Итоги добычи золота в РФ в 2016 году
Обзор работы золотодобывающей отрасли в РФ по итогам 2016 года

Мировой рынок золота
В 2016 году на рынке золота сложились относительно благоприятные условия. По сравнению с 2015 годом мировая добыча золота выросла на 0,4 % — до 3222 т. Последние 3 года особенно проявилось замедление темпов роста. Прирост добычи отмечен в США на 8 %, Австралии на 4 %, России на 2 % и др. Самые большие потери произошли в Мексике (15,3 т), Перу (11,4 т), Монголии (10,8 т), Индонезии (8 т) и др. (табл. 1 и 2)
Табл. 1. Средние показатели цены на золото и курса валют в 2010-2016 гг.
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | +, % | |
Средняя цена золота (USD per oz)* | 1224 | 1572 | 1669 | 1410 | 1266 | 1160 | 1251 | +8 |
Средняя цена золота (RUB/г)** | 1201 | 1494 | 1666 | 1435 | 1566 | 2280 | 2683 | +18 |
Средний курс RUB/USD ** | 30,36 | 29,39 | 31,09 | 31,2 | 38,4 | 61,4 | 66,8 | +9 |
RUB/USD на конец года ** | 30,47 | 32,20 | 30,37 | 32,7 | 56,3 | 72,9 | 60,6 | -17 |
Индекс доллара*** | 81,35 | 76,7 | 80,58 | 81,52 | 82,66 | 91,38 | 96,87 | +6 |
* London Bullion Market Association, www.lbma.org.uk;
** Банк России, www.cbr.ru;
*** www.ru.investing.com
Табл. 2. TOP-10 стран-производителей золота
Рейтинг в 2010-2016 гг. | Страны | Производство золота в 2010-2016 гг, тонн | ||||||||||||
2010 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 2016 | 2016 | 15 | 14 | 13 | 12 | 11 | 2010 | |
1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | Китай | 453,5 | 450 | 478 | 438 | 413 | 371 | 341 |
2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 | Австралия | 290,5 | 279,2 | 274 | 268 | 251 | 259 | 261 |
5 | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | Россия* | 253,5 | 249,5 | 247 | 232 | 213 | 200 | 189 |
3 | 3 | 3 | 4 | 4 | 4 | 4 | США | 236,0 | 218,2 | 209 | 230 | 231 | 233 | 231 |
7 | 7 | 10 | 9 | 9 | 5 | 5 | Индонезия | 168,2 | 176,3 | 116 | 111 | 89 | 120 | 140 |
8 | 8 | 7 | 7 | 5 | 7 | 6 | Канада | 165,0 | 159,0 | 152 | 133 | 108 | 108 | 104 |
6 | 6 | 5 | 5 | 7 | 6 | 7 | Перу | 164,5 | 175,9 | 173 | 188 | 180 | 188 | 185 |
4 | 5 | 6 | 6 | 6 | 8 | 8 | ЮАР | 150 | 151 | 159 | 177 | 177 | 202 | 203 |
10 | 10 | 8 | 8 | 8 | 9 | 9 | Мексика | 120,5 | 135,8 | 118 | 120 | 101 | 89 | 79 |
9 | 9 | 9 | 10 | 10 | 10 | 10 | Гана | 95,0 | 95,1 | 107 | 107 | 96 | 91 | 92 |
Всего в мире | 3222 | 3208 | 3131 | 3042 | 2850 | 2829 | 2734 |
* по России GFMS учитывает только производство в части добычного и попутного золота в слитках
Источник: Thomson Reuters GFMS Gold Survey 2017
Мировые поставки лома увеличились на 8 % — до 1268 т, что в целом соответствует аналогичному росту курса доллара и цены на золото. Хеджирование также третий год на стороне предложения.
Общий физический спрос на золото упал, в основном за счет снижения спроса на изготовление ювелирных изделий на 20 %, до 1891 т в 2016 году, в основном, за счет обвала рынков производства ювелирных изделий в Индии и Китае.
Чистые закупки официального сектора снизились до 257 т, в основном из-за перерыва китайского спроса. Россия закупила 201 т. Прогноз на 2017 год 250 т в связи тенденциями укрепления доллара и улучшением сырьевого сектора в целом будут стимулированы продажи золота в развивающихся странах.
Вместе с тем необходимо отметить, что спрос на изготовление ювелирных изделий растет в Иране, Японии (в связи с укреплением йены), Вьетнаме, где увеличился спрос на 24-каратные ювелирные изделия и других сегментах рынка (табл. 3).
Табл. 3. Предложение и спрос на мировом рынке золота
2015 | 2016 | +, %х | |
Предложение | |||
производство из минсырья | 3209 | 3222 | +0,4 |
производство золота из скрапа | 1172 | 1268 | +8 |
нет-хеджинг | 21 | 21 | 0 |
Итого предложение: | 4402 | 4511 | +2,5 |
Спрос | |||
ювелирный | 2395 | 1891 | -20 |
промышленный | 365 | 354 | -3 |
закупки официального сектора* | 436 | 257 | -41 |
розничный (слитки и монеты) | 1162 | 1057 | -9 |
Итого физический спрос | 4357 | 3559 | -18 |
дефицит физического спроса | 44 | 952 | +22х |
Изменение запасов: | |||
ETF | -125 | 524 | |
товарных бирж | -48 | 86 | |
общий дефицит баланса | 217 | 342 | +58 |
Средняя цена золота, US$/oz | 1160,06 | 1250,8 | +8 |
* без учёта любых вариантов хеджирования или иных действий центральных банков;
** внебиржевые инвестиционные и фондовые потоки.
Источник: Thomson Reuters GfMS Gold Survey Q4 2016 Update&Outlook, январь 2017; https://forms.thomsonreuters.com/gfms/
Издержки производства в 2016 году снизились, но меньше, чем в предыдущие годы: общие денежные затраты (TCC) на 2 % — до 630 долл. за 1 унц. и все совокупные затраты на поддержание производства (AISC) на 2 % — до 818 долл./унц. Ослабление местных валют как дополнительная доходность для производителей уменьшилась. К примеру, взвешенная стоимость валютной корзины восьми основных производителей (от Австралии до Южной Африки) подешевела по отношению к доллару США в 2016 году на 15,3 % (по сравнению с 25,8 % в 2015 году).
Цены на драгоценные металлы в 2016 году оказались выше прогноза LBMA: золото на 11 % — 1251, серебро на 12 % — 17,14, платина и палладий на 8 % — 987 и 613,72 долл./унц. соответственно. Прогноз LBMA на 2017 год: золото — 1244; серебро — 17,77; платина — 1014 и палладий — 762 долл./унц.
Приток 524 т золота в фонды ETF в 2016 году сыграл важную роль для цены на золото. GFMS считает, что цена на золото в 2017 году в среднем составит 1,259 долл./унц., заложив основу для дальнейшего роста в дальнейшем (табл. 4).
Табл. 4. Цены LBMA на драгметаллы в 2016 году и прогноз на 2017 год (долл./унц.).
Драгметаллы | Средние цены в 2015 | Прогноз LBMA средних цен в 2016 | Средние цены в 2016 | +,% от прогноза LBMA | Прогноз LBMA средних цен в 2017 |
Золото | 1160 | 1103 | 1251 | + 11 | 1244 |
Серебро | 15,68 | 14,74 | 17,14 | + 12 | 17,77 |
Платина | 1053 | 911 | 987 | + 8 | 1014 |
Палладий | 691,63 | 568 | 613,72 | + 8 | 762 |
Источник: LBMA Forecast 2017, 31 января 2017, www.lbma.org.uk
Как показывает диаграмма на рисунке 1, в течение 2016 года цена золота демонстрировала два крупных подъема, совпавших с повышением ставок ФРС США на четверть пункта: в декабре 2015 года — до 0,25-0,5 % и в декабре 2016 года — до 0,5-0,75 %. При этом в начале подъема в первом случае минимум был 1045, во втором — 1122 долл./унц., поднявшись на 124 долл. в течение следующих двух месяцев.
Рисунок 1. Влияние повышения ставок ФРС США на динамику цен на золото. (Источник: Джейсон Хэмлин, www.gold-eagle.com, 16.02.2017)
По итогам 2016 года три российские компании — ПАО «Полюс», Polymetal и Nordgold входят в ТОР-20 ведущих компаний-производителей золота в мире и занимают 9-е, 18-е и 19-е места соответственно (табл. 5).
Табл. 5. TOP-20 ведущих мировых компаний-производителей золота, т
Золото, тонн | ||||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | +,% | ||
1. | Barrick Gold, Канада | 222,9 | 194,3 | 190,2 | 171,6 | -10 |
2. | Newmont, США | 157,5 | 150,7 | 156,6 | 161,7 | +3 |
3. | AngloGold Ashanti, ЮАР | 127,5 | 138,1 | 119,1 | 112,8 | -5 |
4. | Goldcorp, Канада | 82,9 | 89,3 | 107,7 | 89,4 | -17 |
5. | Kinross Gold, Канада | 77,7 | 80,4 | 81,5 | 87,4 | +7 |
6. | Newcrest, Австралия | 73,5 | 72,4 | 77,4 | 76,6 | -1 |
7. | Navoi MMC, Узбекистан* | 70,5 | 73,0 | 74 | 74 | 0 |
8. | Gold Fields, ЮАР | 58,1 | 69,0 | 67,2 | 66,7 | -1 |
9. | ПАО Полюс, Россия | 51,3 | 52,7 | 54,8 | 59,8 | +9 |
10. | Agnico Eagle Mines, Канада | 34,2 | 44,4 | 52,0 | 51,7 | -1 |
11. | Sibanye Gold Ltd, ЮАР | 44,5 | 49,4 | 47,8 | 47,0 | -2 |
12. | Zijin Mining Group Co, Китай | 31,7 | 33,7 | 35,6 | 41,6 | +17 |
13. | Yamana Gold, Канада | 32 | 37,2 | 39,6 | 39,4 | -1 |
14. | Randgold Resources Plc, Великобритания | 28,3 | 35,7 | 37,7 | 39,0 | +3 |
15. | Freeport-McMoRan, США | 38,9 | 37,8 | 39,1 | 33,8 | -14 |
16. | Harmony Gold, ЮАР | 35,4 | 36,4 | 33,3 | 33,2 | 0 |
17. | Glencore PLC, Швейцария | 31,5 | 30,6 | 29,5 | 31,9 | +8 |
18. | Polymetal, Россия | 25 | 29,6 | 26,9 | 28,2 | +5 |
19. | Nordgold, Россия | 29 | 30,6 | 29,5 | 27,0 | -8 |
20. | Iamgold, Канада | 26 | 26,2 | 25,1 | 25,3 | +1 |
* Экспертная оценка.
Источник: сообщения компаний
Производство золота в Российской Федерации
По оценке Союза золотопромышленников (далее — Союз) производство золота в Российской Федерации в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на 1,2 % — до 297,393 т, в том числе: производство золота в слитках (288,6 т) осталось примерно на уровне предшествующего года; золото в продуктах переработки (золотосодержащие концентраты), реализуемые за пределами таможенной территории РФ, выросло на 39 % — до 8,843 т. В целом производство золота из минерального сырья («mine production») увеличилось на 3 % — до 262,404 т, а производство золота из скрапа снизилось на 9 % — до 35,014 т (табл. 6).
Табл. 6. Производство золота в Российской Федерации
2014 | 2015 | 2016 | Изменение 2016/15 | 2017F,тонн | |||
+, кг | +, % | ||||||
Производство золота в слитках | |||||||
Добычное | 230664 | 232341 | 238825 | +6484 | +3 | ||
Попутное | 16240 | 16604 | 14754 | -1850 | -11 | ||
Добычное+попутное | 246904 | 248945 | 253579 | +4634 | +2 | 262 | |
Вторичное | 35812 | 38474 | 35014 | -3460 | -9 | ||
Итого: | 282716 | 288991 | 288593 | —398 | -0,14 | ||
Золото в продуктах переработки минерального сырья, реализованное за пределы таможенной территории РФ |
|||||||
Новоширокинский ГОК, HGM, Заб. край* | 1747 | 1716 | 2504 | +788 | +46 | ||
Майский ГОК, Polymetal Int, Чукотский АО | 4049 | 3035 | 2696 | -339 | -11 | ||
Серебро Магадана, Polymetal, Магадан. обл.** | 984 | 701 | 839 | +138 | +20 | ||
Полюс, ПАО, Au реализованный флотоконцентрат | 224 | 382 | 2556 | +2174 | +569 | ||
Сарылахская ОФ, Геопромайнинг, Респ. Саха (Я) | 281 | 515 | 230 | -285 | -55 | ||
Итого: | 7285 | 6349 | 8825 | +2476 | +39 | 8 | |
Общее производство золота | |||||||
Из минерального сырья | 254189 | 255294 | 262404 | +7092 | +3 | 270 | |
Из вторичного сырья (скрап) | 35812 | 38474 | 35014 | -3460 | -9 | 35 | |
Всего: | 290001 | 293768 | 297418 | +3632 | +1,2 | 305 |
* Новоширокинский ГОК: количество металлов в концентратах рассчитано, исходя из содержаний в перерабатываемой руде.
2014 г.: Au — 3,53 г/т; Ag — 75,81 г/т; Pb — 2,54 %; Zn — 1,12 %.
2015 г.: Au — 2,85 г/т; Ag — 90,40 г/т; Pb — 2,77 %; Zn — 0,75 %.
2016 г.: Au — 3,74 г/т; Ag — 62,99 г/т; Pb — 1,99 %; Zn — 0,60 % в перерабатываемой руде.
** Количество золота в НЗП, реализуемый за пределами таможенной территории РФ, определено по разнице между отчетными данными Полиметалла (включая Сибпроект) и данными аффинажных заводов.
Источники: Минфин России, www.minfin.ru и отчеты компаний Polymetal Int и Highland Gold Mining
Прирост производства золота обеспечили: Красноярский край — на 5 % (5064 кг), Магаданская область — на 17 % (3716 кг), Камчатский край — на 75 % (3063 кг), Хабаровский край — на 9 % (1622 кг) и др. (табл. 7).
Табл. 7. Производство золота российскими регионами, кг
Субъекты РФ | Значение показателей по годам, кг |
2016
2015 +% |
||||||
2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | ||
1. Красноярский край* | 36069 | 39548 | 44001 | 47326 | 47236 | 49994 | 55058 | +10 |
2. Чукотский АО* | 24883 | 20057 | 17988 | 21361 | 30337 | 30548 | 28820 | -6 |
3. Магаданская обл.* | 15627 | 15350 | 19587 | 21092 | 23847 | 23604 | 27314 | +16 |
4. Республика Саха (Я)* | 18586 | 19378 | 20826 | 21951 | 23139 | 25344 | 23505 | -7 |
5. Амурская обл. | 19808 | 29111 | 28671 | 30664 | 29312 | 25946 | 22863 | -12 |
6. Иркутская обл. | 16040 | 16990 | 18921 | 20595 | 22112 | 22104 | 22502 | +2 |
7. Хабаровский край | 15215 | 13799 | 14799 | 20416 | 20540 | 18225 | 19847 | +9 |
8. Забайкальский край* | 6502 | 7459 | 8567 | 9452 | 9638 | 11219 | 12107 | +8 |
9. Челябинская обл. | 3646 | 3747 | 5023 | 5300 | 5573 | 6742 | 7183 | +6 |
10. Камчатский край | 2242 | 2489 | 2490 | 2214 | 2984 | 3604 | 6667 | +85 |
11. Свердловская обл. | 8084 | 8179 | 7568 | 7604 | 7863 | 6411 | 6434 | 0 |
12. Республика Бурятия | 6021 | 6505 | 5989 | 5944 | 6857 | 6235 | 5988 | -9 |
13. Республика Тыва | 1446 | 1367 | 1425 | 1847 | 1936 | 2305 | 2371 | +3 |
14. Республика Хакасия | 1173 | 1182 | 1629 | 2199 | 2036 | 1736 | 1964 | +13 |
15. Сахалинская обл. | 102 | 112 | 118 | 104 | 93 | 1764 | 1582 | -10 |
16. Кемеровская обл. | 343 | 430 | 739 | 819 | 1008 | 1061 | 1487 | +40 |
17. Алтайский край | 439 | 862 | 1088 | 971 | 715 | 736 | 698 | -5 |
18. Новосибирская обл. | 209 | 407 | 256 | 296 | 400 | 251 | 323 | +29 |
19. Республика Алтай | 303 | 454 | 404 | 425 | 384 | 342 | 295 | -14 |
20. Респ. Башкортостан | 399 | 285 | 323 | 204 | 177 | 204 | 243 | +19 |
21. Пермский край | 2 | 2 | 6 | 13 | 12 | 41 | 168 | +310 |
22. Приморский край | 30 | 22 | 100 | 160 | 129 | 115 | 131 | +14 |
23. Еврейская АО | 20 | 103 | 83 | 26 | 0 | 80 | 65 | -19 |
24. ХМАО | 45 | 236 | 99 | 88 | 85 | 47 | 28 | -40 |
25. Оренбургская обл. | 28 | 7 | ||||||
Итого добычное: | 177262 | 188074 | 200700 | 221071 | 236413 | 238658 | 247650 | +4 |
Кроме того: попутное | 12676 | 14538 | 15457 | 16005 | 16240 | 16604 | 14754 | -11 |
вторичное | 12592 | 7906 | 8532 | 17764 | 35812 | 38474 | 35014 | -9 |
Всего: | 202530 | 210518 | 224669 | 254839 | 288465 | 293768 | 297418 | +1,2 |
* С учетом золота в реализованных продуктах переработки (золотосодержащих концентратах), включенное в общее производство.
Весомый прирост производства золота получен на предприятиях: ПАО «Полюс» на 9 % — до 60 т, АО «Южуралзолото ГК» на 12 % — до 14,5 т, ЗРК «Павлик» (входит в ИК «Арлан», Магаданская область) на 242 % — до 3,66 т, «Золото Камчатки» (входит в ГК «Ренова», Камчатка) на 135 % — до 5,49 т, ПАО «Селигдар» на 24 % — до 4,33 т и другие (табл. 8).
Табл. 8. Производство золота ведущими российскими золотодобывающими компаниями, т
Рейтинг | Компании | Золото, тонн | ||||
2014 | 2015 | 2016 | +,% | 2017F | ||
1. | Полюс, ПАО | 52,66 | 54,8 | 59,82 | +9 | 64,5 – 66,1 |
2. | Polymetal Int. | 26,34 | 24,65 | 24,77 | +0,5 | 24,7 — 25 |
3. | Kinross Gold | 21,31 | 21,69 | 20,69 | -5 | 20,4-20,6 |
4. | Южуралзолото ГК, АО | 7,28 | 12,98 | 14,55 | +12 | 15 |
5. | Petropavlovsk plc | 19,42 | 15,68 | 12,95 | -17 | 13-14,3 |
6. | Nordgold N.V. | 10,6 | 10,63 | 8,33 | -22 | 8 |
7. | Highland Gold Mining | 6,71 | 6,58 | 6,92 | +5 | 6,7-7 |
8. | Золото Камчатки, ОАО | 1,52 | 2,34 | 5,49 | +135 | 5,5-5,8 |
9. | Высочайший, ПАО | 5,49 | 5,64 | 5,10 | -10 | 6,7 |
10. | Сусуманзолото, ОАО | 3,97 | 4,23 | 4,53 | +7 | 4 |
11. | Селигдар, ПАО | 3,68 | 3,48 | 4,33 | +24 | 5-5,5 |
12. | Павлик ЗРК, ОАО (ИК «Арлан») | 0 | 1,07 | 3,66 | +242 | 4-4,5 |
13. | Западная ГРК, а/с, ЗАО | 2,6 | 2,88 | 3,25 | +13 | 3,2 |
14. | Концерн «Арбат», ЗАО | 2,01 | 2,65 | 2,7 | +2 | 2,6 |
15. | Витим, а/с, ЗАО | 2,39 | 2,53 | 2,58 | +2 | 2,5 |
16. | Соловьевский прииск, ОАО | 2,24 | 2,53 | 2,47 | -2 | 3-3,5 |
17. | Поиск Золото, ЗАО | 2,42 | 2,62 | 2,41 | -8 | 2,4 |
18. | Берелех ГДК, ОАО | 2,06 | 1,8 | 2,23 | +24 | 1,7 |
19. | Курилгео, ООО (ИК «Солуэй») | 0 | 1,68 | 1,53 | -9 | 1,5 |
20. | Рудник Каральвеем, ОАО | 1,58 | 1,48 | 1,4 | -5 | 1,5 |
21. | Статус | 1,13 | 1,27 | 1,36 | +7 | 1,4 |
22. | Тал а/с, ООО — ГК «Тал», ООО | 2,3 | 1,23 | 1,33 | +8 | 1,2 |
23. | Приамурье ГК, ООО | 0 | 1,15 | 1,31 | +14 | 1,3 |
24. | Васильевский рудник, ОАО | 1,4 | 1,45 | 1,31 | -10 | 1,0 |
25. | Друза, ООО | 1,26 | 1,2 | 1,29 | +8 | 1,2 |
26. | Ойна, а/с | 1,39 | 1,38 | 1,19 | -14 | 1,0 |
27. | Дальресурсы, ОАО | 1,19 | 1,05 | 1,14 | +8 | 1,1 |
28. | Trans-Siberian Gold PLC | 1,12 | 1,18 | 1,1 | -7 | 1,1 |
29. | Auriant Mining AB | 0,99 | 0,82 | 1,08 | +31 | 1,0 |
30. | Оймяконская ЗПК, ООО | 0,19 | 1,12 | 1,01 | -10 | 1,2 |
31. | Омсукчанская ГГК, ЗАО | 1,17 | 0,97 | 1,01 | +4 | 1,0 |
32. | Золотой Полюс, ЗАО | 0,61 | 0,77 | 0,97 | +26 | 1,0 |
33. | Урюмкан, ООО | 0,59 | 0,99 | 0,9 | ||
34. | Мангазея Майнинг ООО | 0,35 | 1,05 | 0,85 | -19 | 1,0 |
35. | Амур Золото, ООО | 1,31 | 0,77 | 0,83 | +8 | 0,9 |
36. | Восток, ПК а/с | 1,04 | 0,81 | 0,83 | +2 | 0,9 |
ИТОГО | 190,32 | 199,15 | 207,22 | +4 | 213,2 — 218,7 | |
Всего по РФ из минерального сырья | 252,653 | 255,312 | 262,379 | +3 | 270 | |
% от всего по РФ | 75 | 78 | 79 | 79-81 |
Источник: данные Минфина РФ, отчеты компаний
Прогноз производства золота в РФ в 2017 году
По оценке Союза производство золота из минерального сырья в России в 2017 году по сравнению с 2016 годом возрастет на 2-3 % до — 270 т за счет ввода новых мощностей на Наталке (ПАО «Полюс», Магаданская обл.), Дражном (ПАО «Высочайший», Тарынский проект, Республика Саха (Якутия), Угахане (ПАО «Высочайший, Иркутская обл.), Рябиновое (ПАО «Селигдар», Республика Саха (Якутия) и др. Вероятно, что производство золота из вторичного сырья может сохраниться на уровне 35 т.
Таким образом, прогноз Союза по производству золота в России в 2017 году 304-305 т, т.е. примерно на 2-2,5 % больше по сравнению с 2016 годом.
Прогноз цены на золото в 2017 году
Союз ожидает, что волатильность цены на золото в 2017 году сохранится на высоком уровне, в диапазоне от 1100 до 1350 долл./унц., но в целом прогноз средней цены на золото в 2017 году может составить 1270 долл./унц. При вероятном кросскурсе в диапазоне от 58 до 65 руб./ долл. полагаем, что рублевая цена золота будет по-прежнему находиться на комфортном уровне для отечественных компаний
С.Г. Кашуба — председатель Союза золотопромышленников
В.Н. Иванов — советник председателя Союза золотопромышленников
Н.В. Дудкин — советник председателя Союза золотопромышленников
Опубликовано в журнале «Золото и технологии» № 1(35)/март 2017 г.