной деятельности по итогам девяти месяцев составил 605,2 млн долл., что на 3,4 % больше, чем за тот же период в прошлом году.

В III квартале ПАО «Высочайший» нарастило объем производства золота на 50 % по сравнению с 2017 годом — до 92,5 тыс. унц., включая золото в гравиофлотоконцетрате. Ключевыми драйверами роста выступила работа новых фабрик Тарынского ГОКа и ГОКа Угахан вкупе с увеличением выпуска золота на других производственных активах.

В сравнении со II кварталом увеличение выпуска золота составило 27 % за счет наращивания производства на Тарыне и Алдане.

Объем добычи руды составил 1,595 тыс. т, увеличившись по сравнению с III кварталом 2017 года на 58 % за счет планового выполнения горных работ на месторождении Угахан и роста добычи на Тарыне. Объем переработки руды вырос на 38 % и достиг 2,229 тыс. т по сравнению с аналогичным показателем годом ранее благодаря запуску новых фабрик Угахана и Тарына.

Квартальная выручка компании от реализации золота и гравиофлотоконцентрата оценивается в 96 млн долл., рост на 34 % по сравнению с III кварталом 2017 года и на 19 % относительно II квартала 2018 года.

По итогам 9 месяцев компания смогла нарастить объем производства золота до 220,3 тыс. унц., тем самым выйдя на уровень годового выпуска, показанного предприятием по итогам прошлого года. Рост показателя по сравнению с результатом работы за 9 месяцев в 2017 году составил 64 %.

Средняя цена реализации золота за 9 месяцев 2018 года практически не изменилась относительно 9 месяцев 2017 года и составила 1266 долл./унц.

Выручка от реализации золота и концентрата оценивается в 241 млн долл., что на 55 % больше по сравнению с аналогичным периодом 2017 года.

Группа Петропавловск за девять месяцев снизила производство золота на 10 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до уровня 303,4 тыс. унц.

В III квартале производство составило 102 тыс. унц., включая 19,7 тыс. унц. золота в концентрате.

Производство сплава Доре, по под-счетам, за 9 месяцев снизилось на 16 % — до 283,7 тыс. унц., за квартал на 21 % — до 82,4 тыс. унц.

На рудных месторождениях ООО «Амур Золото» за девять месяцев прошлого года:
  • по ГОКу Юбилейный на ПГУ Красивое добыто 64,4 тыс. т руды. На Юбилейной ЗИФ переработано 76,8 тыс. т руды, а также 91,2 т концентрата. Выплавлено 816,3 кг золота (х.ч.) и 499,2 кг серебра (х.ч.);   
  • по ГОКу Перевальный объем вскрышных работ в карьере рудной зоны Брекчиевая составил 841,8 тыс. м3, добыто 160,0 тыс. т руды. На МОФ участка Перевальный переработано 30,6 тыс. т руды, получено 1 080,7 т концентрата (процессы гравитации и флотации), золота в концентрате — 261,8 кг.;
  • на участках россыпного золота Буор и Улахан объем вскрышных работ с начала сезона составил 1 319,8 тыс. м3, промыто 885,1 тыс. м3 песков, добыто 369 кг золота.
Итого суммарное производство Амур Золото за 9 месяцев 2018 года составило 1 200,5 кг условного золота.

Закрытое акционерное общество «Тревожное зарево» по итогам 9 месяцев получило 920 кг золота. Серебра за этот же период извлекли 2,8 т. Предприятие разрабатывает Асачинское месторождение, расположенное в Елизовском районе региона, в 160 км от Петропавловска-Камчатского. Месторождение включает две зоны — Основную и Южную. Лицензия действует до 31 декабря 2024 года.

По сравнению с январем-сентябрем 2017 года компания нарастила объем добычи коренного золота на 16,5 %, серебра — более чем в два раза.

Уточняется, что за III квартала годом ранее «Тревожное зарево» получило 790 кг золота и почти 1,4 т серебра. До конца года планируется извлечь 1300 кг золота.

ПАО «Ксеньевский прииск» за III квартала добыло 1091,8 кг россыпного золота, что на 20 % больше по сравнению с показателем аналогичного периода 2017 года. 

Больше всего благородного металла было добыто на Амазарканском месторождении — 356 кг. На участке Большой Амазар в отчетный период компания получила 112,8 кг золота.

По оперативным данным по состоянию на середину ноября компания добыла более 1,3 тыс. кг металла.

Недропользователи Магаданской области за девять месяцев добыли 29,7 т золота, что на 15 % больше, чем за аналогичный период 2017 года. Добыча серебра снизилась на 6,8 % —до 538 т.

Увеличение добычи имело место на Наталкинском ГОКе, а также у предприятий Павлик, Омолонская золоторудная компания и Серебро Магадана, Сусуманзолото, концерн «Арбат», ГДК Берелех.

Недропользователи Якутии за январь-сентябрь добыли 21 816,2 кг золота и золотого концентрата. По отношению к аналогичному периоду 2017 года добыча увеличилась на 15,8 %. 

Большая часть добычи (13 760,9 кг) была обеспечена в III квартале. В I и II кварталах добыча составила 2 441,2 и 5 614,1 кг соответственно.

Основной объем добычи рудного золота в Республике Саха (Якутия) обеспечивают предприятия холдинга Селигдар, подразделения Nordgold, Zapadnaya Gold Mining Ltd, АО Полюс Алдан. Добычу золота стабильно осуществляют 11 недропользователей.

Россыпное золото в регионе добывают ООО «Восток», ООО «Омега», ООО «Хорсун», ООО «АДК». В 2017 году на россыпях работали 47 предприятий.

На территории Хабаровского края по итогам трех кварталов 2018 года объем добычи золота составил 19,176 тыс. кг, из них рудного металла получили 15,268 тыс. кг, россыпного — 
3,907 тыс. кг. 

По сравнению с аналогичным периодом позапрошлого года, общая добыча золота в регионе выросла на 8,4 %. При этом по россыпному драгметаллу недропользователи нарастили показатель на 2,8 %, по рудному увеличили добычу на 9,9 %.

Добыча золота на территории Чукотского автономного округа в январе-сентябре 2018 года составила 19,06 т. Это на 4 % меньше, чем за аналогичный период 2017 года. 

Основная часть добычи приходится на рудные месторождения, которые разрабатывают шесть компаний. Тройку лидеров возглавила Чукотская горно-геологическая компания, которая с начала года получила 7343,4 кг золота. Это на 102 кг больше уровня добычи аналогичного периода 2017 года. Северное Золото добыло 3693,3 кг золота (минус 2262 кг), а ЗК «Майское» произвело 3556 кг золота, что на 856 кг больше, чем в 2017 году.

По итогам девяти месяцев 2018 года в Иркутской области добыто 18 921,5 кг золота. Из них 10 179,9 кг пришлось на предприятия, отрабатывающие месторождения рудного золота, еще 8 741,6 кг обеспечили компании, работающие на россыпях. 

По сравнению с январем-сентябрем 2017 года, добыча золота в области увеличилась на 6,8 %. Основными недропользователями региона являются семь предприятий. Полюс Вернинское отработало девять месяцев с результатом 5,161 тыс. кг драгоценного металла, добыча группы компаний Лензолото составила 3 721,8 кг. Оба предприятия входят в структуру ПАО «Полюс».

Компания ПАО «Высочайший» по итогам трех кварталов произвела 3 195,5 кг золота, ГРК «Угахан» — 1 150,8 кг, Витим — 2 336 кг, Друза — 756,8 кг, ГПП «Реткон» — 549,5 кг драгметалла.

На территории Амурской области по итогам девяти месяцев добыли 17 414,7 кг золота. Из них рудного драгметалла — 10 559,4 кг, россыпного — 6 855,3 кг. 

По сравнению с девятью месяцами 2017 г. добыча рудного золота сократилась на 12 %. Предприятия, отрабатывающие участки россыпного золота нарастили производственные показатели на 7 %.

Основной объем добычи драгоценного металла в регионе обеспечивают Албынский, Маломырский и Покровский рудники ГК «Петропавловск», а также: Березитовый рудник, Прииск Соловьевский, Россзолото, Маристый, ЗДП Коболдо, Хэргу.

Золотодобывающие предприятия Республики Бурятия за девять месяцев добыли 4 187,7 кг драгметалла. Недропользователи улучшили прошлогодний результат на 2,4 %.

На рудных месторождениях получено 2 528 кг золота, что на 3,7 % меньше, чем за три квартала 2017 года. Крупнейшие из них: Бурятзолото — на месторождениях Зун-Холбинское и Ирокиндинское; Артель старателей «Западная» — на месторождении Кедровое; Артель старателей «Сининда-1» — на месторождении Неруднинское.

На россыпных месторождениях добыча увеличилась на 13,4 % и составила 1 659,7 кг золота. Россыпной драгметалл на территории Бурятии добывают: Артель старателей Сининда-1, Прииск Ципиканский, Витимгеопром, Старательская артель Курба, Артель старателей Север.

По итогам девяти месяцев 2018 года на территории Камчатского края добыли 3 986 кг. золота. Из них на россыпной драгметалл пришлось только 6 кг, остальной объем обеспечили предприятия, разрабатывающие месторождения рудного золота. 

В годовом сопоставлении производство снизилось на 20 %, что объясняется падением объемов добычи на объектах компании АО «Золото Камчатки». В частности, понижение производственных результатов объясняется практически полной отработкой запасов на месторождениях Агинское, Золотое и переводом мощностей на месторождение Бараньевское. Кроме того, снижение связано вовлечением запасов с меньшими содержаниями золота на месторождении Аметистовое.

Объемы извлечения россыпного золота сократились на 80 %. В отчетный период текущего года работы в регионе вела только одна компания — Артель старателей «Вектор плюс».

Предварительные итоги 2018 года 

Физический объем золотого запаса Китая в прошедшем декабре вырос впервые за два года. Запасы золота находились на стабильном уровне 59,240 млн унц. с октября 2016 г. по ноябрь 2018 г., а в конце декабря увеличились до 59,560 млн унц.

Резервы КНР в золоте в стоимостном выражении в декабре увеличились до 76,331 млрд долл. по сравнению с 72,122 млрд долл. на конец ноября.

Производство золота в Мали по итогам 2018 года выросло на 23 % — до 60,8 т по сравнению с 2017 годом. В текущем году выпуск золота в стране может показать рост за счет запуска проекта Syama, запущенный компанией Resolute Mining в 2018 году.

Американская золотодобывающая компания Newmont Mining объявила о поглощении канадской компании Goldcorp. В результате этой сделки возникнет самая крупная золотодобывающая компания в мире.

Более 75 % активов объединенной компании будут находиться в Северной и Южной Америках, еще 15 % — в Австралии, а оставшиеся 10 % — в Гане. В 2017 г. Newmont добыла 5,3 млн унц. золота, а Goldcorp — 2,6 млн унц. Ожидается, что в следующие 10 лет объединенная компания ежегодно будет добывать от 6 до 7 млн унц. золота.

Эксперты отмечают, что эта сделка усилит консолидацию золотодобывающей отрасли, которая отчасти вызвана сокращением легкоизвлекаемых запасов золота.

Крупнейшая горнодобывающая компания в мире BHP Billiton по итогам первого полугодия 2018–2019 финансового года (июль-декабрь) нарастила производство золота в концентрате на 37,5 % — до 178,6 тыс. унц. (5,6 т), серебра на 5 % — до 7,5 млн унц. (233 т)

Компания производит попутное золото на месторождении Escondida в Чили и на крупном месторождении Olympic Dam в Австралии.

ПАО «Полюс» опубликовало производственные результаты за прошедший год.

Общий объем производства золота вырос на 13 % — до 2,436 млн унц. (против 2,160 млн унц. в 2017 году), превысив прогноз в 2,375–2,425 млн унц.

Объем производства золота Доре составил 2,450 млн унц., что на 13 % выше показателя прошлого года.

Объем переработки руды в годовом сопоставлении увеличился на 33 % — до 38,025 млн т в первую очередь благодаря выходу Наталкинской ЗИФ на проектную мощность, расширению производственных мощностей на действующих предприятиях и запуску кучного выщелачивания на Куранахе.

Расчетная выручка от продаж золота в годовом сопоставлении увеличилась на 7 % и достигла 2,876 млрд долл. при расчетной средневзвешенной цене реализации золота 1265 долл. за унцию, что в целом соответствует уровню предыдущего года.

Также компания Полюс представила обновленную оценку минеральных ресурсов месторождения Сухой Лог и публикует результаты первой оценки выявленных (Indicated) минеральных ресурсов, проведенной компанией AMC Consultants Pty Ltd («AMC») в соответствии с Кодексом JORC 2012 года.

По состоянию на 30 октября 2018 года, минеральные ресурсы месторождения Сухой Лог оцениваются в 962 млн т со средним содержанием золота 2,1 г/т; общий объем ресурсов золота составляет 63 млн унц. Это на 9 % больше по сравнению с предыдущей оценкой (58 млн унц. золота на 31 января 2017 года) (табл. 10).

КлассификацияТонны, млн тСодержание золота, г/тЗолото, млн унц.
На 30 октября 2018
Предполагаемые ресурсы 588 1,9 35
Выявленные ресурсы 374 2,4 28
Итого минеральные ресурсы 962 2,1 63
На 31 января 2017
Предполагаемые ресурсы 887 2 58
Выявленные ресурсы
Итого минеральные ресурсы 887 2 58

Табл. 10. Минеральные ресурсы месторождения Сухой Лог при бортовом содержании золота 1 г/т (Источник: данные компании)

В прошлом году предприятия группы Петропавловск произвели 422,3 тыс. унц. золота, снизив добычу на 4 % по сравнению с 2017 годом. При этом в текущем году компания планирует увеличить добычу на 6–15 % — до 450–500 тыс. унц. золота, а затем выйти на показатель в 500–550 тыс. унц. в год.

Такой рост планируется благодаря запуску Покровского автоклава. Первые две линии этого проекта были запущены в конце декабря прошлого года. Еще две будут запущены в июне 2019 г. По словам руководителя предприятия Павла Масловского, обе линии сейчас работают на проектной мощности. На момент публикации отчетности на них было произведено 12 тыс. т золотого концентрата. После запуска всех четырех линий автоклава мощности по производству концентрата увеличатся на 250 тыс. т.

Совокупный объем производства за прошлый год в компании Highland Gold составил 269,5 тыс. унц. золота и золотого эквивалента. Показатель соответствует заявленному компанией плану произвести 265–275 тыс. унц. и на 1 % ниже аналогичного показателя позапрошлого года (в 2017 году — 272,274 тыс. унц.).

Объем производства Многовершинного, Ново-Широкинского и Белой Горы за IV квартал 2018 года составил 65,753 тыс. унц. золота и золотого эквивалента (в IV квартале 2017 года — 68,722 тыс. унц. золота и золотого эквивалента).

Средняя цена реализации золота за период составила 1230 долл./унц. и 1255 долл./унц. за 2018 год в целом.

Обновленный подсчет запасов Многовершинного, выполненный в соответствии с международным стандартом JORC, позволил продлить срок отработки месторождения с 2022 года, как считалось ранее, до 2029 года.

В текущем году Highland Gold планирует произвести 290–300 тыс. унц. золота и золотого эквивалента.

Недропользователи Магаданской области за прошлый год добыли около 36,8 т золота: 18,9 рудного и свыше 17,8 т россыпного.

По итогам года лидерами стали предприятия Тенькинского городского округа, которые добыли 12,7 т драгоценного металла. Второй год подряд второе место занимает Сусуманский район — 6,86 т золота, обгоняя Ягоднинский — 6,57 т.

Значительного роста добычи золота удалось достичь благодаря выходу на проектную мощность золотоизвлекательной фабрики на месторождении Наталкинское.

Якутия вошла в тройку регионов-лидеров страны по добыче золота — впервые в современной истории республики добыча этого драгоценного металла превысила отметку 28 т. 

По предварительным оценкам недропользователи Хабаровского края за прошлый год добыли 24,5 т золота. Эта цифра на полторы тонны превышает показатель позапрошлого года, который до этого был историческим максимумом в регионе.

Увеличить объемы добычи золота помогли новые технологии. В крае стали применять метод кучного выщелачивания.

Такая производственная схема сейчас применяется на месторождении Светлое, которое разрабатывает в Охотском районе группа компаний «Полиметалл». Хорошие показатели добычи продемонстрировали и предприятия ООО «Ресурсы Албазино» в районе имени Полины Осипенко, а также АО «Многовершинное», добывающее золото в Николаевском районе. Их объемы значительно повлияли на общий результат.

В Чукотском автономном округе выросла добыча россыпного золота. В прошлом году добыли 2583,26 кг, что на 255,91 кг больше, чем в 2017 году.

В целом добыча золота в регионе за прошлый год составила 24,13 т. Добыча серебра — 111,43 т. На месторождении Купол добыли свыше 10 т золота и больше 96,5 т серебра.

Золотодобытчики Амурской области в прошедшем году добыли на 3 т золота меньше, чем в 2017 году. Рудные и россыпные предприятия произвели 22,7 т золота. В минусе закончили прошлый год крупнейшие предприятия отрасли в регионе — Покровский, Албынский и Березитовый рудники.

В 2018 году в регионе добыто 14,1 т рудного золота. Из них 11,5 т — на счету компании Петропавловск. Лидер амурской золотодобычи сократил объемы по сравнению с прошлым годом на 2 т: на 1,5 т меньше произвел Покровский рудник, на 930 кг — Албынский. Все ресурсы предприятия в этом году были направлены на запуск автоклава. Ожидается, что в этом году, после выхода комбината на проектную мощность, добыча вырастет.

Почти в два раза меньше по сравнению с 2017 годом добыл Березитовый рудник — 1,5 т. Это было ожидаемо: предприятие вело добычу на бедных по содержанию рудах. В этом году рудник  планирует начать подземную добычу золота, богатого по содержанию, и увеличить производственные объемы.

Россыпная золотодобыча завершила сезон с плюсом в 412 кг — 8,7 т драгметалла. Прирост обеспечили крупные артели с иностранным капиталом: ХАС-групп, в которую входят артели Маристый, Марс, Могот и прииск Дамбуки (больше 1 т золота) и Росзолото (677 кг).

На территории Камчатского края по итогам прошлого года по предварительной оценке добыли 5 432,2 кг золота — на 20 % меньше, чем было в 2017 году, когда добыча достигла 6 841 кг. 

Практически весь объем добычи (5 386 кг) обеспечили предприятия, отрабатывающие запасы рудного золота. Серебра в 2018 году компании извлекли 16,2 т — это на 8,6 % меньше, чем годом ранее.

Добычей драгоценных металлов на полуострове занимается 10 предприятий. Крупнейшее из них — АО «Аметистовое». За отчетный период на Аметистовом месторождении добыто 3,105 т золота и 11,4 т серебра.

Объем закупок золота Банком России за 2018 год стал рекордным. На начало текущего года в резервах регулятора хранилось 67,9 млн унц. драгоценного металла — это на 8,8 млн унц. (или 273 т) больше, чем годом ранее. В 2017 году ЦБ закупил 7,2 млн унц. золота, в 2016 — 6,4 млн, в 2015 — 6,7 млн. В процентном отношении запасы золота увеличились за прошлый год почти на 15 %.

Доля драгоценного металла в объеме международных резервов ЦБ достигла 18,5 % — по сравнению с 17,7 % на начало прошлого года. Стоимость золотого запаса составляет 86,9 млрд долл.

Россия находится на пятой строчке в рейтинге держав с самым большим золотым запасом (вслед за США, Германией, Италией и Францией): у США — 261,5 млн унц.; у Германии — 108 млн унц.; у Италии — 78,8 млн унц.; у Франции — 78,3 млн унц.

Китай на шестом месте с показателем в 59,3 млн унций.

Российские банки за прошлый год закупили 195,9 т золота, что на 4,5 % меньше, чем в позапрошлом году. В 2017 г. российские банки купили 205,2 т золота.

Банки кредитуют недропользователей в обмен на поставку золота и затем продают драгметалл Банку России. В лидерах продолжают оставаться ВТБ, Газпромбанк, Сбербанк и ФК Открытие.

Прогнозы

По мнению специалистов, World Gold Council 2019 год должен стать позитивным для золота. Они считают, что на финансовых рынках будут наблюдаться нестабильность, которая сделает золото и производные активы привлекательными для инвесторов.

Другим поддерживающим фактором для рынка золота будет политическая ситуация в Европе. Европейцы активно скупают инвестиционное золото уже четвёртый год, и нет никаких предпосылок к тому, что этот процесс замедлится.

По мнению экспертов, курс доллара будет и дальше снижаться. При ослаблении курса доллара стоимость золота должна расти, так как они имеют обратную корреляцию друг к другу.

Рост благосостояния среднего класса в развивающихся странах, особенно в Индии и Китае, также позитивно повлияет на продажи золота в азиатском регионе.

Производство золота в мире будет расти в ближайшие пару лет на фоне роста цен и реализации крупных проектов в сфере добычи. Так считают аналитики Fitch Solutions Macro Research (исследовательское подразделение рейтингового агентства Fitch).

По оценке специалистов к 2022 году производство золота в мире вырастет до 115 млн унц. против 104 млн унц. в текущем году, что составляет рост на 10,6 %.

При этом в Китае производство в ближайшие годы будет стагнировать, что связано со снижением средних содержаний, ужесточением экологических требований и переориентацией китайских производителей на проекты с более низкими издержками в других странах.

Цены на золото к 2022 году вырастут на 9,8 % — до 1400 долл./унц. с 1275 долл. в среднем в текущем году.

Специалисты ведущих банков мира также склоняются к тому, что драгоценный металл ждет умеренный рост.

JPMorgan Chase 

Эксперты банка указали на вероятность продолжения снижения золота до середины будущего года. К этому моменту специалисты ожидают увидеть инвертированную кривую доходностей и высокой вероятности перехода ФРС к смягчению. «На этом этапе мы ожидаем, что реальные ставки снизятся, а металл сменит свой тренд на повышение, так как золото, как правило, выигрывает от последовательного снижения реальной доходности», — отмечается в сообщении банка. Прогнозный уровень цен в будущем году банк установил на уровне 1294 долл./унц.

Credit Suisse 

С учетом всех экономических и политических факторов к концу года аналитики банка ожидают увидеть золото на отметке 1250 долл./унц.

BOFA Merrill Lynch

Аналитики банка ожидают роста металла в будущем году. «Золотые слитки могут достичь в 2019 г. средней стоимости 1350 долл./унц., поскольку налоговая реформа ухудшает ситуацию с бюджетным балансом США», — сказал Франциско Бланш, глава отдела глобального исследования сырьевых товаров и деривативов банка. По мнению эксперта, опасения из-за растущего дефицита бюджета США и торговых войн склонят инвесторов в сторону низкорисковых активов.«В краткосрочной перспективе влияние сильного доллара и более высокие ставки создадут давление на металл. Но в долгосрочной перспективе огромный дефицит государственного бюджета США довольно позитивен для золота», — заявил аналитик.

ABN Amro

«Мы считаем текущее соотношение риска и доходности по драгоценным металлам достаточно привлекательным. Согласно нашему базовому сценарию вероятен рост драгметаллов в будущем году на фоне сокращения спекулятивных коротких позиций. Наш таргет по золоту расположен на отметке 1400 долл./унц.», — отмечают специалисты банка в своем обзоре.

HSBC

Специалисты HSBC считают, что уровень 1400 долл. может быть достигнут лишь в случае значительного роста волатильности на рынках и слабости доллара. Об этом рассказал старший аналитик по драгоценным металлам Джим Стил на семинаре LME.

Commerzbank

Аналитики банка считают, что рынок золота имеет хорошие шансы на рост благодаря своему статусу «безопасной гавани» для капиталов. По данным банка, слабость золота в текущем году была вызвана сильным долларом, сильным рынком акций, слабыми валютами развивающихся рынков и спекулятивными продажами. Эксперты прогнозируют изменение сентимента на рынке к концу года и рост золота до 1500 долл./унц. 

Опубликовано в журнале "Золото и технологии" № 4/декабрь 2018 г.

Как на­до об­ла­гать НДПИ по­лез­ные ком­по­нен­ты мно­гоком­по­нен­тных руд, со­дер­жа­щих дра­гоцен­ные ме­тал­лы?
Ак­ту­аль­ные су­деб­ные ре­шения для де­ятель­нос­ти рос­сий­ских зо­лото­добы­ва­ющих ком­па­ний (по и­юнь 2013 г.)
Льгота по НДПИ при добыче из техногенных месторождений
Не все то ДПИ, что золото.
^ Наверх