Активность российских компаний за рубежом
0
205
0
0
Владимир Тесленко — обозреватель журнала «Золото и технологии».
Введение
Золотодобывающий бизнес приобрел транснациональный характер. Целый ряд иностранных фирм инвестирует в российские золотые проекты (табл.1), но и российские предприниматели проявляют заметную активность за рубежом.
Поскольку российский золотой бизнес сравнительно молод, то неудивительно, что экспансия русских золотопромышленников в первую очередь затрагивает страны бывшего СССР и так называемого Социалистического Лагеря, а также традиционных друзей — государства Африки, Азии и Латинской Америки. Страны Запада имеются в виду из-за того, что определённый опыт копится российскими лидерами горнорудного дела; например в настоящее время ОАО «Атомредметзолото» является владельцем 492217929 обыкновенных акций Uranium One, что составляет 51,4% всех акций канадской компании, находящихся в обращении.
Полезно понимать, что активность золотопромышленников согласуется или «резонирует» с активностью других российских бизнесов. В первую очередь речь идёт о «Газпроме» и «Росатоме», которые сумели стать общепризнанными лидерами в мировом масштабе. Важный опыт имеется у «Рособоронэкспорта». Следует учитывать успехи и неудачи близкородственных компаний — «АЛРОСы» и «Норильского Никеля».
Средняя Азия
Казахстан
По разведанным запасам золота страна занимает 10-е место в мире и 3-е место в СНГ. Из 287 месторождений в промышленной разработке находятся только 75 штук. Среди них выделяются два уникальных месторождения (Бакырчик и Васильковское), одно крупное (Акбокай) и 11 средних месторождений. Разумеется, золотые ресурсы Казахстана привлекают многих иностранцев, и в первую очередь россиян. Сразу четыре тяжеловеса реализуют свои проекты.
«Полиметалл» в ноябре 2009 г. приобрёл у несвязанной стороны Orsu Metals Corp. 100% фирмы Three K Exploration and Mining Lmited, которой принадлежит АО «Варварьинское». Суммарная цена приобретения составила до US$20 млн. (плюс проценты по отсроченным платежам). Суммарные выплаты Полиметалла в пользу Orsu составили $8 млн. денежными средствами в момент закрытия, а также отсроченные платежи в сумме до $12 млн. (плюс проценты за отсрочку платежей), зависящие и рассчитываемые исходя из будущих цен на золото и медь.
До заключения сделки Orsu имела определенные долговые и хеджевые обязательства, связанные с Варваринским, перед синдикатом банков, включая Investec Bank, Nedbank Limited и Natixis Bank, а именно:
(A) — Обязательства по выплате долга в размере около $73 млн., состоящего из кредита в размере $35 млн. под гарантии Export Credit Insurance Corporation, ЮАР («ECIC»), конвертируемого кредита в размере $8 млн., коммерческого кредита в размере $18 млн., а также просроченных обязательств по хеджу в размере $12 млн.;
(B) — Форвардные контракты на золото в размере 338,468 унций по цене $574.25 за унцию общей расчетной стоимостью примерно минус $140 млн. (на основе цены спот на золото $950 за унцию).
Полиметалл провел реструктуризацию обязательства Варваринского перед синдикатом банков, включая Investec Bank Ltd, Investec Bank Plc, Nedbank Limited и Natixis Bank; они стали таковы:
(A) — Обязательства по выплате основного долга в размере $83.6 млн., состоящего из кредита в размере $34,3 млн. под гарантии Export Credit Insurance Corporation, ЮАР и коммерческого кредита в размере $49,3 млн.;
(B) — Обязательства, образовавшиеся в результате кристаллизации форвардных контрактов на продажу золота (заключенные в прошлом по цене $574,25 за унцию) в сумме примерно $166,4 млн. по приведенной стоимости.
Реструктурированные обязательства в размере $250 млн. подлежат погашению в 2013 (35% от общей суммы) и в 2014 годах (65% от общей суммы) соответственно; процентная ставка в течение всего этого срока составит LIBOR + 3% годовых. Помимо того, весь свободный денежный поток, полученный от производственной деятельности на Варваринском, будет направляться на досрочное погашение этих обязательств до тех пор, пока они не будут погашены полностью.
Полиметалл предоставил кредиторам корпоративную гарантию на сумму $90 млн., обязанность платить по которой может наступить только при ограниченном количестве определенных обстоятельств.
Следует отметить, что в середине 2000-х годов с начала промышленного производства на Варваринском достижение плановых показателей оказалось невозможным по ряду причин, вследствие чего Orsu оказалось не в состоянии своевременно обслуживать долг и осуществлять платежи, связанные с хеджевыми обязательствами. В процессе изучения актива перед сделкой Полиметалл выявил ряд ключевых моментов, связанных с производством, и разработал антикризисный план как для улучшения производственных показателей Варваринского в краткосрочной перспективе, так и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности предприятия.
Табл. 1. Добыча золота в РФ иностранными компаниями (по информации Союза золотопромышленников).
* — Angara Mining Plc. с 14 сентября 2010 г. принадлежит к группе Газпромбанка. Источник: InvestFunds.
Дополнение к таблице: британская Trans-Siberian Gold (29,79% принадлежит AngloGold Ashanti, а фонду UFG Asset Management — 34,92%.) во второй половине сентября 2011 года планирует ввести в промышленную эксплуатацию небольшое Асачинское месторождение золота и серебра на Камчатке и по итогам 2011 года планирует произвести 0,6 тонны золота и 933 кг серебра. Кроме того, Centerra Gold в партнёрстве с Central Asia Gold ведёт геологоразведку на золото в Хакасии с перспективой строительства нового рудника.
- Географическая диверсификация через вход в Казахстан, страну, которая считается одной из самых привлекательных на территории бывшего Советского Союза с точки зрения золотодобычи;
- Приобретение большой современной фабрики, расположенной в местности с отличной инфраструктурой, дешевой энергией, и очень перспективными геологическими условиями;
- Увеличение доли золота в общем объеме производства в соответствии с заявленной ранее корпоративной стратегией;
- Огромный потенциал роста резервов после налаживания и оптимизации операций по добыче и переработке.
«Это приобретение позволяет Полиметаллу достичь сразу двух стратегических целей: существенно увеличить объемы производства и запасы золота, а также установить наше присутствие в Казахстане, стране, которая, мы уверены, является идеальной для первого приобретения Компании за пределами России, — заявил генеральный директор Полиметалла Виталий Несис. — Это отличная возможность проявить нашу операционную компетентность, вывести из кризиса проблемный актив и создать тем самым существенную стоимость для наших акционеров».
На Варваринском есть два разных типа руды, различных по содержанию в ней меди: руда с высоким содержанием меди (ВСМ) и руда с низким содержанием меди (НСМ).
ВСМ перерабатывается посредством флотации с целью максимизации коэффициентов извлечения как меди, так и золота; конечным продуктом этого процесса является золотомедный концентрат, который продаётся китайскому подразделению компании Trafgura. НСМ перерабатывается посредством прямого цианирования, конечным продуктом этого процесса является сплав Доре, который продаётся швейцарской группе Metalor. Суммарная мощность комплекса составляет 4,2 млн. тонн руды в год. У месторождения большой потенциал роста резервов после налаживания и оптимизации операций по добыче и переработке.
Отрадно, что Полиметалл предпринял ряд инициатив, направленных, прежде всего, на улучшение содержаний и коэффициентов извлечения на данном предприятии. Это привело к значимому росту содержаний в добытой и переработанной руде, особенно на золотой цепочке. Прекращение цианирования хвостов цепочки ВСМ привело к существенной экономии издержек и смягчило влияние предприятия на экологию. Продолжается работа, направленная на повышение содержаний золота, особенно в цепочке ВСМ.
Обновление подсчета резервов и плана горных работ, которое планировалось завершить в третьем квартале 2010 года, было перенесено на первый квартал 2011 года для отражения результатов опережающей эксплоразведки по сгущённой сети, а также на продолжении известных рудных тел по простиранию.
Интересно, что в рамках таможенного союза планируется поставлять на Варваринскую ЗИФ руду из России (она в 10 км от границы). В настоящее время на руднике трудится примерно 640 человек.
20 октября 2010 года ОАО «Полиметалл» объявил о подписании письма о намерении приобрести 85% в Восточно-Тарутинском рудопроявлении в Казахстане. Остальные 15% в приобретаемом Активе принадлежат государственной компании «СПК «Тобол», которая в настоящее время является держателем контракта и прав недропользования на Восточно-Тарутинское рудопроявление на площади 66,4 квадратных километров. Восточно-Тарутинское месторождение находится примерно в 135 километрах от Варваринского.
ОАО «Полюс Золото» трудным путём (с известными скандалами и судебными тяжбами) приобрело АО «ГМК «Казахалтын», старейшую казахстанскую компанию, которая с 1929 г. разрабатывает группу месторождений «Аксу», «Бестобе», «Жолымбет», «Южное Караултюбе», «Кызылсорское», «Акжал» и «Каскабулак». Сделка была завершена летом 2009 г. Согласно отчету Группы «Полюс Золото» за 2010 год, Глобальные депозитарные расписки KazakhGold Group Limited обращаются на основной площадке Лондонской биржи. При этом доля во владельце лицензии на золотодобычу — АО «ГМК «Казахалтын» — сотавляет 65% (на 31.12.2010). Объём производства золота в шламах, флото- гравиоконцентратах и других полупродуктах составляет примерно 3,4 тонны в год. Среднее содержание золота в руде составляет примерно 2,7 г/тонна; при этом подземным способом добываются сравнительно богатые руды с содержанием золота до 10 г/т, а открытым способом — сравнительно бедные окисленные руды с содержанием золота до 2 г/т. Золотонасыщенный сорбент с установки кучного выщелачивания окисленных руд месторождения «Акжал» направляется на собственную золотоизвлекательную фабрику в г.Усть-Каменогорск. Общие капитальные затраты в Казахстане в 2010 г. составили 30 млн. долл. «Из-за конфликта акционеров с августа 2010 года, — говорится в официальном отчёте на стр. 38, — финансирование инвестиционной программы и мероприятий по стабилизации производственных мощностей и увеличению выпуска готовой продукции существенно сократилось, что не позволило выполнить эти программы в полном объёме».
«Ренова Капитал» интересуется ОА «Чаралтын», которое ведёт добычу золота в Семипалатинском регионе.
«Северсталь» (а именно дочка Nord Gold N.V.) приобрела АО ФИК «Алек» с месторождениями «Суздальское», «Жерек» и «Балажал».
В сумме все перечисленные проекты российского капитала в Казахстане могут дать до 15 тонн золота в год к 2015 году. Важно отметить, что приходится выдерживать жесткую конкуренцию с предпринимателями из Австралии (Central Asia Resources), Англии (Hambledon Mining) и Канады (Cigma Metals Corp. и Alhambra Resources).
Все золото, произведенное в Казахстане, должно перерабатываться и аффинироваться в Казахстане, и Национальный банк будет его скупать. Об этом заявил на пресс-конференции в сентябре 2011 г. председатель правления Национального банка РК Григорий Марченко. По его словам, этот порядок планируется ввести в действие с января 2012 года. «Причина этого решения проста. Мы не хотим кому-то отказывать, а у кого-то покупать — нам это не нужно, если покупать, то покупать у всех. У всех будет одинаковый договор, сейчас этот договор отрабатывается», — отметил Г. Марченко.
Киргизия
Российская компания Алмазинтех реализует три горных проекта по золоту в Киргизии. Для этого, кроме недропользователей, «Алмазинтех» создал в Киргизии дочерние сервисные компании для выполнения геологоразведочных работ и инжинирингу, организовал в г. Бишкеке выпуск промприборов для добычи россыпного золота. В настоящее время ведется добыча россыпного золота на Арчалы-Кумбельской лицензионной площади. Подготовлен инвестиционный план увеличения добычи россыпного золота на других участках в 2012 году.
На рудных золотых проектах выполнены геологоразведочные работы на месторождении «Апрельское». В результате трёхлетней работы подсчитаны запасы золота промышленных категорий, дана прогнозная оценка ресурсов. В 2010 году организованы поисково-оценочные работы на Карачокинской площади.
Монголия
Эта страна, расположенная в подбрюшье России, хорошо известна нашим геологам, поскольку мы ещё во времена СССР принимали участие в широкомасштабных поисковых работах, в том числе на золото. Добычей золота в Монголии занимались в разные годы несколько российских компаний, в том числе ОАО «ВЭО „Зарубежцветмет“» через компанию «Монголросцветмет», в которой ВЭО принадлежит 49% акций, а также несколько старательских артелей — «Селигдар», «Амга», «Дражник» и другие.
Даже алмазная компания АЛРОСА занималась с 1994 по 1996 гг. золотым проектом, но проект не был реализован. На каком-то этапе привлекался «Иргиредмет». По сведениям из золотых кругов, в 2001 г. президент АЛРОСы Вячеслав Штыров давал финслужбе поручение найти покупателя проекта за 5 млн. дол. США. Видимо это потраченная АЛРОСой сумма на проект. Скорее всего, не было нормальной разведки с постановкой запасов на баланс. Т.е. сэкономили на геологии. А без подтверждёния исходными материалами геологической информации о запасах проект не продашь и сам туда не полезешь себе в убыток.
Табл. 2. Характеристики месторождения Варваринское.
>1 Относится только к руде, предназначенной для флотации
Монголо-российская компания «Шижир алт» добывала в начале 2000-х годов примерно 1 т/г.
В середине 2000-х случился скандал. Российская компания «Золотой Восток — Монголия» проиграла в Междуна-родном арбитражном суде Стокгольма дело против правительства Монголии. Россияне протестовали против установления дополнительного налога на сверхприбыль в размере 68%, считая его нарушением межправительственного соглашения по защите капиталовложений, когда был введен дополнительный налог на сверхприбыль. Однако, по мнению международного суда, Монголия на своей территории вправе вводить любые налоги.
Налог на сверхприбыль был введен в Монголии в 2006 г. со ставкой 68% от дополнительных доходов, в случае если рыночные цены на золото превысят $500 за тройскую унцию. В 2008 г. средняя цена на золото в Лондоне составила $972, и «Золотой Восток — Монголия», которая добыла около 2,5 т золота, была вынуждена выплатить новый налог. Компания отказалась перечислить деньги в бюджет и обратилась в суд. Генеральный директор «Золотой Восток — Монголия» Сергей Паушок заявил, что новый налог нарушил интересы иностранных инвесторов и межправительственное соглашение о защите капиталовложений. Компания, работающая в Монголии с 1997 г., оценила свои убытки с учетом инвестиций более чем в $1,6 млрд. В ответ налоговые органы страны наложили арест на банковские счета и имущество «Золотой Восток — Монголия». Судебное разбирательство длилось несколько лет, и в итоге в споре победило правительство Монголии: по мнению судей, установление нового налога вовсе не нарушило соглашения о защите инвестиций.
Российские геологи вспоминают: «Когда вскрывают полигон, доходят до песков, вдруг, откуда ни возьмись, налетает толпа народу и буквально лотками начинают мыть. Выгнать силой практически невозможно. Полностью парализуют работу приисков. Такого понятия, как полиция, практически не существует. Армия? Против «своего народа» армию не используют. Своими силами? Так за это посадят, не дай боже кого-то пришибёшь. А эти «орлы» ставят юрты, живут и «работают» на полигоне. Единственный выход — договариваться с их «старшими». За определённую мзду они сваливают. Вот такой вот незатейливый рэкет. Ну и «добытое» золото они, понятное дело, себе оставляют».
Африка
Буркина Фасо
Nordgold (юридическое название — Nord Gold N.V.) через High River Gold, принадлежащую Nordgold на 75,1%, компания контролирует расположенные в Буркина-Фасо (Западная Африка) компанию Somita (работает на руднике «Тапарко») и геологоразведочный проект Bissa (планируемое начало добычи — 2013 год).
Гана
В Гане тонкое золото в большинстве своем: легкое, пластинчатое, вплоть до пылевидного с пробностью 22+ct. Поэтому комплексы с задачей уловить тонкое золото ставятся стационарно.
Был отрицательный опыт небольшой шведско-эстонско-российской (по акционерам) компании. Владельцы думали, что можно грести золото лопатой, ан нет, не вышло. И получилось так, что когда встал лагерь, монтирован промприбор, произведена вскрыша и на стол легла первая продукция — у «предпринимателей» кончились деньги. Вывод: не прислушались к советам и получили отрицательный результат.
Гвинея
С января по июль 2010 года «Северсталь» провела ряд сделок по покупке контрольного пакета акций британской золотодобывающей компании Crew Gold, владеющей крупным месторождением золота в Гвинее. Общая стоимость сделки составила 230 миллионов долларов. В настоящий момент доля российской компании в капитале Crew Gold составляет 93,38%. Соответствующая информация содержится в опубликованном сегодня пресс-релизе Crew Gold. Приблизи-тельная сумма сделки составляет 32 млн долл. В середине сентября 2011 г. сообщалось о завершении сделки.
Правительство Гвинеи может получить долю в Crew Gold, говорится в проспекте Nord Gold, приуроченном к выделению золотодобывающего бизнеса «Северстали» в самостоятельную компанию. В сентябре 2011 г. страна разработала новый кодекс, по которому правительство должно владеть как минимум 15% в горнодобывающих предприятиях. Такую долю страна получит безвозмездно. Еще 20% власти имеют право приобрести за деньги, говорится в проспекте.
Единственный актив Crew Gold — гвинейская Societe Miniere de Dinguiraye (SMD), которой принадлежит лицензия на месторождение Lefa с запасами около 3 млн унций золота. Компания ведет переговоры с правительством Гвинеи об условиях передачи акций и объема пакета, говорит представитель Nord Gold.
Crew Gold уже вела переговоры с прежним правительством Гвинеи о передаче стране 7,5% месторождения за $1,5 млн. Но в декабре 2010 г. власть в стране сменилась. Новые правила разработало нынешнее правительство. Эксперты отмечают, что даже наихудший сценарий не должен сильно удивить инвесторов. Для Африки подобные ситуации — частая практика.
Также в Африке были предварительные работы на Мадагаскаре, в Гвинее, Камеруне, Намибии, ЮАР, какие-то бумаги подписывали. Но реальных проектов пока не замечено.
Латинская Америка
Венесуэла
В Венесуэле золото добывала русско-канадская компания. Но недавно она была национализирована. «Русоро Майнинг» разрабатывает в Венесуэле два месторождения с ресурсом 12,8 миллионов тройских унций.
Колумбия
ЗАО «Амур» в конце 1980-х провело ознакомительные работы. Инициаторами идеи выступили начальник «Главалмаззолота» В.В. Рудаков и заместитель торгового представителя СССР в Колумбии И.С. Фролов (он впоследствии стал представителем артели в этой стране). Речь шла о россыпях реки Тимбики в районе деревни Санта-Мария.
Привезли пароходом бульдозеры, технику, оборудование и начали строить участок: прокладывали дороги, вскрывали полигоны. А в 1992 году пошел и первый металл. Но потом начались конфликты с аборигенами. В чем они выражались? По лицензии нам принадлежали недра, а всем тем, что на поверхности, владели частники. Местные чиновники не вмешивались и даже не пытались навести элементарный порядок. Многие хотели за наш счет разжиться. Никакого золота нам не хватило бы для удовлетворения амбиции местного населения. В конце концов, мы вынуждены были прекратить добычу, все свернуть и уехать… в Перу.
Перу
ЗАО «Амур» в начале 1990-х провело предварительные работы. В Перу отвели месторождение, расположенное на восточных склонах Анд, где водотоки стекали в бассейн Амазонки. Транспортная схема была довольно сложной. Груз пароходом доставляли в Лиму, там грузили на железнодорожные платформы и отправляли до города Куско — бывшей древней столицы инков. Это около 1 500 км. Потом бульдозеры шли своим ходом еще километров 250 в район города Кинсе-Миль, а оборудование перевозили на машинах. Дороги там очень сложные — глубокие ущелья, высокогорные перевалы, неустойчивая погода, и эти 250 км машины порой шли по несколько дней. Техника там очень быстро ржавеет.
В 1993 году работы были свернуты. Оставили там и всю технику (вывоз обошёлся бы намного дороже ее стоимости). Конфликты возникли на той же почве, что и в Колумбии, и пробыли мы там только один сезон, а потом свернулись и уехали.
Заключение
Несмотря на то, что российские компании проявляли существенную активность в более чем дюжине стран Азии, Африки и Латинской Америки, серьёзных успехов удалось добиться только в Казахстане. В других странах враждебность населения и коррупционность местных органов власти разрушали добрые намерения россиян, несмотря на инвестиционные обещания центральных властей. Особый случай — Венесуэла, где золотодобывающая промышленность национализирована.
Можно сделать вывод, что золотодобыча плотно переплетена с геополитическим влиянием России в той или иной стране. Там, где такое влияние ограничено или слабо, российские компании сталкивались с непреодолимыми трудностями и сворачивали свою деятельность. Слава богу, потенциальные золотые запасы недр нашей страны позволяют заниматься добычей золота еще многие десятилетия!
Опубликовано в журнале «Золото и технологии», № 4 (14)/декабрь 2011 г.
Введение
Золотодобывающий бизнес приобрел транснациональный характер. Целый ряд иностранных фирм инвестирует в российские золотые проекты (табл.1), но и российские предприниматели проявляют заметную активность за рубежом.
Поскольку российский золотой бизнес сравнительно молод, то неудивительно, что экспансия русских золотопромышленников в первую очередь затрагивает страны бывшего СССР и так называемого Социалистического Лагеря, а также традиционных друзей — государства Африки, Азии и Латинской Америки. Страны Запада имеются в виду из-за того, что определённый опыт копится российскими лидерами горнорудного дела; например в настоящее время ОАО «Атомредметзолото» является владельцем 492217929 обыкновенных акций Uranium One, что составляет 51,4% всех акций канадской компании, находящихся в обращении.
Полезно понимать, что активность золотопромышленников согласуется или «резонирует» с активностью других российских бизнесов. В первую очередь речь идёт о «Газпроме» и «Росатоме», которые сумели стать общепризнанными лидерами в мировом масштабе. Важный опыт имеется у «Рособоронэкспорта». Следует учитывать успехи и неудачи близкородственных компаний — «АЛРОСы» и «Норильского Никеля».
Средняя Азия
Казахстан
По разведанным запасам золота страна занимает 10-е место в мире и 3-е место в СНГ. Из 287 месторождений в промышленной разработке находятся только 75 штук. Среди них выделяются два уникальных месторождения (Бакырчик и Васильковское), одно крупное (Акбокай) и 11 средних месторождений. Разумеется, золотые ресурсы Казахстана привлекают многих иностранцев, и в первую очередь россиян. Сразу четыре тяжеловеса реализуют свои проекты.
«Полиметалл» в ноябре 2009 г. приобрёл у несвязанной стороны Orsu Metals Corp. 100% фирмы Three K Exploration and Mining Lmited, которой принадлежит АО «Варварьинское». Суммарная цена приобретения составила до US$20 млн. (плюс проценты по отсроченным платежам). Суммарные выплаты Полиметалла в пользу Orsu составили $8 млн. денежными средствами в момент закрытия, а также отсроченные платежи в сумме до $12 млн. (плюс проценты за отсрочку платежей), зависящие и рассчитываемые исходя из будущих цен на золото и медь.
До заключения сделки Orsu имела определенные долговые и хеджевые обязательства, связанные с Варваринским, перед синдикатом банков, включая Investec Bank, Nedbank Limited и Natixis Bank, а именно:
(A) — Обязательства по выплате долга в размере около $73 млн., состоящего из кредита в размере $35 млн. под гарантии Export Credit Insurance Corporation, ЮАР («ECIC»), конвертируемого кредита в размере $8 млн., коммерческого кредита в размере $18 млн., а также просроченных обязательств по хеджу в размере $12 млн.;
(B) — Форвардные контракты на золото в размере 338,468 унций по цене $574.25 за унцию общей расчетной стоимостью примерно минус $140 млн. (на основе цены спот на золото $950 за унцию).
Полиметалл провел реструктуризацию обязательства Варваринского перед синдикатом банков, включая Investec Bank Ltd, Investec Bank Plc, Nedbank Limited и Natixis Bank; они стали таковы:
(A) — Обязательства по выплате основного долга в размере $83.6 млн., состоящего из кредита в размере $34,3 млн. под гарантии Export Credit Insurance Corporation, ЮАР и коммерческого кредита в размере $49,3 млн.;
(B) — Обязательства, образовавшиеся в результате кристаллизации форвардных контрактов на продажу золота (заключенные в прошлом по цене $574,25 за унцию) в сумме примерно $166,4 млн. по приведенной стоимости.
Реструктурированные обязательства в размере $250 млн. подлежат погашению в 2013 (35% от общей суммы) и в 2014 годах (65% от общей суммы) соответственно; процентная ставка в течение всего этого срока составит LIBOR + 3% годовых. Помимо того, весь свободный денежный поток, полученный от производственной деятельности на Варваринском, будет направляться на досрочное погашение этих обязательств до тех пор, пока они не будут погашены полностью.
Полиметалл предоставил кредиторам корпоративную гарантию на сумму $90 млн., обязанность платить по которой может наступить только при ограниченном количестве определенных обстоятельств.
Следует отметить, что в середине 2000-х годов с начала промышленного производства на Варваринском достижение плановых показателей оказалось невозможным по ряду причин, вследствие чего Orsu оказалось не в состоянии своевременно обслуживать долг и осуществлять платежи, связанные с хеджевыми обязательствами. В процессе изучения актива перед сделкой Полиметалл выявил ряд ключевых моментов, связанных с производством, и разработал антикризисный план как для улучшения производственных показателей Варваринского в краткосрочной перспективе, так и для обеспечения долгосрочной жизнеспособности предприятия.
| Компании | Объем добычи по годам, т |
2010/ 2009, % |
||||||
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | ||
| Kinross Gold Corp | 3949 | 4696 | 1212 | 1942 | 15433 | 25591 | 19910 | 77,8 |
| Petropavlovsk Plc | 6287 | 7018 | 7421 | 8405 | 12240 | 14835 | 13924 | 93,8 |
|
Highland Gold Mining Ltd |
6143 | 5041 | 5026 | 4623 | 5120 | 5145 | 5338 | 103,8 |
| Leviev Group | 134 | 1221 | 1969 | 1893 | 96,1 | |||
| Angara Mining Plc * | 53 | 1138 | 1594 | 1057 | 949 | 850 | 89,6 | |
| Central Asia Gold AB | 1079 | 846 | 436 | 336 | 77,1 | |||
| High River Gold Mines | 4898 | 4874 | 4720 | 4683 | 1867 | |||
| Bema Gold Corp. | 2612 | 2804 | 2778 | 110 | ||||
| Итого | 23889 | 24486 | 22295 | 22570 | 37784 | 48925 | 42251 | 86,4 |
|
% от общероссийской добычи |
15,0 | 16,1 | 15,1 | 15,6 | 23,0 | 27,4 | 23,9 | |
* — Angara Mining Plc. с 14 сентября 2010 г. принадлежит к группе Газпромбанка. Источник: InvestFunds.
Дополнение к таблице: британская Trans-Siberian Gold (29,79% принадлежит AngloGold Ashanti, а фонду UFG Asset Management — 34,92%.) во второй половине сентября 2011 года планирует ввести в промышленную эксплуатацию небольшое Асачинское месторождение золота и серебра на Камчатке и по итогам 2011 года планирует произвести 0,6 тонны золота и 933 кг серебра. Кроме того, Centerra Gold в партнёрстве с Central Asia Gold ведёт геологоразведку на золото в Хакасии с перспективой строительства нового рудника.
Полиметалл уверен, что приобретение имеет следующие стратегические преимущества:
- Географическая диверсификация через вход в Казахстан, страну, которая считается одной из самых привлекательных на территории бывшего Советского Союза с точки зрения золотодобычи;
- Приобретение большой современной фабрики, расположенной в местности с отличной инфраструктурой, дешевой энергией, и очень перспективными геологическими условиями;
- Увеличение доли золота в общем объеме производства в соответствии с заявленной ранее корпоративной стратегией;
- Огромный потенциал роста резервов после налаживания и оптимизации операций по добыче и переработке.
«Это приобретение позволяет Полиметаллу достичь сразу двух стратегических целей: существенно увеличить объемы производства и запасы золота, а также установить наше присутствие в Казахстане, стране, которая, мы уверены, является идеальной для первого приобретения Компании за пределами России, — заявил генеральный директор Полиметалла Виталий Несис. — Это отличная возможность проявить нашу операционную компетентность, вывести из кризиса проблемный актив и создать тем самым существенную стоимость для наших акционеров».
На Варваринском есть два разных типа руды, различных по содержанию в ней меди: руда с высоким содержанием меди (ВСМ) и руда с низким содержанием меди (НСМ).
ВСМ перерабатывается посредством флотации с целью максимизации коэффициентов извлечения как меди, так и золота; конечным продуктом этого процесса является золотомедный концентрат, который продаётся китайскому подразделению компании Trafgura. НСМ перерабатывается посредством прямого цианирования, конечным продуктом этого процесса является сплав Доре, который продаётся швейцарской группе Metalor. Суммарная мощность комплекса составляет 4,2 млн. тонн руды в год. У месторождения большой потенциал роста резервов после налаживания и оптимизации операций по добыче и переработке.
Отрадно, что Полиметалл предпринял ряд инициатив, направленных, прежде всего, на улучшение содержаний и коэффициентов извлечения на данном предприятии. Это привело к значимому росту содержаний в добытой и переработанной руде, особенно на золотой цепочке. Прекращение цианирования хвостов цепочки ВСМ привело к существенной экономии издержек и смягчило влияние предприятия на экологию. Продолжается работа, направленная на повышение содержаний золота, особенно в цепочке ВСМ.
Обновление подсчета резервов и плана горных работ, которое планировалось завершить в третьем квартале 2010 года, было перенесено на первый квартал 2011 года для отражения результатов опережающей эксплоразведки по сгущённой сети, а также на продолжении известных рудных тел по простиранию.
Интересно, что в рамках таможенного союза планируется поставлять на Варваринскую ЗИФ руду из России (она в 10 км от границы). В настоящее время на руднике трудится примерно 640 человек.
20 октября 2010 года ОАО «Полиметалл» объявил о подписании письма о намерении приобрести 85% в Восточно-Тарутинском рудопроявлении в Казахстане. Остальные 15% в приобретаемом Активе принадлежат государственной компании «СПК «Тобол», которая в настоящее время является держателем контракта и прав недропользования на Восточно-Тарутинское рудопроявление на площади 66,4 квадратных километров. Восточно-Тарутинское месторождение находится примерно в 135 километрах от Варваринского.
Рис. 1. ЗИФ на месторождении Варваринское (источник: www.polymetal.ru/8414).
ОАО «Полюс Золото» трудным путём (с известными скандалами и судебными тяжбами) приобрело АО «ГМК «Казахалтын», старейшую казахстанскую компанию, которая с 1929 г. разрабатывает группу месторождений «Аксу», «Бестобе», «Жолымбет», «Южное Караултюбе», «Кызылсорское», «Акжал» и «Каскабулак». Сделка была завершена летом 2009 г. Согласно отчету Группы «Полюс Золото» за 2010 год, Глобальные депозитарные расписки KazakhGold Group Limited обращаются на основной площадке Лондонской биржи. При этом доля во владельце лицензии на золотодобычу — АО «ГМК «Казахалтын» — сотавляет 65% (на 31.12.2010). Объём производства золота в шламах, флото- гравиоконцентратах и других полупродуктах составляет примерно 3,4 тонны в год. Среднее содержание золота в руде составляет примерно 2,7 г/тонна; при этом подземным способом добываются сравнительно богатые руды с содержанием золота до 10 г/т, а открытым способом — сравнительно бедные окисленные руды с содержанием золота до 2 г/т. Золотонасыщенный сорбент с установки кучного выщелачивания окисленных руд месторождения «Акжал» направляется на собственную золотоизвлекательную фабрику в г.Усть-Каменогорск. Общие капитальные затраты в Казахстане в 2010 г. составили 30 млн. долл. «Из-за конфликта акционеров с августа 2010 года, — говорится в официальном отчёте на стр. 38, — финансирование инвестиционной программы и мероприятий по стабилизации производственных мощностей и увеличению выпуска готовой продукции существенно сократилось, что не позволило выполнить эти программы в полном объёме».
«Ренова Капитал» интересуется ОА «Чаралтын», которое ведёт добычу золота в Семипалатинском регионе.
«Северсталь» (а именно дочка Nord Gold N.V.) приобрела АО ФИК «Алек» с месторождениями «Суздальское», «Жерек» и «Балажал».
В сумме все перечисленные проекты российского капитала в Казахстане могут дать до 15 тонн золота в год к 2015 году. Важно отметить, что приходится выдерживать жесткую конкуренцию с предпринимателями из Австралии (Central Asia Resources), Англии (Hambledon Mining) и Канады (Cigma Metals Corp. и Alhambra Resources).
Все золото, произведенное в Казахстане, должно перерабатываться и аффинироваться в Казахстане, и Национальный банк будет его скупать. Об этом заявил на пресс-конференции в сентябре 2011 г. председатель правления Национального банка РК Григорий Марченко. По его словам, этот порядок планируется ввести в действие с января 2012 года. «Причина этого решения проста. Мы не хотим кому-то отказывать, а у кого-то покупать — нам это не нужно, если покупать, то покупать у всех. У всех будет одинаковый договор, сейчас этот договор отрабатывается», — отметил Г. Марченко.
Киргизия
Российская компания Алмазинтех реализует три горных проекта по золоту в Киргизии. Для этого, кроме недропользователей, «Алмазинтех» создал в Киргизии дочерние сервисные компании для выполнения геологоразведочных работ и инжинирингу, организовал в г. Бишкеке выпуск промприборов для добычи россыпного золота. В настоящее время ведется добыча россыпного золота на Арчалы-Кумбельской лицензионной площади. Подготовлен инвестиционный план увеличения добычи россыпного золота на других участках в 2012 году.
На рудных золотых проектах выполнены геологоразведочные работы на месторождении «Апрельское». В результате трёхлетней работы подсчитаны запасы золота промышленных категорий, дана прогнозная оценка ресурсов. В 2010 году организованы поисково-оценочные работы на Карачокинской площади.
Монголия
Эта страна, расположенная в подбрюшье России, хорошо известна нашим геологам, поскольку мы ещё во времена СССР принимали участие в широкомасштабных поисковых работах, в том числе на золото. Добычей золота в Монголии занимались в разные годы несколько российских компаний, в том числе ОАО «ВЭО „Зарубежцветмет“» через компанию «Монголросцветмет», в которой ВЭО принадлежит 49% акций, а также несколько старательских артелей — «Селигдар», «Амга», «Дражник» и другие.
Даже алмазная компания АЛРОСА занималась с 1994 по 1996 гг. золотым проектом, но проект не был реализован. На каком-то этапе привлекался «Иргиредмет». По сведениям из золотых кругов, в 2001 г. президент АЛРОСы Вячеслав Штыров давал финслужбе поручение найти покупателя проекта за 5 млн. дол. США. Видимо это потраченная АЛРОСой сумма на проект. Скорее всего, не было нормальной разведки с постановкой запасов на баланс. Т.е. сэкономили на геологии. А без подтверждёния исходными материалами геологической информации о запасах проект не продашь и сам туда не полезешь себе в убыток.
| Тонн (млн.) |
Содержание золота, г/т |
Золото, тыс. унц. |
Содержание меди (%) |
Медь (млн. фунтов) | |
| Предполагаемые | |||||
| Флотация | 10,4 | 1,43 | 480 | 0,66 | 151 |
| Выщелачивание | 26,0 | 1,02 | 855 | — | — |
| Итого резервы | 36,4 | 1,14 | 1,335 | 0,66>1 | 151 |
| Ресурсы (вкл. Резервы) | |||||
| Выявленные | 81,0 | 1,03 | 2,714 | 0,56>1 | 282 |
| Предполагаемые | 10,3 | 1,17 | 389 | 0,3>1 | 31 |
| Итого ресурсы | 92,2 | 1,05 | 3,103 | 0,54>1 | 313 |
>1 Относится только к руде, предназначенной для флотации
Наиболее известно дочернее предприятие МГК «Итера» — компания «Золотой Восток-Монголия» (ЗВМ), которое в 2000–2001 г. добыла свыше 2 т золота. «Золотой Восток — Монголия» вела добычу россыпного золота на трех месторождениях в Монголии — Ар Наимган, Баянгол и Улзийт Тээл. Совокупные запасы трех месторождений составляют 15 т золота. В 2000 г. кампания добыла свыше 1 т золота, а за 2001 г. — 2,2 т. С начала проекта группа вложила в золотодобычу в Монголии более $ 20 млн. Как рассказал «Ведомостям» пресссекретарь группы «Итера» Николай Семененко, поучаствовать в золотодобыче в Монголии «Итере» предложила артель «Памир». Артель занималась золотодобычой в Центральной Азии еще до 1991 г., но после распада СССР осталась практически не у дел. По словам Семененко, предложение заинтересовало «Итеру» и группа решила участвовать в проекте. Впрочем, российские старатели, работающие в Монголии, считают, что «Итера» выкупила у «Памира» лицензии на золотые месторождения.
Монголо-российская компания «Шижир алт» добывала в начале 2000-х годов примерно 1 т/г.
В середине 2000-х случился скандал. Российская компания «Золотой Восток — Монголия» проиграла в Междуна-родном арбитражном суде Стокгольма дело против правительства Монголии. Россияне протестовали против установления дополнительного налога на сверхприбыль в размере 68%, считая его нарушением межправительственного соглашения по защите капиталовложений, когда был введен дополнительный налог на сверхприбыль. Однако, по мнению международного суда, Монголия на своей территории вправе вводить любые налоги.
Налог на сверхприбыль был введен в Монголии в 2006 г. со ставкой 68% от дополнительных доходов, в случае если рыночные цены на золото превысят $500 за тройскую унцию. В 2008 г. средняя цена на золото в Лондоне составила $972, и «Золотой Восток — Монголия», которая добыла около 2,5 т золота, была вынуждена выплатить новый налог. Компания отказалась перечислить деньги в бюджет и обратилась в суд. Генеральный директор «Золотой Восток — Монголия» Сергей Паушок заявил, что новый налог нарушил интересы иностранных инвесторов и межправительственное соглашение о защите капиталовложений. Компания, работающая в Монголии с 1997 г., оценила свои убытки с учетом инвестиций более чем в $1,6 млрд. В ответ налоговые органы страны наложили арест на банковские счета и имущество «Золотой Восток — Монголия». Судебное разбирательство длилось несколько лет, и в итоге в споре победило правительство Монголии: по мнению судей, установление нового налога вовсе не нарушило соглашения о защите инвестиций.
Российские геологи вспоминают: «Когда вскрывают полигон, доходят до песков, вдруг, откуда ни возьмись, налетает толпа народу и буквально лотками начинают мыть. Выгнать силой практически невозможно. Полностью парализуют работу приисков. Такого понятия, как полиция, практически не существует. Армия? Против «своего народа» армию не используют. Своими силами? Так за это посадят, не дай боже кого-то пришибёшь. А эти «орлы» ставят юрты, живут и «работают» на полигоне. Единственный выход — договариваться с их «старшими». За определённую мзду они сваливают. Вот такой вот незатейливый рэкет. Ну и «добытое» золото они, понятное дело, себе оставляют».
Африка
Буркина Фасо
Nordgold (юридическое название — Nord Gold N.V.) через High River Gold, принадлежащую Nordgold на 75,1%, компания контролирует расположенные в Буркина-Фасо (Западная Африка) компанию Somita (работает на руднике «Тапарко») и геологоразведочный проект Bissa (планируемое начало добычи — 2013 год).
Гана
В Гане тонкое золото в большинстве своем: легкое, пластинчатое, вплоть до пылевидного с пробностью 22+ct. Поэтому комплексы с задачей уловить тонкое золото ставятся стационарно.
Был отрицательный опыт небольшой шведско-эстонско-российской (по акционерам) компании. Владельцы думали, что можно грести золото лопатой, ан нет, не вышло. И получилось так, что когда встал лагерь, монтирован промприбор, произведена вскрыша и на стол легла первая продукция — у «предпринимателей» кончились деньги. Вывод: не прислушались к советам и получили отрицательный результат.
Гвинея
С января по июль 2010 года «Северсталь» провела ряд сделок по покупке контрольного пакета акций британской золотодобывающей компании Crew Gold, владеющей крупным месторождением золота в Гвинее. Общая стоимость сделки составила 230 миллионов долларов. В настоящий момент доля российской компании в капитале Crew Gold составляет 93,38%. Соответствующая информация содержится в опубликованном сегодня пресс-релизе Crew Gold. Приблизи-тельная сумма сделки составляет 32 млн долл. В середине сентября 2011 г. сообщалось о завершении сделки.
Правительство Гвинеи может получить долю в Crew Gold, говорится в проспекте Nord Gold, приуроченном к выделению золотодобывающего бизнеса «Северстали» в самостоятельную компанию. В сентябре 2011 г. страна разработала новый кодекс, по которому правительство должно владеть как минимум 15% в горнодобывающих предприятиях. Такую долю страна получит безвозмездно. Еще 20% власти имеют право приобрести за деньги, говорится в проспекте.
Единственный актив Crew Gold — гвинейская Societe Miniere de Dinguiraye (SMD), которой принадлежит лицензия на месторождение Lefa с запасами около 3 млн унций золота. Компания ведет переговоры с правительством Гвинеи об условиях передачи акций и объема пакета, говорит представитель Nord Gold.
Crew Gold уже вела переговоры с прежним правительством Гвинеи о передаче стране 7,5% месторождения за $1,5 млн. Но в декабре 2010 г. власть в стране сменилась. Новые правила разработало нынешнее правительство. Эксперты отмечают, что даже наихудший сценарий не должен сильно удивить инвесторов. Для Африки подобные ситуации — частая практика.
Также в Африке были предварительные работы на Мадагаскаре, в Гвинее, Камеруне, Намибии, ЮАР, какие-то бумаги подписывали. Но реальных проектов пока не замечено.
Латинская Америка
Венесуэла
В Венесуэле золото добывала русско-канадская компания. Но недавно она была национализирована. «Русоро Майнинг» разрабатывает в Венесуэле два месторождения с ресурсом 12,8 миллионов тройских унций.
Колумбия
ЗАО «Амур» в конце 1980-х провело ознакомительные работы. Инициаторами идеи выступили начальник «Главалмаззолота» В.В. Рудаков и заместитель торгового представителя СССР в Колумбии И.С. Фролов (он впоследствии стал представителем артели в этой стране). Речь шла о россыпях реки Тимбики в районе деревни Санта-Мария.
Привезли пароходом бульдозеры, технику, оборудование и начали строить участок: прокладывали дороги, вскрывали полигоны. А в 1992 году пошел и первый металл. Но потом начались конфликты с аборигенами. В чем они выражались? По лицензии нам принадлежали недра, а всем тем, что на поверхности, владели частники. Местные чиновники не вмешивались и даже не пытались навести элементарный порядок. Многие хотели за наш счет разжиться. Никакого золота нам не хватило бы для удовлетворения амбиции местного населения. В конце концов, мы вынуждены были прекратить добычу, все свернуть и уехать… в Перу.
Перу
ЗАО «Амур» в начале 1990-х провело предварительные работы. В Перу отвели месторождение, расположенное на восточных склонах Анд, где водотоки стекали в бассейн Амазонки. Транспортная схема была довольно сложной. Груз пароходом доставляли в Лиму, там грузили на железнодорожные платформы и отправляли до города Куско — бывшей древней столицы инков. Это около 1 500 км. Потом бульдозеры шли своим ходом еще километров 250 в район города Кинсе-Миль, а оборудование перевозили на машинах. Дороги там очень сложные — глубокие ущелья, высокогорные перевалы, неустойчивая погода, и эти 250 км машины порой шли по несколько дней. Техника там очень быстро ржавеет.
В 1993 году работы были свернуты. Оставили там и всю технику (вывоз обошёлся бы намного дороже ее стоимости). Конфликты возникли на той же почве, что и в Колумбии, и пробыли мы там только один сезон, а потом свернулись и уехали.
Заключение
Несмотря на то, что российские компании проявляли существенную активность в более чем дюжине стран Азии, Африки и Латинской Америки, серьёзных успехов удалось добиться только в Казахстане. В других странах враждебность населения и коррупционность местных органов власти разрушали добрые намерения россиян, несмотря на инвестиционные обещания центральных властей. Особый случай — Венесуэла, где золотодобывающая промышленность национализирована.
Можно сделать вывод, что золотодобыча плотно переплетена с геополитическим влиянием России в той или иной стране. Там, где такое влияние ограничено или слабо, российские компании сталкивались с непреодолимыми трудностями и сворачивали свою деятельность. Слава богу, потенциальные золотые запасы недр нашей страны позволяют заниматься добычей золота еще многие десятилетия!
Опубликовано в журнале «Золото и технологии», № 4 (14)/декабрь 2011 г.
19.11.24
В золотодобыче кадры будут решать всё. Причины дефицита кадров на золотодобыче в районах Крайнего Севера и Дальневосточном регионе
19.11.24
Квантовый скачок золотой откровенности!
29.08.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–июля 2024 года
27.08.24
В поисках актива-убежища: долгосрочные тренды золотодобывающей промышленности в России
30.07.24
Ситуация на рынке золота во 2 квартале – начале 3 квартала 2024 г.
02.07.24
Техногенка на россыпях — перспективы развития в густом тумане
13.06.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам января–апреля 2024 года
04.04.24
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам сентября 2023 — января 2024 года
20.10.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам июля– сентября 2023 года
16.10.23
Состояние сырьевой базы золота
01.10.23
Золотодобывающая промышленность России: текущее состояние и перспективы
15.09.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–июля 2023 года
15.09.23
Роснедра отказали предприятиям России в освоении техногенных россыпей
06.07.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам января–апреля 2023 года
16.03.23
Техногенка вне закона
16.03.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам сентября–декабря 2022 года
16.03.23
Горнорудные и металлургические компании России Современные вызовы и перспективы развития
20.02.23
Обзор основных событий в золотодобывающей отрасли по итогам апреля–сентября 2022 года
20.02.23
Слияния и поглощения в золотодобыче России в 2022 году
20.02.23
О проблемах ГРР до и после санкций Запада. О вольном приносе
